गुरुवार को, स्टिफ़ेल विश्लेषकों ने “खरीदें” रेटिंग बनाए रखते हुए, IBM (NYSE:IBM) शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले $246 से बढ़ाकर $271 कर दिया। संशोधन आईबीएम की हालिया वित्तीय प्रदर्शन रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जिसमें अनुमानों के अनुरूप राजस्व में 2% साल-दर-साल बढ़कर 62.75 बिलियन डॉलर की वृद्धि देखी गई। कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन में 30 आधार अंकों की वृद्धि हुई, जो उम्मीदों से 40 आधार अंकों को पार कर गई, और प्रति शेयर आय (EPS) में 1% की वृद्धि हुई, जो पूर्वानुमानों से थोड़ा अधिक है। InvestingPro के अनुसार $240.73 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और “अच्छे” वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर के साथ, IBM ने IT सेवा उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में अपनी ताकत का प्रदर्शन जारी रखा है। InvestingPro ग्राहकों के पास 10 प्रमुख निवेश टिप्स और IBM.IBM के लिए व्यापक विश्लेषण तक पहुंच है। IBM के फ्री कैश फ्लो (FCF) में उल्लेखनीय प्रदर्शन देखा गया, जो अनुमान से लगभग $500 मिलियन अधिक है, जो 11% की वृद्धि को दर्शाता है। इस FCF उछाल को मुख्य रूप से अन्य कारकों के अलावा, क़रादर के विनिवेश और संबंधित शुद्ध लागत में कटौती के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था। आईबीएम का बुनियादी ढांचा राजस्व उम्मीदों से अधिक था, जबकि परामर्श राजस्व थोड़ा कम हो गया, और सॉफ्टवेयर राजस्व भविष्यवाणियों को पूरा करता था। कंपनी का $14.05 बिलियन का मजबूत EBITDA इसकी मजबूत परिचालन दक्षता को रेखांकित करता है। 2025 के लिए, IBM ने मध्य-एकल-अंकीय राजस्व वृद्धि के लिए एक मार्गदर्शन निर्धारित किया है, जिसमें हाशिकॉर्प अधिग्रहण से लगभग 90 आधार अंकों का योगदान शामिल है। यह इंगित करता है कि मार्गदर्शन हाशिकॉर्प के प्रभाव को छोड़कर 4.5-5.0% वृद्धि की आम सहमति की अपेक्षाओं के अनुरूप या उससे थोड़ा नीचे है। कर-पूर्व आय (PTI) मार्जिन में साल-दर-साल 50 आधार अंकों की वृद्धि का अनुमान है, जो रणनीतिक पुनर्संतुलन, सॉफ्टवेयर के अनुकूल मिश्रण और मेनफ्रेम चक्र से प्रेरित है। 2025 के लिए IBM का प्रत्याशित मुक्त नकदी प्रवाह लगभग $13.5 बिलियन है, जो हाशिकॉर्प अधिग्रहण के परिणामस्वरूप 2.0-2.5% कमजोर होने के बावजूद बाजार की उम्मीदों से लगभग 4% अधिक है। कंपनी ने 50 आधार अंकों के पहले के अनुमान से 200 आधार अंकों की बढ़ी हुई विदेशी मुद्रा हेडविंड का भी उल्लेख किया। सुबह के कारोबारी सत्र में आईबीएम के शेयर 8-9% चढ़ गए, जो कंपनी के मजबूत फ्री कैश फ्लो प्रदर्शन और 2025 के लिए मार्गदर्शन पर निवेशकों के उत्साह को दर्शाता है। 2025 में मजबूत वित्तीय आधार को पहले से ही मान्यता दी गई थी, लेकिन उच्च मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की आईबीएम की क्षमता निष्पादन में सुधार का सुझाव देती है, जो उच्च मूल्यांकन मल्टीपल को सही ठहरा सकती है। वर्तमान में 32.6x के पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, InvestingPro का विश्लेषण बताता है कि IBM अपने उचित मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा है। स्टिफ़ेल का $271 का संशोधित मूल्य लक्ष्य आईबीएम के अनुमानित 2026 अनलेवरेड फ्री कैश फ्लो के 17.5 गुना पर आधारित है। IBM के मूल्यांकन और विकास की संभावनाओं की गहरी समझ के लिए, निवेशक व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट का उपयोग कर सकते हैं, जो विशेष रूप से InvestingPro ग्राहकों के लिए उपलब्ध है। हाल ही की अन्य खबरों में, IBM ने कई महत्वपूर्ण विकास देखे हैं। बीएमओ कैपिटल, जेपी मॉर्गन और एवरकोर आईएसआई के विश्लेषकों ने आईबीएम के लिए अपने स्टॉक मूल्य लक्ष्य बढ़ाए हैं, जो कंपनी के चल रहे सुधारों और भविष्य की विकास क्षमता में विश्वास को दर्शाता है। आईबीएम की हालिया कमाई और राजस्व परिणामों ने भी ध्यान आकर्षित किया है, कंपनी के सॉफ्टवेयर सेगमेंट ने 62.58 बिलियन डॉलर के कुल तिमाही राजस्व का 45% योगदान दिया है और चौथी तिमाही के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह उम्मीदों से अधिक है। विलय और अधिग्रहण के संदर्भ में, आईबीएम ने ओरेकल कंसल्टेंसी फर्म एप्लीकेशन सॉफ्टवेयर टेक्नोलॉजी एलएलसी का अधिग्रहण करने के अपने इरादे की घोषणा की है। यह अधिग्रहण सार्वजनिक क्षेत्र में आईबीएम के ओरेकल समाधानों को बढ़ाने के लिए तैयार है, जो प्रथागत समापन शर्तों और विनियामक अनुमोदन के अधीन 2025 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है। IBM ने क्वांटम-सुरक्षित तकनीक का उपयोग करके अपनी साइबर सुरक्षा सेवाओं को बढ़ाने के लिए Telefónica Tech के साथ साझेदारी की है। इस साझेदारी का उद्देश्य क्वांटम कंप्यूटिंग से उभरते खतरों का मुकाबला करना है, जो पारंपरिक एन्क्रिप्शन विधियों को संभावित रूप से बाधित कर सकते हैं। Telefónica Tech व्यवसायों और सार्वजनिक प्रशासन के लिए सुरक्षित समाधान बनाने के लिए अपने मैड्रिड मुख्यालय में IBM की क्वांटम-सुरक्षित तकनीक को तैनात करेगी। कंपनी की अन्य खबरों में, IBM ने खुदरा विक्रेताओं के लिए अंतिम-मील डिलीवरी को कारगर बनाने के लिए Walmart GoLocal के साथ साझेदारी की है। कंपनी ने आईबीएम इंस्टीट्यूट फॉर बिज़नेस वैल्यू और पालो ऑल्टो नेटवर्क द्वारा किए गए एक वैश्विक अध्ययन में भी भाग लिया है, जिसमें सुरक्षा जटिलता के साथ संगठनों के संघर्ष का खुलासा किया गया है। ये घटनाक्रम आईबीएम के संचालन और बाजार की स्थिति को बेहतर बनाने के लिए चल रहे प्रयासों को दर्शाते हैं।
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