गुरुवार को, एक वित्तीय सेवा फर्म, नीधम ने माइक्रोन टेक्नोलॉजी (NASDAQ: MU) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे बाय रेटिंग बनाए रखते हुए स्टॉक का मूल्य लक्ष्य पिछले $140 से $120 तक कम हो गया। संशोधन माइक्रोन के हालिया वित्तीय अपडेट के जवाब में आया है, जिसमें मामूली कमाई शामिल थी, लेकिन मार्गदर्शन की पेशकश की गई थी जो उपभोक्ता बाजारों और डेटा सेंटर सॉलिड-स्टेट ड्राइव (एसएसडी) में नरम मांग के कारण उम्मीदों से कम हो गया था।
InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, माइक्रोन के शेयर वर्तमान में 155 के P/E अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं, जिसमें विश्लेषक $70 से $250 तक के लक्ष्य हैं, जो कंपनी की संभावनाओं के बारे में बाजार की विविध राय को दर्शाते हैं।
115.2 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ मेमोरी और स्टोरेज समाधान की अग्रणी प्रदाता माइक्रोन टेक्नोलॉजी, उपभोक्ता बाजारों के भीतर इन्वेंट्री पाचन की अवधि का सामना कर रही है, और यह प्रवृत्ति अब डेटा सेंटर एसएसडी तक बढ़ गई है। देखी गई कमजोरी मुख्य रूप से NAND सेगमेंट के भीतर है।
नतीजतन, कैलेंडर वर्ष 2024 और 2025 के लिए बिट डिमांड ग्रोथ के लिए उद्योग की उम्मीदें कम हो गई हैं। इन चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि विश्लेषकों को वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 52% की महत्वपूर्ण राजस्व वृद्धि की उम्मीद है, जो आगे संभावित सुधार का सुझाव देता है। गहरी जानकारी के लिए सब्सक्राइबर 12 अतिरिक्त ProTIPS और व्यापक वित्तीय मैट्रिक्स का उपयोग कर सकते हैं।
बाजार की इन स्थितियों के आलोक में, माइक्रोन ने NAND उत्पादन के लिए अपने पूंजीगत व्यय (CapEx) को कम करने का निर्णय लिया है। कंपनी का यह भी अनुमान है कि NAND क्षेत्र में चुनौतियों के कारण दूसरी और तीसरी वित्तीय तिमाही में सकल मार्जिन (GM) प्रभावित होंगे।
इन हेडविंड के बावजूद, हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) और डेटा सेंटर DRAM सेगमेंट के मजबूत बने रहने का अनुमान है, जिससे संभावित रूप से कमजोर NAND प्रदर्शन के कुछ नकारात्मक प्रभावों को कम किया जा सकता है।
नीधम का $120 का संशोधित मूल्य लक्ष्य माइक्रोन की 2027 की पहली वित्तीय तिमाही के लिए प्रति शेयर उनके अनुमानित मूर्त पुस्तक मूल्य के 2.1 गुना गुणक पर आधारित है। फर्म के विश्लेषक ने कहा, “हम अपने PT को $120 तक कम करते हैं, जो हमारे F1Q27 मूर्त पुस्तक मूल्य प्रति शेयर अनुमान के 2.1x गुणक पर आधारित है।” यह समायोजन कंपनी द्वारा सामना की जाने वाली निकट-अवधि की चुनौतियों को दर्शाता है, जबकि अभी भी अपने उत्पाद लाइनअप के कुछ क्षेत्रों में संभावित ताकत को स्वीकार करता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, माइक्रोन टेक्नोलॉजी अपनी हालिया कमाई रिपोर्ट के बाद कई विश्लेषक संशोधनों का विषय रही है। बर्नस्टीन ने माइक्रोन पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी, जिसमें हाई बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) के साथ कंपनी की प्रगति पर जोर दिया गया, जिसका राजस्व तिमाही-दर-तिमाही दोगुना से अधिक हो गया।
माइक्रोन के प्रबंधन ने 2025 तक HBM के लिए अपने टोटल एड्रेसेबल मार्केट (TAM) के अनुमान को बढ़ाकर $30 बिलियन से अधिक कर दिया। हालांकि, एंटरप्राइज़ सॉलिड-स्टेट ड्राइव (ईएसएसडी) में मंदी के कारण माइक्रोन का दूसरा वित्तीय तिमाही मार्गदर्शन उम्मीदों से कम हो गया, जिससे राजस्व में 9% तिमाही-दर-तिमाही गिरावट आई।
जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए माइक्रोन के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे $180 से घटाकर 145 डॉलर कर दिया। फर्म ने मजबूत DRAM बिट शिपमेंट और DRAM मूल्य निर्धारण में महत्वपूर्ण सुधार का उल्लेख किया, जिससे कमजोर NAND बिट शिपमेंट और मूल्य निर्धारण की भरपाई हुई।
अगली तिमाही के लिए कम राजस्व दृष्टिकोण के बावजूद, माइक्रोन के सकल मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही केवल 100 आधार अंकों की कमी का अनुमान है, जो DRAM मूल्य निर्धारण में निरंतर वृद्धि का सुझाव देता है।
वोल्फ रिसर्च और स्टिफ़ेल ने माइक्रोन के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को क्रमशः $175 और $130 तक समायोजित किया, जिसमें दोनों फर्मों ने सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा। उन्होंने माइक्रोन के DRAM के लिए मजबूत कथा और कंपनी की कमाई पर HBM के प्रभाव का उल्लेख किया। रेमंड जेम्स ने अपने मूल्य लक्ष्य को $120 तक कम करते हुए, एक महत्वपूर्ण विकास चालक के रूप में HBM की क्षमता को उजागर करते हुए, एक आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी।
ये हालिया घटनाक्रम माइक्रोन के भविष्य के लिए मिश्रित लेकिन आशावादी दृष्टिकोण का संकेत देते हैं, जिसमें एचबीएम की वृद्धि क्षमता और सर्वर डीआरएएम की स्थिरता पर जोर दिया गया है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।