शुक्रवार को, जेपी मॉर्गन के विश्लेषक अरुण जयराम ने NASDAQ: VNOM पर कारोबार करने वाले वाइपर एनर्जी शेयरों पर मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर $52.00 कर दिया, जो पिछले $51.00 से ऊपर था। फर्म ने स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी। यह समायोजन डायमंडबैक एनर्जी (FANG) द्वारा दक्षता लाभ और लागत में कटौती की एक श्रृंखला का अनुसरण करता है, जिसने वाइपर एनर्जी के संचालन और वित्तीय दृष्टिकोण को सकारात्मक रूप से प्रभावित किया है।
जयराम ने इस बात पर प्रकाश डाला कि फरवरी 2024 में डायमंडबैक एनर्जी के एंडेवर के अधिग्रहण ने 2025 में 470-480 हजार बैरल तेल समकक्ष प्रति दिन (एमबीओ/डी) की प्रारंभिक उत्पादन मार्गदर्शिका निर्धारित की, जो 4.1- $4.4 बिलियन के पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) रेंज द्वारा समर्थित है। प्रारंभ में, डायमंडबैक ने इस लक्ष्य को पूरा करने के लिए 21-24 रिग और पांच से अधिक फ़्रेक क्रू संचालित करने की योजना बनाई। हालांकि, डायमंडबैक ने तब से महत्वपूर्ण दक्षता हासिल की है, अब 18 रिग्स और चार एचएएल ज़ीउस ईफ्लीट के साथ एक ही कार्यक्रम को निष्पादित करने की उम्मीद है।
इन लाभों में मिडलैंड बेसिन में अग्रणी कुएं की लागत को $600 प्रति फुट तक घटाना शामिल है, जो कि एंडेवर विलय में पहले किए गए $625 प्रति फुट के अनुमान से कम है। सुधारों को स्पष्ट ड्रिलिंग तरल पदार्थ और सिमुल-फ़्रेक तकनीकों के उपयोग के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। इसके अतिरिक्त, सितंबर 2024 में वाइपर एनर्जी के टम्बलवीड अधिग्रहण से 2025 वॉल्यूम में 4.5 एमबीओ/डी का योगदान होने का अनुमान है, जो संभावित रूप से डायमंडबैक के मार्गदर्शन के ऊपरी छोर तक उत्पादन को आगे बढ़ाएगा।
जयराम ने यह भी कहा कि डायमंडबैक की 2024 टर्न-इन-लाइन्स (TIL) से मजबूत उत्पादकता रुझान पूंजी दक्षता को और बढ़ा सकते हैं। कंपनी चौथी तिमाही से 475 एमबीओ/डी के आसपास फ्लैट वॉल्यूम बनाए रखने के लिए गतिविधियों को मॉडरेट करने पर विचार कर सकती है, जबकि फ्री कैश फ्लो (FCF) उत्पादन को बढ़ावा देने और प्रचुर मात्रा में तेल आपूर्ति वाले बाजार में संयम बरतने के लिए दक्षता लाभ का लाभ उठा सकती है।
डायमंडबैक एनर्जी के लिए जेपी मॉर्गन के पूर्वानुमान आम सहमति के अनुमानों के अनुरूप बने हुए हैं, $7.53 के सड़क अनुमान (एसटीई) के मुकाबले $7.49 के प्रति शेयर नकदी प्रवाह (सीएफपीएस) की भविष्यवाणी करते हैं, $2,507 मिलियन के एसटीई की तुलना में $2,498 मिलियन का ईबीआईटीडीए, और 474.7 एमबीओ/डी का तेल उत्पादन, जो डायमंडबैक के 470-475 एमबीओ/डी मार्गदर्शन के उच्च अंत में बैठता है रेंज।
$991 मिलियन का कैपेक्स अनुमान सड़क के $1,000 मिलियन से थोड़ा नीचे है और डायमंडबैक के $950- $1,050 मिलियन मार्गदर्शन के मध्य बिंदु के ठीक नीचे है। डायमंडबैक से चौथी तिमाही में $1,194 मिलियन FCF उत्पन्न होने की उम्मीद है, जिसमें नकद रिटर्न में $0.90 प्रति शेयर तिमाही लाभांश और 334 मिलियन डॉलर शेयर बायबैक शामिल हैं।
हाल ही में स्ट्रिप प्राइसिंग और डायमंडबैक के मूल्य निर्धारण के खुलासे को शामिल करने के बाद, जेपी मॉर्गन ने अपनी ओवरवेट रेटिंग की पुष्टि की और डायमंडबैक एनर्जी के लिए दिसंबर 2025 के मूल्य लक्ष्य को पिछले $191 से बढ़ाकर $195 कर दिया।
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