शुक्रवार को, बेरेनबर्ग के विश्लेषकों ने हेलसिंकी स्टॉक एक्सचेंज (NESTE:FH) और ओवर-द-काउंटर (OTC: NTOIY) में सूचीबद्ध नेस्ट ओयज शेयरों को “खरीदें” से “होल्ड” तक डाउनग्रेड किया। फर्म ने नेस्ट के लिए मूल्य लक्ष्य को €19.00 से घटाकर €10.00 कर दिया। 13 फरवरी को नेस्ट के पूंजी बाजार दिवस के बाद गिरावट आई, जहां कंपनी ने एक चुनौतीपूर्ण परिचालन परिदृश्य को नेविगेट करने के लिए एक नई रणनीति का अनावरण किया। शेयर, वर्तमान में $4.85 पर कारोबार कर रहा है, पिछले एक साल में 63% से अधिक की गिरावट आई है, हालांकि InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि वर्तमान में शेयरों का मूल्यांकन नहीं किया गया है। बेरेनबर्ग के अनुसार, नेस्ट का लक्ष्य 2026 के अंत तक अपने EBITDA रन-रेट में €350 मिलियन का सुधार करना है, जिसमें €250 मिलियन लागत में कटौती से आने का अनुमान है। रणनीति 2027-28 तक €1.5 बिलियन से €1.7 बिलियन के ऑपरेटिंग कैश फ्लो का भी लक्ष्य रखती है, जो 2024 के लिए कार्यशील पूंजी में समायोजन से पहले अनुमानित €0.7 बिलियन से काफी वृद्धि है। वर्तमान EBITDA $725 मिलियन है, जिसमें कंपनी ने 1.73 का ठोस चालू अनुपात बनाए रखा है, जो स्वस्थ तरलता को दर्शाता है। बेरेनबर्ग के विश्लेषकों ने उद्योग की बिगड़ती क्षमता के कारण मार्जिन पर चल रहे दबाव के बारे में चिंता व्यक्त की। उनका मानना है कि मार्जिन ठीक होने पर लंबी अवधि में नेस्ट के लिए महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना है, 2025 और 2026 में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के लिए उनके अनुमान आम सहमति से काफी कम हैं। इसके अलावा, बेरेनबर्ग ने संयुक्त राज्य अमेरिका में क्लीन फ्यूल प्रोडक्शन क्रेडिट (CFPC) के आसपास की अनिश्चितताओं पर प्रकाश डाला, जो नेस्ट की कमाई के लिए एक अतिरिक्त चुनौती बन सकती है। फर्म का संशोधित दृष्टिकोण और मूल्य लक्ष्य इन कारकों को दर्शाते हैं, जो स्टॉक की निकट-अवधि की संभावनाओं पर अधिक सतर्क रुख का संकेत देते हैं। हाल ही की अन्य खबरों में, टीडी कोवेन के विश्लेषकों ने नेस्ट ओयज पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, जिससे होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए स्टॉक का मूल्य लक्ष्य €19.00 से €15.00 तक कम हो गया है। यह संशोधन अपने पूरे वर्ष 2025 के अनुमानों पर नेस्ट के आगामी अपडेट की प्रत्याशा में किया गया है, जिसे फरवरी में इसके चौथी तिमाही के परिणामों के साथ प्रस्तुत किया जाएगा। टीडी कोवेन के विश्लेषक जेसन गैबेलमैन ने भविष्यवाणी की है कि नेस्ट 2025 के लिए साल-दर-साल नवीकरणीय उत्पाद बिक्री मार्जिन की रिपोर्ट करेगा, जिसमें सस्टेनेबल एविएशन फ्यूल (SAF) का उत्पादन इसकी क्षमता के केवल 50% तक पहुंचने की उम्मीद है। विश्लेषक नोट करते हैं कि SAF की अधिक आपूर्ति नेस्ट सहित अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों की SAF क्षमताओं का पूरी तरह से उपयोग करने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है। गैबेलमैन ने यह भी अनुमान लगाया है कि नेस्ट की कुल बिक्री की मात्रा आम सहमति की अपेक्षाओं से थोड़ी अधिक होगी, हालांकि बिक्री मार्जिन लगभग $४२० प्रति टन के सपाट रहने की उम्मीद है, जो आम सहमति के अनुमान से ४५५ डॉलर प्रति टन कम है। विश्लेषक ने नेस्ट के पूरे वर्ष 2025 नवीकरणीय उत्पाद EBITDA को €1 बिलियन के आसपास होने का अनुमान लगाया है, जो €1.1 बिलियन की आम सहमति से कम है। मूल्य लक्ष्य में कमी एक कम टर्मिनल वैल्यूएशन मल्टीपल को दर्शाती है, जो नेस्ट के मूल्यांकन को अपने अमेरिकी साथियों के साथ अधिक निकटता से संरेखित करती है। ये घटनाक्रम नेस्ट के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में चल रहे विश्लेषण और अपेक्षाओं का हिस्सा हैं।
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