एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए बढ़ती भूख 2021 में वॉल स्ट्रीट पर स्पष्ट थी। शोध और विश्लेषिकी फर्म सीएफआरए के आंकड़ों के मुताबिक, यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ में शुद्ध प्रवाह रिकॉर्ड 910 अरब डॉलर था।
हालांकि, हर ईटीएफ विजेता नहीं था। 2020 में उल्लेखनीय रूप से मजबूत प्रदर्शन के बाद, व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले फंड मैनेजर कैथी वुड के प्रमुख फंड, ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), 2021 के सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले फंडों में से थे। डाउनट्रेंड 2022 में भी जारी है, क्योंकि यह पहले से ही लगभग 20% साल-दर-साल (YTD) नीचे है।
एआरकेके एकमात्र कैथी वुड फंड नहीं था जिसने पिछले 12 महीनों में अपने निवेशकों को निराश किया। ARK Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) और ARK Genomic Revolution ETF (NYSE:ARKG) ने भी व्यापक बाजारों में अंडरपरफॉर्म किया।
इस बीच, नवंबर 2021 की शुरुआत में, विषयगत ईटीएफ की पेशकश करने वाले टटल कैपिटल मैनेजमेंट (टीसीएम) ने Tuttle Capital Short Innovation ETF (NASDAQ:SARK) लॉन्च किया। SARK का निवेश उद्देश्य ARKK फंड में होल्डिंग्स के खिलाफ दैनिक दांव लगाना है। जाहिर है, टिकर SARK का अर्थ है "लघु ARK।"
टटल के सीईओ मैथ्यू टटल विशेष रूप से लोकप्रिय ईटीएफ और विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनियों (एसपीएसी) पर अपने विचार व्यक्त करने में संकोच नहीं करते हैं। वह इसे उचित खरीद-और-पकड़ निवेश के रूप में नहीं मानते हैं, ज्यादातर एआरकेके में अधिकांश शेयरों के महंगे मूल्यांकन स्तर के कारण।
फिर भी कैथी वुड अपने फंड के खिलाफ इस तरह के 'इनवर्स प्ले' को लेकर चिंतित नहीं हैं। उसने ब्लूमबर्ग के साथ नवंबर के एक साक्षात्कार में टिप्पणी की:
"यह वही है जो एक बाजार बनाता है, है ना? मैं कभी भी इस बात की चिंता नहीं करता कि आर्क के तहत या इस नए ईटीएफ के साथ कोई भी स्टॉक कम कर रहा है।
फिर भी, फेड द्वारा संभावित कदमों के बारे में अनिश्चितता और अत्यधिक मूल्यांकन ने मौजूदा बाजार परिदृश्य को कई लोकप्रिय फंडों और खुदरा निवेशकों के लिए नेविगेट करना मुश्किल बना दिया है।
तो आज का लेख एआरकेके और सार्क दोनों की जांच करता है ताकि पाठक इस बात की बेहतर सराहना कर सकें कि वे इस बिंदु पर किस समीकरण पर रहना चाहते हैं। आओ हम इसे नज़दीक से देखें:
1. ARK Innovation ETF
- वर्तमान मूल्य: $75.75
- 52-सप्ताह की सीमा: $75.70 - $159.70
- व्यय अनुपात: 0.75% प्रति वर्ष
कैथी वुड और उनकी टीम आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई), ऑटोमेशन, रोबोटिक्स, जीनोमिक क्रांति और ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी जैसे विघटनकारी नवाचारों पर ध्यान केंद्रित करती है। इसलिए, एआरके इनोवेशन ईटीएफ इन प्रवृत्तियों के केंद्र में व्यवसायों में निवेश करता है। फंड ने अक्टूबर 2014 के अंत में कारोबार करना शुरू किया।
यह सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ आमतौर पर 35-55 स्टॉक रखता है। ARKK, जिसके पास वर्तमान में 43 होल्डिंग्स हैं, को क्लाउड कंप्यूटिंग (13.0%), डिजिटल मीडिया (11.9%), ई-कॉमर्स (10.9%), जीन थेरेपी (6.0%), और बिग डेटा और मशीन लर्निंग (5.6%) की ओर भारित किया गया है। .
90% से अधिक व्यवसाय उत्तरी अमेरिका से आते हैं। शीर्ष दस शेयरों में शेयरों के पोर्टफोलियो का 55% से अधिक शामिल है। दूसरे शब्दों में कहें तो यह बहुत अधिक केंद्रित फंड है।
पोर्टफोलियो के 8.3% हिस्से के साथ, Tesla (NASDAQ:TSLA) रोस्टर में सबसे आगे है। इसके बाद Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) है, इसके बाद Teladoc Health (NYSE:TDOC), Roku (NASDAQ:ROKU), Coinbase Global (NASDAQ:COIN) और Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) हैं।
फरवरी 2021 के मध्य में, ARKK ने $ 159.70, एक रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। तब से इसमें लगभग 50% की गिरावट आई है। वास्तव में, इस साल जनवरी में, ईटीएफ 19.9% से अधिक गिर गया और कल 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। तुलनात्मक रूप से, अब तक 2022 में, S&P 500 और NASDAQ 100 इंडेक्स में क्रमश: 3.7% और 6.5% की गिरावट आई है।
महत्वपूर्ण कीमतों में गिरावट के बावजूद लगभग 16.1 अरब डॉलर की शुद्ध संपत्ति के साथ ARKK एक पावरहाउस ईटीएफ बना हुआ है। फंड की दीर्घकालिक विकास रणनीति में विश्वास रखने वाले पाठक इस गिरावट को ARKK खरीदने के अवसर के रूप में देख सकते हैं।
2. Tuttle Capital Short Innovation ETF
- वर्तमान मूल्य: $45.52
- 52-सप्ताह की सीमा: $29.54 - $45.52
- व्यय अनुपात: 0.75% प्रति वर्ष
सक्रिय रूप से प्रबंधित SARK का लक्ष्य ARKK ETF के दैनिक रिटर्न के प्रतिलोम (-1x) को दोहराना है। इसलिए, यह एक दिन के आधार पर व्युत्पन्न उत्पादों, जैसे स्वैप अनुबंधों का उपयोग करता है। अन्य प्रतिलोम ईटीएफ की तरह, SARK जरूरी नहीं कि लंबी अवधि के लिए एक उपयुक्त फंड हो।
SARK ने 9 नवंबर, 2021 को $29.94 की शुरुआती कीमत पर कारोबार करना शुरू किया। इसे आंशिक रूप से इस तर्क के आधार पर लॉन्च किया गया था कि एआरकेके का काफी अधिक मूल्यांकन किया गया था, महंगे मूल्यांकन स्तरों को सही ठहराने के लिए पर्याप्त (या कोई भी) लाभ के बिना स्टॉक रखना। ETF के पास वर्तमान में $89.1 मिलियन का प्रबंधन है।
वर्ष की शुरुआत के बाद से, SARK 22% के करीब है और स्थापना के बाद से लगभग 48% का रिटर्न भी मिला है। इनवर्स ईटीएफ के साथ अनुभवी पाठक अपने एआरकेके निवेश में संभावित दीर्घकालिक लाभ की रक्षा के लिए सार्क में दैनिक व्यापार स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।