शुक्रवार को, CLSA ने Baidu (NASDAQ: BIDU) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $145 से घटाकर $120 कर दिया, जबकि अभी भी स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी है। फर्म ने कहा कि 2024 की तीसरी तिमाही में मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों और एआई सर्च में बदलाव के कारण Baidu को चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
Baidu का मुख्य राजस्व 1% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) घटकर Rmb26.3 बिलियन होने का अनुमान है, और समायोजित EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई) 3% घटकर Rmb6.5 बिलियन होने की उम्मीद है। कंपनी के ऑनलाइन मार्केटिंग राजस्व में तेजी आई, जिससे अनुमानित 4.5% YoY की गिरावट आई। इस गिरावट का श्रेय कुल खोज परिणामों के एक बड़े हिस्से के लिए AI खोज लेखांकन को दिया जाता है, जिसे अभी तक पूरी तरह से मुद्रीकृत नहीं किया गया है।
ऑनलाइन मार्केटिंग में असफलताओं के बावजूद, Baidu के क्लाउड राजस्व में सालाना आधार पर 12% की वृद्धि होने का अनुमान है। हालाँकि, यह वृद्धि सभी क्लाउड सेवाओं में एक समान नहीं थी। जबकि व्यक्तिगत क्लाउड सेगमेंट में प्रबंधकीय परिवर्तनों के कारण व्यवधान का अनुभव हुआ, एंटरप्राइज़ क्लाउड सेवाओं में मजबूत वृद्धि देखने की उम्मीद है, जो जनरेशन-आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (जेन-एआई) प्रौद्योगिकियों की मांग से प्रेरित है।
2024 की चौथी तिमाही को देखते हुए, CLSA ने Baidu के मुख्य राजस्व का अनुमान लगाया और EBIT को अपेक्षाकृत सपाट YoY बने रहने का अनुमान लगाया। फर्म को इस अवधि के दौरान मार्केटिंग राजस्व में 3% YoY की गिरावट का अनुमान है। इन अनुमानों के प्रकाश में, CLSA ने Baidu के लिए अपने समायोजित शुद्ध लाभ अनुमानों को 2024 के लिए 3% और 2025 के लिए 8% तक संशोधित किया है, जिससे $120 का नया मूल्य लक्ष्य प्राप्त हुआ है। आउटपरफॉर्म रेटिंग से पता चलता है कि हाल की चुनौतियों के बावजूद CLSA अभी भी Baidu के स्टॉक प्रदर्शन में संभावनाएं देखता है।
हाल की अन्य खबरों में, Baidu ने अपनी Q2 2024 की आय रिपोर्ट में गैर-GAAP परिचालन लाभ में 8% की वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि और Baidu Core से 26.7 बिलियन RMB के कुल राजस्व की सूचना दी। कंपनी के AI क्लाउड व्यवसाय के अपने दोहरे अंकों के विकास पथ को बनाए रखने का अनुमान है, जिसके तीसरी तिमाही में 16% बढ़ने की उम्मीद है।
हालांकि, यूएस टाइगर सिक्योरिटीज ने चीन में कमजोर मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल के कारण Baidu के लिए तीसरी तिमाही के राजस्व अनुमानों को नीचे की ओर समायोजित किया। जेफ़रीज़, लूप कैपिटल और सिटी ने अपने मूल्य लक्ष्यों को समायोजित करने के बावजूद, Baidu के लिए अपनी बाय रेटिंग बनाए रखी है।
इसके विपरीत, HSBC ने अपडेट किए गए बीटा और मुद्रा अनुमानों, बढ़ती प्रतिस्पर्धा और कमजोर विज्ञापन दृष्टिकोण का हवाला देते हुए Baidu के स्टॉक को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया। इसके अतिरिक्त, Baidu ने हाल ही में प्रबंधन में बदलाव किए हैं, जिन्हें दीर्घकालिक विकास के लिए संभावित रूप से फायदेमंद माना जाता है। Baidu के लिए ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
CLSA द्वारा हाल ही में गिरावट के बावजूद, InvestingPro से Baidu के वित्तीय मेट्रिक्स कुछ दिलचस्प पहलुओं को प्रकट करते हैं, जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का 11.02 का P/E अनुपात और 11.71 का P/E (समायोजित) अनुपात बताता है कि शेयर का उसकी कमाई के सापेक्ष कम मूल्यांकन किया जा सकता है। इसे आगे 0.93 के प्राइस टू बुक अनुपात द्वारा समर्थित किया गया है, जो दर्शाता है कि Baidu अपने बुक वैल्यू से नीचे कारोबार कर रहा है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि Baidu की प्रति शेयर आय में पिछले एक साल की तुलना में मजबूत वृद्धि देखी गई है, जो पिछले बारह महीनों में कंपनी की 12.3% की EBITDA वृद्धि के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषकों ने हाल ही में कंपनी के लिए अपनी कमाई की उम्मीदों को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जिसे CLSA रिपोर्ट में उल्लिखित चुनौतियों के बावजूद सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि Baidu की राजस्व वृद्धि धीमी हो गई है, जिसमें पिछले बारह महीनों में मामूली 3.08% की वृद्धि हुई है, और सबसे हालिया तिमाही में 0.37% की मामूली गिरावट आई है। हालांकि, कंपनी के पास 51.5% का स्वस्थ सकल लाभ मार्जिन और 17.13% का परिचालन आय मार्जिन है, जो बाजार के दबाव के बावजूद कुशल संचालन का सुझाव देता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro अतिरिक्त सुझाव और जानकारी प्रदान करता है। वर्तमान में, Baidu के लिए 14 और InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।