शुक्रवार को, मॉर्गन स्टेनली ने यूरोपियन वैक्स सेंटर (NASDAQ: EWCZ) स्टॉक को इक्वलवेट से अंडरवेट में डाउनग्रेड किया, जिससे $5.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया गया।
फर्म ने कई मूलभूत मुद्दों का हवाला दिया, जो कंपनी के कम मूल्यांकन के आकर्षण को प्रभावित करते हैं। 2024 के लिए यूरोपियन वैक्स सेंटर की तीसरी तिमाही के परिणामों से पता चला है कि कंपनी की रणनीतियां अपेक्षित बदलाव नहीं दे रही हैं, जिससे डाउनग्रेड को बढ़ावा मिल रहा है।
कंपनी का तेजी से विस्तार, जिसने 2019 के बाद से इसके स्टोर बेस में लगभग 40% की वृद्धि देखी, ने इसके मूल्य प्रस्ताव को कमजोर कर दिया है। मॉर्गन स्टेनली ने यूरोपियन वैक्स सेंटर के असंगत तुलनीय बिक्री ट्रैक रिकॉर्ड की ओर इशारा किया, जिसमें 2019 में वृद्धि की तुलना में 2023 और 2024 अनुमानों में प्रति औसत केंद्र वृद्धि में साल-दर-साल गिरावट आई है। यह प्रवृत्ति संभावित अतिविस्तार का सुझाव देती है।
यूरोपियन वैक्स सेंटर से 2025 में और अधिक स्टोर बंद होने की उम्मीद है, जिसके बारे में मॉर्गन स्टेनली सहमत हैं कि यह सही कदम है। हालांकि, विश्लेषक ने संकेत दिया कि बिक्री उत्पादकता बढ़ाने के लिए विपणन, सेवा स्तर और संभवतः मूल्य निर्धारण में अतिरिक्त पुनर्निवेश आवश्यक हो सकता है।
इन चुनौतियों के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली अभी भी तुलनीय बिक्री में मामूली सुधार कर रहे हैं और 2025 और 2026 के लिए EBITDA वृद्धि को समायोजित कर रहे हैं।
फर्म का विश्लेषण लगभग 45% की ऊपरी क्षमता की तुलना में लगभग 85% के नकारात्मक जोखिम के साथ एक मंदी के दृष्टिकोण को दर्शाता है। यह मूल्यांकन 2026 के लिए लगभग 77 मिलियन डॉलर के समायोजित EBITDA प्रक्षेपण के मुकाबले EBITDA के लिए लगभग 7 गुना फॉरवर्ड-ईयर टू एंटरप्राइज़ वैल्यू के निरंतर गुणक पर आधारित है।
कंपनी के ठोस ईबीआईटी मार्जिन और स्वस्थ मुक्त नकदी प्रवाह को स्वीकार किया गया था, लेकिन विश्लेषक द्वारा उठाई गई चिंताओं को कम करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं।
हाल की अन्य खबरों में, यूरोपियन वैक्स सेंटर (EWC) बंद होने के बावजूद विकास को बनाए रख रहा है, जैसा कि वित्तीय वर्ष 2024 के लिए इसकी Q3 अर्निंग कॉल में चर्चा की गई है। कंपनी ने राजस्व में मामूली गिरावट दर्ज करते हुए $55.4 मिलियन कर दिया, साथ ही समान स्टोर की बिक्री में भी मामूली गिरावट आई।
हालांकि, EWC एक सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखता है, जिसमें सिस्टम-व्यापी बिक्री $240.2 मिलियन पर स्थिर रहती है और सकल मार्जिन में 72.9% तक सुधार होता है।
वित्तीय वर्ष 2024 के लिए कंपनी का वित्तीय दृष्टिकोण $930 मिलियन और $950 मिलियन के बीच सिस्टम-व्यापी बिक्री का अनुमान लगाता है, और $70 मिलियन से $74 मिलियन के EBITDA को समायोजित करता है।
EWC ने 43 नए केंद्र खोलने की योजना बनाई है, जिसमें 35 पहले से ही चालू हैं, और बंद होने के बाद 17 से 22 के शुद्ध उद्घाटन की उम्मीद है। 2025 में यूनिट की वृद्धि से आगे निकलने के संभावित बंद होने के बावजूद, कंपनी लंबी अवधि के विकास और फ्रेंचाइजी की लाभप्रदता के लिए प्रतिबद्ध है। EWC मार्केटिंग क्षमता और अतिथि अधिग्रहण रणनीतियों को बेहतर बनाने के लिए Dolabra Digital के साथ साझेदारी कर रहा है।
यह ध्यान देने योग्य है कि कंपनी ने अपने लेजर हेयर रिमूवल पायलट के विस्तार को रोक दिया है और फ्रेंचाइजी से कॉर्पोरेट इकाइयों की खरीद नहीं की गई है।
Q4 अर्निंग कॉल में 2025 के लिए वित्तीय प्रदर्शन और अनुमानों पर और मार्गदर्शन प्रदान किया जाएगा। EWC की व्यावसायिक रणनीति और वित्तीय प्रदर्शन में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
मॉर्गन स्टेनली द्वारा हाल ही में किया गया डाउनग्रेड कई प्रमुख मैट्रिक्स और InvestingPro की अंतर्दृष्टि के अनुरूप है। यूरोपियन वैक्स सेंटर के शेयर ने वास्तव में एक महत्वपूर्ण झटका लिया है, जिसमें InvestingPro डेटा में पिछले सप्ताह में 22.38% की गिरावट और पिछले वर्ष की तुलना में 55.01% की भारी गिरावट देखी गई है। इस भारी गिरावट ने शेयर की कीमत को 52 सप्ताह के उच्चतम स्तर के सिर्फ 38.33% पर ला दिया है, जो कंपनी के प्रदर्शन के बारे में बाजार की बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है।
इन चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि प्रबंधन आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास का संकेत दे सकता है। इसके अतिरिक्त, शेयर निकट अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिसका PEG अनुपात 0.48 है, जो संभावित अवमूल्यन का सुझाव देता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि मॉर्गन स्टेनली का मूल्य लक्ष्य $5.00 निर्धारित किया गया है, लेकिन InvestingPro उचित मूल्य का अनुमान $9.58 है, जो संभावित उछाल का संकेत देता है। अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशक यूरोपियन वैक्स सेंटर के लिए 10 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स का उपयोग कर सकते हैं, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।