शुक्रवार को, BoFA सिक्योरिटीज ने गुजरात गैस लिमिटेड (GUJGA:IN) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे पिछले INR 455 से घटाकर INR 445 कर दिया, जबकि स्टॉक पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी। यह निर्णय कंपनी की दूसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2025 (2QFY25) की आय रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जिसमें ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले की कमाई को 5.1 बिलियन रुपये और कर के बाद लाभ (PAT) 3.1 बिलियन रुपये दिखाया गया है, जो ब्लूमबर्ग की आम सहमति से थोड़ा अधिक है।
तिमाही के लिए गुजरात गैस की कुल बिक्री की मात्रा 8.75 मिलियन मानक घन मीटर प्रति दिन (mmscmd) दर्ज की गई, जो साल-दर-साल 6% की गिरावट को दर्शाता है। सिरेमिक निर्यात में कमी, प्रोपेन की तुलना में औद्योगिक-पीएनजी के कम अनुकूल अर्थशास्त्र, त्योहारी अवधि के दौरान मौसमी मंदी और प्रतिकूल मानसून मौसम के प्रभाव के कारण, विशेष रूप से मोरबी में औद्योगिक-पाइप्ड प्राकृतिक गैस (पीएनजी) की मात्रा में 16% की गिरावट के कारण इस कमी को मुख्य रूप से मोरबी में 16 प्रतिशत की गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था।
हालांकि, 1% तिमाही-दर-तिमाही कमी के बावजूद, संपीड़ित प्राकृतिक गैस (CNG) की मात्रा में साल-दर-साल 12% की वृद्धि देखी गई। विशेष रूप से, गुजरात के बाहर CNG की मात्रा में 25% की वृद्धि हुई, जबकि गुजरात के भीतर ही CNG की बिक्री में 12% की वृद्धि हुई। कंपनी का सकल मार्जिन बढ़कर 10.4 रुपये प्रति मानक घन मीटर हो गया, जो वर्ष-दर-वर्ष 12% और तिमाही-दर-तिमाही 20% बढ़कर INR 10.4 हो गया, जिससे समग्र वॉल्यूम मिश्रण में CNG के उच्च हिस्से का लाभ हुआ। FY25 की पहली तिमाही में INR 5.4 और FY24 की चौथी तिमाही में INR 5.8 की तुलना में EBITDA मार्जिन भी बढ़कर 6.4 रुपये प्रति मानक घन मीटर हो गया।
इन परिणामों के प्रकाश में, BofA सिक्योरिटीज ने FY25-26 के लिए अपने EBITDA पूर्वानुमानों को 1-2% नीचे समायोजित किया है। CNG के लिए प्रशासित मूल्य निर्धारण तंत्र (APM) आवंटन में हालिया कमी के बाद संशोधित मार्जिन मान्यताओं को दर्शाते हुए, मूल्य उद्देश्य को भी घटाकर 445 रुपये प्रति शेयर कर दिया गया था। रिपोर्ट बताती है कि शेयर पर फर्म का दृष्टिकोण सतर्क है, खासकर कंपनी की मार्जिन संभावनाओं के संबंध में।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।