गुरुवार को, जेपी मॉर्गन के विश्लेषक ब्रायन एसेक्स ने स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम) शेयरों के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $233 से बढ़कर $244 पर समायोजित किया। वर्तमान में $228.63 पर कारोबार कर रहे हैं, आईबीएम के शेयर अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर $239.35 के करीब हैं, जो बाजार के मजबूत विश्वास को दर्शाता है। समायोजन कई प्रमुख क्षेत्रों में IBM (NYSE:IBM) के मजबूत प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जिसमें सॉफ़्टवेयर विकास में महत्वपूर्ण तेजी और चौथी तिमाही के लिए एक मजबूत फ्री कैश फ्लो (FCF) शामिल है, जो उम्मीदों से अधिक है। InvestingPro विश्लेषण के अनुसार, IBM वर्तमान में अपने उचित मूल्य गणनाओं के आधार पर ओवरवैल्यूड दिखाई देता है। IBM के सॉफ़्टवेयर सेगमेंट में काफी वृद्धि हुई, जो दोहरे अंकों के विकास स्तर तक पहुंच गई, जो Red Hat के लिए स्थिर मुद्रा (CC) में 17% वर्ष-दर-वर्ष (y/y) की वृद्धि और लेनदेन प्रसंस्करण में 11% y/y वृद्धि से बढ़ी। सॉफ़्टवेयर राजस्व में इस उछाल के कारण इसमें IBM के कुल तिमाही राजस्व का 45% शामिल हो गया। पिछले बारह महीनों में कुल राजस्व $62.58 बिलियन तक पहुंचने और 2.81 के प्रभावशाली InvestingPro फाइनेंशियल हेल्थ स्कोर (अच्छे के रूप में रेट किया गया) के साथ, IBM ने बाजार की मजबूत स्थिति का प्रदर्शन जारी रखा है। इसके अतिरिक्त, IBM के GenAI व्यवसाय ने अपनी स्थापना के बाद से राजस्व में $5 बिलियन का प्रतिनिधित्व करने के लिए विस्तार किया है। परामर्श राजस्व में मामूली गिरावट के बावजूद, CC के संदर्भ में 1.1% y/y नीचे, IBM ने सौदे की गति में सकारात्मक संकेत देखे, जिसमें हस्ताक्षर और बुकिंग क्रमशः 23% y/y और 8% y/y बढ़ गई। बुक-टू-बिल अनुपात 1.21 गुना था, जिससे पता चलता है कि वित्तीय वर्ष 25 के लिए IBM के FCF द्वारा परामर्श राजस्व की गति बढ़ाने और कम-एकल अंकों के स्तर तक पहुंचने की संभावना अनुमान से काफी अधिक थी, जिसका समापन FY24 के लिए कुल $12.7 बिलियन में हुआ। FY25 के लिए कंपनी का प्रारंभिक मार्गदर्शन स्थिर मुद्रा में 5% y/y राजस्व वृद्धि दर्शाता है। हालांकि, इसकी भरपाई अनुमानित 2% y/y विदेशी मुद्रा हेडविंड से होती है, जिसके परिणामस्वरूप 3% y/y ने समेकित राजस्व वृद्धि दर्ज की है। राजस्व दृष्टिकोण में हाशिकॉर्प का लगभग 1% योगदान भी शामिल है, जो शुरू में उम्मीद की तुलना में वर्ष के लिए कम जैविक रिपोर्ट की गई वृद्धि का संकेत देता है। प्रबंधन की टिप्पणी ने इस बात पर प्रकाश डाला कि पोर्टफोलियो मिश्रण में वृद्धि और उत्पादकता में सुधार से 2025 के लिए कर-पूर्व आय (PTI) मार्जिन में 50 आधार अंकों की वृद्धि में योगदान होने की उम्मीद है। इससे प्रति शेयर आय (EPS) वृद्धि में सुधार होने और FY25 के लिए $13.5 बिलियन के FCF मार्गदर्शन को कम करने का अनुमान है, जो JPMorgan के अनुमानों से अधिक है। जबकि विश्लेषक ने IBM के सॉफ़्टवेयर क्षेत्र में ताकत और बेहतर मूल्यांकन स्तरों का समर्थन करने की इसकी क्षमता के बारे में आशावाद व्यक्त किया, उन्होंने यह भी नोट किया कि मौजूदा स्टॉक मूल्य इन सकारात्मक विकासों का कारक प्रतीत होता है। कंपनी ने 2.92% की मौजूदा उपज के साथ लगातार 29 वर्षों तक लाभांश जुटाकर एक मजबूत लाभांश ट्रैक रिकॉर्ड बनाए रखा है। इसके अलावा, z17 मेनफ्रेम चक्र और विलय और अधिग्रहण से प्रेरित, बाद की छमाही में वर्ष के लिए वृद्धि अधिक महत्वपूर्ण होने का अनुमान है। नतीजतन, फर्म ने आईबीएम स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग रखने का फैसला किया है क्योंकि यह हाल के परिणामों और संशोधित दृष्टिकोण को दर्शाने के लिए अपने अनुमानों को अपडेट करता है। IBM के मूल्यांकन और विकास की संभावनाओं के बारे में गहन जानकारी के लिए, जिसमें 10+ अतिरिक्त ProTips शामिल हैं, InvestingPro पर जाएं। हाल की अन्य खबरों में, IBM कई महत्वपूर्ण विकासों का केंद्र रहा है। IBM की कमाई रिपोर्ट उम्मीदों से अधिक होने के बाद, Evercore ISI ने कंपनी के शेयर मूल्य लक्ष्य को $240 से $275 तक बढ़ा दिया। आईबीएम ने मुख्य रूप से सॉफ्टवेयर सेगमेंट में मजबूत प्रदर्शन के कारण, स्थिर मुद्रा के संदर्भ में लगभग 2% की साल-दर-साल राजस्व वृद्धि दर्ज की। व्यापक आईटी खर्च के माहौल में अपेक्षित उछाल के आधार पर, कंपनी 2025 के दौरान कंसल्टिंग डिवीजन में सुधार की भी उम्मीद करती है। RBC कैपिटल मार्केट्स और स्टिफ़ेल विश्लेषकों ने कंपनी के मजबूत प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाओं को उजागर करते हुए क्रमशः IBM शेयरों पर आउटपरफॉर्म और बाय रेटिंग बनाए रखी है। आईबीएम ने अपने ओरेकल समाधानों को मजबूत करने के लिए, विशेष रूप से सार्वजनिक क्षेत्र में ओरेकल कंसल्टेंसी फर्म, एप्लीकेशन सॉफ्टवेयर टेक्नोलॉजी एलएलसी का अधिग्रहण करने के अपने इरादे की भी घोषणा की। यह अधिग्रहण 2025 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है, जो प्रथागत समापन शर्तें और विनियामक अनुमोदन लंबित हैं। इसके अलावा, IBM ने खुदरा विक्रेताओं के लिए अंतिम-मील डिलीवरी को कारगर बनाने के लिए Walmart GoLocal के साथ साझेदारी की है, जिससे IBM खुदरा ग्राहकों को वॉलमार्ट GoLocal के डिलीवरी समाधानों के सूट को अपने संचालन में शामिल करने में सक्षम बनाया जा सके। बर्नस्टीन के विश्लेषकों ने अपनी विकास दर में सुधार के लिए कंपनी के प्रयासों को स्वीकार करते हुए, आईबीएम शेयरों पर मार्केट परफॉर्म रेटिंग बनाए रखी है। IBM ने GlobalFoundries के साथ अपने कानूनी विवादों को भी सुलझा लिया है, जिससे भविष्य में सहयोग की संभावनाएं खुल गई हैं। आईबीएम के संचालन में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
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