शुक्रवार को, CLSA ने Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) स्टॉक को 'खरीदें' से 'होल्ड' में डाउनग्रेड किया, साथ ही मूल्य लक्ष्य में JPY4,880 से JPY3,400 तक महत्वपूर्ण कमी आई। यह कदम कंपनी द्वारा तीसरी तिमाही के लिए बिक्री और परिचालन लाभ (ओपी) की सूचना देने के बाद आया, जो बाजार की उम्मीदों से कम हो गया।
शिसीडो की तीसरी तिमाही के प्रदर्शन से बिक्री में 6% साल-दर-साल गिरावट और परिचालन लाभ में 7% की गिरावट आई। यह आम सहमति के पूर्वानुमानों से काफी कम था, जिसने परिचालन लाभ में वृद्धि का अनुमान लगाया था, जिसके परिणामस्वरूप अपेक्षित आंकड़ों से 57% की कमी आई थी। चीन में कंपनी की बिक्री में 11% की गिरावट आई और इसके ट्रैवल रिटेल सेगमेंट में 39% की कमी देखी गई। इसके अतिरिक्त, अमेरिका और EMEA क्षेत्रों में मुनाफे में कमी आई, जबकि जापान ने बिक्री में 5% की वृद्धि और परिचालन लाभ में 242% की वृद्धि दर्ज की, जो अभी भी समग्र मंदी को दूर करने के लिए अपर्याप्त था।
निराशाजनक परिणामों के कारण CLSA द्वारा आय अनुमानों में संशोधन किया गया है, जिसमें दिसंबर 2025 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए 35% की कटौती और अगले वर्ष के लिए 30% की कमी आई है। शिसीडो के फर्म के मूल्यांकन में अब ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (EV/EBITDA) और मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात से पहले कमाई के लिए कम उद्यम मूल्य शामिल है।
शिसीडो से 29 नवंबर को अपने रणनीति अपडेट के दौरान जवाब देने की उम्मीद है। जबकि CLSA अगले वर्ष के लिए सुधार की उम्मीद करता है, फर्म का सुझाव है कि हाल के प्रदर्शन के आलोक में शिसीडो की महत्वाकांक्षाओं को शांत करने की आवश्यकता हो सकती है। डाउनग्रेड की गई रेटिंग और मूल्य लक्ष्य इन समायोजित अपेक्षाओं और कंपनी द्वारा अपने विभिन्न बाजारों में सामना की जाने वाली चुनौतियों को दर्शाते हैं।
हाल की अन्य खबरों में, Shiseido Co Ltd ने दो प्रमुख वित्तीय फर्मों, जेफ़रीज़ और गोल्डमैन सैक्स से अपनी स्टॉक रेटिंग में महत्वपूर्ण बदलाव देखे हैं। जेफ़रीज़ ने ELIXIR ब्रांड के तहत लॉन्च किए गए नए उत्पादों से अपेक्षित योगदान का हवाला देते हुए, शिसीडो के स्टॉक को अंडरपरफॉर्म से होल्ड में अपग्रेड किया। फर्म ने शिसीडो के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को भी बढ़ाकर JPY3,400.00 कर दिया।
इसके साथ ही, गोल्डमैन सैक्स ने शिसीडो के स्टॉक पर अपनी स्थिति सेल से न्यूट्रल में स्थानांतरित कर दी। इस निर्णय के बाद शिसीडो के वित्तीय दृष्टिकोण का पुनर्मूल्यांकन किया गया, विशेष रूप से अनुमानित कोर ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन और बिक्री वृद्धि दर पर ध्यान केंद्रित किया गया। फर्म ने जेफ़रीज़ के नए लक्ष्य के अनुरूप अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित कर ¥3,400 कर दिया।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने 2024 से 2026 तक वित्तीय वर्ष के लिए शिसीडो के लिए अपने मुख्य परिचालन लाभ अनुमानों को कम कर दिया है। इन कटौती के बावजूद, शिसीडो को इसी अवधि के लिए साल-दर-साल लाभ में वृद्धि देखने का अनुमान है। उम्मीद है कि शिसीडो नवंबर 2024 के अंत में एक नई व्यावसायिक रणनीति का खुलासा करेगा, जो इन हालिया घटनाओं के जवाब में संभावित रणनीतिक बदलावों को दर्शाता है।
ये समायोजन शिसीडो के लिए विकसित वित्तीय परिदृश्य को दर्शाते हैं, जिसमें दोनों कंपनियां स्टॉक पर तटस्थ दृष्टिकोण का संकेत देती हैं। यह कंपनी के मूल्यांकन में संभावित स्थिरीकरण का सुझाव देता है, जिससे निवेशकों को कंपनी की मौजूदा वित्तीय स्थिति और भविष्य की संभावनाओं के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिलती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हाल ही में InvestingPro डेटा CLSA के शिसीडो कंपनी लिमिटेड (OTC: SSDOY) के डाउनग्रेड के अनुरूप है। कंपनी का मार्केट कैप 7.77 बिलियन डॉलर है, जिसका पी/ई अनुपात 118.2 है, जिससे पता चलता है कि निवेशक मौजूदा कमाई के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं। एक InvestingPro टिप द्वारा मूल्यांकन की इस चिंता पर और जोर दिया जाता है, जिसमें कहा गया है कि शिसीडो “एक से अधिक कमाई पर कारोबार कर रहा है।”
कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन लेख में उल्लिखित चुनौतियों को दर्शाता है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों का राजस्व $6.14 बिलियन था, जिसमें इसी अवधि में -7.56% की राजस्व वृद्धि हुई थी। राजस्व में यह गिरावट तीसरी तिमाही में 6% साल-दर-साल बिक्री में कमी की लेख की रिपोर्ट का समर्थन करती है।
इन बाधाओं के बावजूद, एक InvestingPro टिप शिसीडो के “प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन” को उजागर करती है, जिसकी पुष्टि Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 74.86% के सकल लाभ मार्जिन दिखाने वाले आंकड़ों से होती है। इससे पता चलता है कि कंपनी बिक्री चुनौतियों का सामना कर रही है, लेकिन यह अपने मुख्य परिचालन में मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति और दक्षता बनाए रखती है।
शेयर का हालिया प्रदर्शन काफी कमजोर रहा है, जिसमें InvestingPro डेटा में पिछले तीन महीनों में 25.59% की गिरावट और छह महीनों में 30.77% की गिरावट देखी गई है। यह गिरावट निराशाजनक तिमाही परिणामों और बाद में CLSA द्वारा डाउनग्रेड किए जाने की लेख की चर्चा के अनुरूप है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro, Shiseido के लिए 10 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।