शुक्रवार को, इन्वेस्टेक ने एवलॉन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड (AVALON:IN) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, मूल्य लक्ष्य को INR415.00 से बढ़ाकर INR490.00 INR कर दिया, जबकि स्टॉक पर सेल रेटिंग की सलाह देना जारी रखा। कंपनी द्वारा दूसरी तिमाही में उल्लेखनीय 37% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) राजस्व वृद्धि दर्ज करने के बाद समायोजन किया गया है, जो ग्राहकों को नष्ट करने के कारण अमेरिकी राजस्व में गिरावट के कारण चिह्नित निराशाजनक तिमाहियों की एक श्रृंखला पर काबू पा लेता है।
कंपनी के अमेरिकी राजस्व में 59% YoY और 34% तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) की पर्याप्त वृद्धि देखी गई, जबकि भारत में इसके परिचालन से राजस्व में 15% YoY और 44% QoQ की वृद्धि हुई। एवलॉन रणनीतिक रूप से अपने विनिर्माण आधार को भारत में स्थानांतरित कर रहा है, जो अब इसकी बिक्री का 89% हिस्सा है। इस कदम ने कंपनी को कर्मचारियों की लागत पर कड़ा नियंत्रण बनाए रखने की अनुमति दी है, जिसमें सालाना आधार पर केवल 3% की वृद्धि हुई है।
फर्म के सकल मार्जिन विस्तार और ऑपरेशनल लीवरेज ने 11% EBITDA मार्जिन में योगदान दिया है, जो Investec के 8% के अनुमान को पार कर गया है। इन सकारात्मक विकासों के बावजूद, स्वच्छ ऊर्जा खंड में अपेक्षित रैंप-अप में अब वित्तीय वर्ष 2026 तक देरी होने का अनुमान है, क्योंकि नए ग्राहक के योगदान को अभी तक अमल में लाना बाकी है।
इन्वेस्टेक ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) पूर्वानुमान में 11% की वृद्धि की है, लेकिन वित्तीय वर्ष 2026 और 2027 के अनुमानों में मामूली 5% की वृद्धि की गई है। यह सीमित वृद्धि दर्शाती है कि रीस्टॉकिंग और मार्जिन सुधार के लाभों को पहले ही पिछले अनुमानों में शामिल किया जा चुका था। फर्म ने कहा कि वित्तीय वर्ष 2026 की कमाई के 51 गुना और वित्तीय वर्ष 2027 की कमाई के 41 गुना मूल्यांकन के साथ, शेयर का मूल्य-आय (पीई) अनुपात बहुत अधिक प्रतीत होता है।
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