मंगलवार को, ड्यूश बैंक ने मार्केटा इंक (NASDAQ: MQ) स्टॉक को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $9.00 से घटाकर $4.00 कर दिया। यह बदलाव तब आया है जब मार्केटा ने अपनी तीसरी तिमाही 2024 की सकल लाभ वृद्धि में मामूली कमी दर्ज की, जो साल-दर-साल लगभग 24% थी।
सकल लाभ में कमी के बावजूद, Marqeta ने लगभग $9 मिलियन के साथ EBITDA की समायोजित उम्मीदों को हरा दिया, जो लगभग 7% मार्जिन के बराबर था, जिसका श्रेय कंपनी के परिचालन अनुशासन को जाता है।
हालांकि, मार्केटा ने बैंकिंग वातावरण से बढ़ती जांच का हवाला देते हुए अपने भविष्य के दृष्टिकोण को काफी कम कर दिया है, जिससे नए ग्राहकों के रैंप-अप में देरी हुई है और मौजूदा ग्राहकों से मूल्य वर्धित सेवाओं में कमी आई है। कंपनी ने 2024 की तीसरी तिमाही में उम्मीद से कम प्रोग्राम लॉन्च का अनुभव किया, जिसमें 15 में से केवल 5 योजनाबद्ध लॉन्च हुए।
बैंकिंग विनियामक परिवर्तन, जिन्हें पिछले वर्ष से जाना जाता है, को मार्केटा द्वारा बैंक भागीदारों पर उनके परिचालन प्रभाव के संदर्भ में गंभीर रूप से कम करके आंका गया, जिससे देरी हुई। इसके अतिरिक्त, मार्केटा के कुछ परिष्कृत फिनटेक क्लाइंट्स ने अपने कार्यक्रम प्रबंधन और बैंकिंग संबंधों के पहलुओं को घर में प्रबंधित करना शुरू कर दिया है।
2024 की चौथी तिमाही से आगे देखते हुए, मार्केटा ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए अपनी उम्मीदों को भी संशोधित किया है, जिसमें सकल लाभ वृद्धि को चौथी तिमाही की निकास दर के साथ संरेखित करने का अनुमान लगाया गया है। फर्म ने चिंता व्यक्त की कि निवेशक दिवस पर प्रस्तुत वित्तीय वर्ष 2026 का दृष्टिकोण जोखिम में पड़ सकता है।
मार्केटा के स्टॉक को डाउनग्रेड करने का ड्यूश बैंक का निर्णय इस प्रत्याशा को दर्शाता है कि मार्केटा के मुख्य एम्बेडेड फाइनेंस मार्केट के भीतर भ्रम और अनिश्चितता बनी रहेगी।
ड्यूश बैंक के विश्लेषक ने भी अपने पूर्वानुमानों को समायोजित किया, वित्तीय वर्ष 2024 के अनुमानित समायोजित EBITDA को लगभग $1 मिलियन से लगभग $24 मिलियन तक बढ़ा दिया, जबकि वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के अनुमानित समायोजित EBITDA को लगभग $8 मिलियन और $30 मिलियन से घटाकर लगभग $50 मिलियन और $81 मिलियन कर दिया।
हाल की अन्य खबरों में, मार्केटा में कई महत्वपूर्ण घटनाक्रम हुए हैं। KeyBank Capital Markets ने कंपनी की तीसरी तिमाही की वित्तीय रिपोर्ट के बाद Marqeta को ओवरवेट से सेक्टर वेट में डाउनग्रेड कर दिया है, जिसमें इसके पूरे वर्ष 2024 के राजस्व और सकल लाभ मार्गदर्शन का एक महत्वपूर्ण संशोधन शामिल है। कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 15% वर्ष-दर-वर्ष सकल लाभ वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो पहले अपेक्षित 25% से कम है।
मार्केटा ने मुख्य उत्पाद और प्रौद्योगिकी अधिकारी, रैंडी केर्न के प्रस्थान की भी पुष्टि की है। उनकी जिम्मेदारियां मौजूदा प्रबंधन टीम के बीच वितरित की जाएंगी।
इसके अतिरिक्त, कंपनी ने Klarna, Affirm और Branch के सहयोग से, भुगतान ऐप्स और डिजिटल वॉलेट के भीतर Buy Now, Pay Later विकल्पों को एकीकृत करने के लिए डिज़ाइन किया गया उत्पाद, Marqeta Flex के विकास की घोषणा की।
दूसरी तिमाही में, मार्केटा ने शुद्ध राजस्व में 46% की कमी और सकल लाभ में 6% की कमी दर्ज की, लेकिन कुल प्रसंस्करण मात्रा में 32% की साल-दर-साल वृद्धि हुई, जो $71 बिलियन तक पहुंच गई।
गोल्डमैन सैक्स ने कंपनी के सकारात्मक विकास पथ और अंतर्राष्ट्रीय विस्तार की संभावना को स्वीकार करते हुए, मार्केटा पर एक तटस्थ रेटिंग बनाए रखी है। ये हालिया घटनाक्रम मिश्रित वित्तीय परिणामों के बावजूद, मार्केटा की रणनीतिक वृद्धि को दर्शाते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा ने मार्केटा की वित्तीय स्थिति पर अतिरिक्त प्रकाश डाला है, जो ड्यूश बैंक के डाउनग्रेड का संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $3.02 बिलियन है, जो लेख में उल्लिखित चुनौतियों के बीच बाजार के मौजूदा मूल्यांकन को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि मार्केटा के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर रहा है, जो ड्यूश बैंक विश्लेषण में उल्लिखित एम्बेडेड फाइनेंस मार्केट में अनिश्चितता के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषकों ने चालू वर्ष में बिक्री में गिरावट का अनुमान लगाया है, जो लेख में चर्चा किए गए कम दृष्टिकोण की पुष्टि करता है।
Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $470.95 मिलियन था, इसी अवधि में -44.19% की राजस्व वृद्धि के साथ। राजस्व में यह महत्वपूर्ण गिरावट स्टॉक को डाउनग्रेड करने और मूल्य लक्ष्य को कम करने के ड्यूश बैंक के फैसले का समर्थन करती है।
इन चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro डेटा से पता चलता है कि Marqeta ने पिछले तीन महीनों में मजबूत रिटर्न का अनुभव किया है, जिसकी कुल कीमत 27.41% है। यह हालिया प्रदर्शन बताता है कि मौजूदा हेडविंड के बावजूद कुछ निवेशक कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में संभावनाएं देख सकते हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro Marqeta के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।