शुक्रवार को CLSA द्वारा Escorts (NS:ESCO) Kubota Ltd (ESCORTS:IN) के स्टॉक को अपग्रेड किया गया, जो 'अंडरपरफॉर्म' रेटिंग से 'होल्ड' में स्थानांतरित हो गया। फर्म ने मूल्य लक्ष्य को 2,439.00 रुपये से बढ़ाकर 3,775.00 रुपये कर दिया। यह समायोजन एस्कॉर्ट्स कुबोटा इंडिया प्राइवेट लिमिटेड और कुबोटा एग्रीकल्चरल मशीनरी इंडिया प्राइवेट लिमिटेड के बीच विलय के पूरा होने के बाद किया गया है, जो अब एस्कॉर्ट्स कुबोटा बैनर के तहत एकीकृत है।
विलय के पूरा होने से कंपनी के लिए महत्वपूर्ण बदलाव आए हैं। हालांकि मर्ज की गई इकाई के लिए EBITDA मार्जिन मामूली 10.8% दर्ज किया गया था, लेकिन Kubota के लिए आयातित घटकों के उच्च अनुपात के कारण, विलय ने लगभग 20 बिलियन रुपये का वार्षिक राजस्व जोड़ा है, जो अब EBITDA ब्रेकईवन है। कंपनी ने स्थानीय उत्पादन में वृद्धि के माध्यम से बेहतर लाभप्रदता की उम्मीद का संकेत दिया है और लंबी अवधि में मध्य-किशोर ईबीआईटीडीए मार्जिन के लिए एक लक्ष्य निर्धारित किया है।
FY25 के बाद घरेलू ट्रैक्टर वॉल्यूम रिकवरी के पूर्वानुमान के साथ कंपनी का दृष्टिकोण आशावादी है, जो अनुकूल जलाशय स्तरों और FY23 से FY25 तक कम प्रदर्शन आधार द्वारा समर्थित है। CLSA ने FY26/27 के लिए उद्योग के ट्रैक्टर वॉल्यूम में 12% की वृद्धि का अनुमान लगाया है और उम्मीद है कि एस्कॉर्ट्स 13% की वृद्धि के साथ उद्योग से आगे निकल जाएगा। माना जाता है कि इन अनुमानों को बड़े पैमाने पर मौजूदा स्टॉक मूल्यांकन में शामिल किया गया है।
जबकि फर्म ने अपने FY25CL आय अनुमानों में 2% की थोड़ी वृद्धि की है, इसने FY26/27CL आय पूर्वानुमानों में 1% की मामूली कमी की है। इस समायोजन का श्रेय सोना को रेलवे उपकरण डिवीजन के विभाजन को दिया जाता है। कंपनी की वित्तीय स्थिति पर विलय और इसके प्रभाव अब बाजार में Escorts Kubota के प्रदर्शन की निगरानी करने वाले निवेशकों के लिए प्रमुख केंद्र बिंदु हैं।
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