ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और आउटलुक

बरनी कृष्णनी द्वारा

Investing.com - इस सप्ताह यूक्रेन के मोर्चे पर तेल की चाल उतनी ही रोमांचक थी जितनी कि इस सप्ताह। यह देखते हुए कि व्लादिमीर पुतिन ने वैश्विक ऊर्जा कीमतों को अपने युद्ध पर जनमत संग्रह में बदल दिया है, शायद यह आश्चर्यजनक नहीं होना चाहिए। फिर भी यह था। यूक्रेन के आक्रमण में लगभग सात महीनों के बाद, तेल बुल्स और रूसी राष्ट्रपति के "विशेष सैन्य अभियान" दोनों की किस्मत उस विशेष रूप से प्रकट नहीं हुई।

शुक्रवार को क्रूड की कीमतें सपाट होकर थोड़ी अधिक पर बंद हुईं। लेकिन साप्ताहिक आधार पर, वे तीसरे सीधे सप्ताह के लिए गिर गए, यू.एस. क्रूड के वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट प्रमुख $ 90 प्रति बैरल के निशान के नीचे फिर से समाप्त हो गया, जबकि वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट ने 31 अगस्त को खोए हुए $ 100 बर्थ को फिर से हासिल करने के लिए व्यर्थ संघर्ष किया।

अधिक दिलचस्प बात यह थी कि रूसी राष्ट्रपति के साथ क्या हो रहा था और ऊर्जा की कीमतों पर उनका एक बार का दबदबा था।

एक समय था जब पुतिन के रूसी ऊर्जा निर्यात में कमी का संकेत मात्र तेल व्यापारियों को सीधा बैठा देता था और कच्चे तेल की कीमतों में उछाल भेजता था।

हाल ही में, हालांकि, लगता है कि पुतिन की कुछ बयानबाजी ने ऊर्जा भीड़ के साथ अपना प्रभाव खो दिया है। इनमें उनके देश से निकलने वाले सभी तेल और गैस को पूरी तरह से बंद करने की उनकी धमकी शामिल थी, जब तक कि जी -7 रूसी तेल पर अपनी तथाकथित "मूल्य सीमा" को रोक नहीं देता, और यूरोपीय संघ नॉर्ड स्ट्रीम 2 पाइपलाइन के आसपास निर्मित प्रतिबंधों को समाप्त कर देता है।

आइए कुछ के बारे में स्पष्ट हों: ऊर्जा बाजार, सामान्य रूप से, आपूर्ति पर अभी भी बहुत तंग है। एक बड़ा व्यवधान यह है कि कीमतों को वापस आने में काफी समय लग सकता है।

फिर भी, तेल की कीमतें वास्तव में लगभग दो सप्ताह पहले गिरे सात महीने के निचले स्तर से बहुत अधिक नहीं बढ़ी हैं। और वह ओवरटाइम काम के कारण फेडरल रिजर्व व्यापारियों से बेजेस को मुद्रास्फीति और ब्याज दरों पर डराने में कर रहा है। तेल भालुओं को लॉकडाउन के अनुकूल चीन से भी मदद मिली है, जो लगता है कि कोविड समय-समय पर मार्टी मैकफली के काल्पनिक मैकलेरन में फंस गए हैं, जब बाकी दुनिया एक साल से अधिक समय से महामारी के साथ आगे बढ़ रही है।

यूरोपीय गैस की कीमतें अभी भी आसमान छू रही हैं। और अटलांटिक के दूसरी तरफ जो हो रहा है, उसके साथ सहानुभूति में अमेरिकी गैस की कीमतें हर दिन नए 14 साल के उच्च स्तर की आकांक्षा कर रही हैं। यह गैस बाजार के एक बहुत अच्छी तरह से सूचित निर्वाचन क्षेत्र के बावजूद धैर्यपूर्वक किसी को भी बता रहा है जो सुनने की परवाह करता है कि यूएस एलएनजी उत्पादन प्रति दिन 13 बिलियन क्यूबिक फीट है और हम इसे तुरंत बढ़ाने के बारे में और कुछ नहीं कर सकते हैं - यहां तक ​​​​कि अगर यूरोप इस सर्दी में एक टोकरी में नरक में जाता है, जो संयोग से पुतिन चाहता है (कि वह वहां जमे हुए ताबूत में मिलता है)।

वैसे भी, इस साल की चौथी तिमाही और 2023 की पहली तिमाही में कच्चे तेल और गैस की कीमतों के लिए बहुत अधिक अनुमान इस पूर्वानुमान पर आधारित हैं कि आगामी सर्दी क्रूर होगी। कोई निश्चित रूप से नहीं जानता कि यह कैसे होगा। अगर इसके विपरीत सच हो जाता है, तो मैं केवल कल्पना कर सकता हूं कि गोल्डमैन सैक्स में जेफ करी की अद्भुत सलाह सुनने वालों द्वारा लंबे समय तक कितना पैसा खो दिया जाएगा।

लेकिन वापस पुतिन के पास। तेल में चाल से ज्यादा दिलचस्प रूसी नेता को शुक्रवार को अपने सबसे बड़े सहयोगियों में से एक - भारतीय प्रधान मंत्री नरेंद्र मोदी से सार्वजनिक ड्रेसिंग-डाउन था। और, दुर्भाग्य से पुतिन के लिए, जो पिछले एक सप्ताह में यूक्रेन में रूसी सेना के महत्वपूर्ण और शर्मनाक क्षेत्र को खोने के बाद आया है।

कच्चे तेल की कीमतें शुक्रवार को अपने उच्च स्तर से तेजी से बंद हुईं - डब्ल्यूटीआई सिर्फ एक पैसा ऊपर समाप्त हुआ - इस खबर पर कि इराक के बसरा तेल टर्मिनल ने तेल रिसाव पर एक संक्षिप्त व्यवधान के बाद पंपिंग फिर से शुरू कर दी थी। इस सप्ताह फेड द्वारा लगातार तीसरी बार बंपर दर वृद्धि के डॉलर के पुनरुत्थान ने भी कच्चे तेल में शुक्रवार की शुरुआती रैली के लिए भुगतान किया। यू.एस. ऑयल रिग काउंट to736 एक और नकारात्मक था।

हालांकि इन घटनाओं ने तेल पर शुक्रवार की सुर्खियों में हावी रहे, लेकिन बाजार को अस्पष्ट रूप से प्रभावित किया, हालांकि, भारतीय प्रधान मंत्री द्वारा यूक्रेन में युद्ध के लिए रूस के जुनून को साझा करने से इनकार करने के बाद, उनके प्रमुख सहयोगी मोदी द्वारा पुतिन की छवि को कुछ हद तक छोटा कर दिया गया था।

"मुझे पता है कि आज का युग युद्ध का युग नहीं है, और मैंने आपसे इस बारे में फोन पर बात की है," भारतीय नेता ने पुतिन से कहा कि उन्होंने शंघाई सहयोग संगठन शिखर सम्मेलन के मौके पर बातचीत की, जिसे रूसी राष्ट्रपति ने कोशिश की है चीन और भारत के साथ अपने गठबंधन के प्रदर्शन के रूप में उपयोग करने के लिए।

मोदी और चीन के नेता शी जिनपिंग ने पुतिन को कैसे प्रतिक्रिया दी और यूक्रेन में युद्ध कच्चे तेल की कीमतों के लिए महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से रूसी तेल पर मूल्य सीमा के दृष्टिकोण से जो कि सात देशों का समूह दिसंबर से लागू करना चाहता है, यूक्रेन के खिलाफ युद्ध को वित्तपोषित करने के लिए मास्को अपने ऊर्जा निर्यात से क्या कमा सकता है, इसे सीमित करने के लिए।

रिकॉर्ड के लिए, भारत ने G7 तेल की कीमत सीमा को यह कहते हुए खारिज कर दिया कि ऊर्जा सुरक्षा की जरूरतें - और अर्थशास्त्र - इसके रिफाइनर द्वारा कच्चे तेल की खरीद का मार्गदर्शन करेंगे। लेकिन उस प्रतिक्रिया के भीतर भारत की मौन स्वीकृति थी कि रूसी कच्चे तेल की कीमत जितनी कम होगी, भारतीय रिफाइनरों की मांग उतनी ही अधिक होगी। और यह मूल रूप से तेल की कीमत कैप के उद्देश्य को रेखांकित करता है, जो कि तेल से रूसी राजस्व को कम करना है। चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका के नेतृत्व में क्रूड-आयात करने वाले देशों को भी फ्यूचर्स बाजार में एक बैरल के लिए कम कीमत देखने को मिलती है, जब भौतिक बाजार पर रूसी तेल भूमि पर छूट दी जाती है, सऊदी अरब और अन्य उत्पादकों से प्रतिस्पर्धी बैरल पर दबाव डाला जाता है। बेशक, खोए हुए राजस्व की भरपाई के लिए रूस कम कीमतों पर अधिक बैरल निर्यात कर सकता है, लेकिन पुतिन और न ही सउदी ऐसा नहीं चाहते हैं।

चीन के शी ने भी यूक्रेन में युद्ध को लेकर इस सप्ताह पुतिन को गले लगाने से परहेज किया। इसने रूसी नेता को सार्वजनिक रूप से "यूक्रेनी संकट के संबंध में हमारे चीनी मित्रों की संतुलित स्थिति" को स्वीकार करने के लिए मजबूर किया।

एक और रियायत में, पुतिन ने शुक्रवार को कहा कि रूस अपनी ऊर्जा प्रतिबद्धताओं को बनाए रखेगा यदि पश्चिम ब्लॉक में चलने वाली रूसी नॉर्ड स्ट्रीम 2 गैस पाइपलाइन के खिलाफ अपने प्रतिबंध हटा देता है। अभी कुछ हफ़्ते पहले, पुतिन ने पश्चिम के साथ रूस के व्यवहार में वस्तुतः तेल और गैस निर्यात की फिरौती रखी थी।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "यह एक तथ्य है: ऊर्जा पर पुतिन की डरावनी बात इन दिनों कम डरावनी हो रही है।" "और रूस के प्रमुख सहयोगियों, भारत और चीन ने इस सप्ताह दिखाया कि वे एक से अधिक अच्छे मौसम के दोस्त हैं जो तूफान की नजर में पुतिन के साथ खड़े होंगे।"

तेल: बाजार की बस्तियां और गतिविधि

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ने आधिकारिक सत्र को $85.11 पर केवल एक प्रतिशत अधिक करने के बाद $85.40 प्रति बैरल का अंतिम व्यापार किया।

सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क लगभग 2% नीचे था, जो पिछले दो हफ्तों में लगभग 7% की हानि को जोड़ता है।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट ने आधिकारिक सत्र को 51 सेंट, या 0.6%, 91.35 डॉलर प्रति बैरल पर निपटाने के बाद, $ 91.57 का अंतिम व्यापार किया।

सप्ताह के लिए, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क 1.6% गिर गया, जो पिछले दो हफ्तों में लगभग 9% की गिरावट को जोड़ता है।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, तकनीकी रूप से एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच फंस गया है।

दीक्षित ने कहा, 'प्राइस एक्शन सेटअप बिल्कुल कमजोर है। "जब तक डब्ल्यूटीआई $ 88.50 से नीचे रहता है, भालू $ 82.50 और $ 81.20 के लिए धक्का देना जारी रखेंगे। यदि यह क्षेत्र समर्थन के रूप में विफल रहता है, तो $ 77 के 78.6% फाइबोनैचि स्तर की तलाश करें।"

उन्होंने कहा कि पिछले दो हफ्तों के दौरान, यूएस क्रूड बेंचमार्क $ 90.37 और $ 90.17 के परीक्षण के बावजूद $ 88.43 (61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट $ 62.43 - $ 130.50) से ऊपर एक निरंतर ब्रेक बनाने में विफल रहा है।

दीक्षित ने अपने विश्लेषण में कहा, "पिछले हफ्ते की गिरावट के कारण 81.20 डॉलर में कुछ उछाल आया क्योंकि कीमतें मासिक मध्य बोलिंगर बैंड के पास $ 82.47 पर पहुंच गईं, हालांकि, खरीदारों के विश्वास की कमी ने कीमतों को कम कर दिया।" "साप्ताहिक स्टोचस्टिक्स 9/8 पर लगातार सातवें सप्ताह के लिए 20-अंक से नीचे क्रॉल करना जारी रखता है, जबकि साप्ताहिक आरएसआई ओवरसोल्ड क्षेत्रों में समाप्त हो जाता है।"

दूसरी ओर, $ 88.50 से ऊपर का निरंतर ब्रेक $ 92.08 के 50-सप्ताह के घातीय औसत की ओर वसूली फिर से शुरू कर सकता है और $ 96.50 (50% फाइबोनैचि स्तर) और $ 97.10 को चुनौती दे सकता है, जो 200-दिवसीय सरल चलती औसत का प्रतिनिधित्व करता है।

सोना: बाजार की बस्तियां और गतिविधि

यह आश्चर्यजनक है कि पिछले 24 महीनों के मुकाबले हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में सोने के लिए 24 घंटे कितना कुछ कर सकते हैं।

गुरुवार को, जब न तो विदेशी मुद्रा और न ही बॉन्ड बाजारों ने सोने की कीमतों पर सुई को स्थानांतरित करने के लिए पर्याप्त किया, भालू ने पाया कि यह पीली धातु को 2020 की महामारी रैली से पहले देखे गए $ 1,600 के मध्य तक ले जाने के लिए उपयुक्त है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। बुलियन के लिए $2,100 से ऊपर।

एक आदर्श दुनिया में, बाजार की चाल किसी संपत्ति के समाचार, डेटा और अन्य मूल्यांकन मैट्रिक्स के साथ पूरी तरह से समन्वयित होती है। वास्तविक दुनिया में, निश्चित रूप से, चीजों के अत्यधिक विपुल या उदास होने की अधिक संभावना है।

सोने में गुरुवार की बिकवाली निराशा से परे थी। जिंसों में बनी रिस्क-ऑफ सेंटिमेंट की लहर के रूप में, पीली धातु में लंबे समय तक जाहिरा तौर पर इसका सबसे बड़ा शिकार बन गया। एक के बाद एक, सोने में स्टॉप लॉस नौपिनों की तरह निकल गया, क्योंकि बाजार में निराधार दहशत थी।

इसके लायक क्या है, न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर बेंचमार्क गोल्ड फ्यूचर्स अनुबंध, दिसंबर, ने आधिकारिक सत्र को $ 6.20, या 0.4%, $ 1,683.50 पर व्यवस्थित करने के बाद $ 1,684.50 का अंतिम व्यापार किया। सप्ताह के लिए, यह पांच में से लाल में अपने चौथे सप्ताह के लिए 2.6% गिर गया।

बुलियन का स्पॉट प्राइस, जिसका कुछ व्यापारियों द्वारा फ्यूचर्स की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, $ 10.90, या 0.7%, $ 1,675.42 पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, हाजिर सोने में 2.4% की गिरावट आई, वह भी पांच में चौथे सप्ताह के लिए बंद हुआ।

और फेड के सितंबर के फैसले पर ब्याज दरों से पहले और 72 घंटों के साथ, सोने के बुल्स के बेहतर होने से पहले चीजों के लिए थोड़ा और असहज होने की गुंजाइश है।

सोना: मूल्य आउटलुक

SKCharting के दीक्षित ने कहा कि पिछले एक सप्ताह में सोने की गिरावट $ 1,681 से नीचे है, जिसने बाजार के बुल्स के विश्वास को हिला दिया है क्योंकि यह गिरावट बुलियन में लंबी अवधि की रैली के 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट से मेल खाती है जो $ 1,046 से $ 2,073 तक चला गया।

"इस अभूतपूर्व गिरावट के साथ, जिसने धातु को 200-सप्ताह के सरल मूविंग एवरेज $ 1,676 और 50-महीने के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज $ 1,670 से नीचे धकेल दिया, सोने के अगले चरण में और नीचे गिरने की संभावना बढ़ रही है। हम फेड की दर वृद्धि की होड़ में $1560 के 50% फाइबोनैचि स्तर के बारे में बात कर रहे हैं जो डॉलर इंडेक्स की ताकत और ट्रेजरी यील्ड को जोड़ सकता है।"

लेकिन, "पुराने स्कूल" के अनुसार, सोना भी $ 1,700- $ 1,710 के टूटे हुए समर्थन-प्रतिरोध-प्रतिरोध क्षेत्र की ओर ऊपर की ओर गिरने की संभावना है, और फिर गिरावट को $ 1,560 तक फिर से शुरू कर सकता है।

दीक्षित ने कहा, "लंबी कहानी संक्षेप में, पिछले छह महीनों में धातु का मूल्य बहुत कम हो गया है क्योंकि इसने $ 420 का भारी नुकसान किया है।"

जबकि 9/14 और 5/11 के साप्ताहिक और मासिक स्टोचस्टिक्स ओवरसोल्ड क्षेत्रों में पहुंच गए हैं, दैनिक स्टोचस्टिक्स ने पहले ही सकारात्मक ओवरलैप बना लिया है।

"आने वाले सप्ताह में, वसूली शुरू में $ 1,695 और $ 1,705 को लक्षित कर सकती है।"

खरीदार लगभग $ 1,670- $ 1,665 में कदम रख सकते हैं। 75-बीपीएस फेड हाइक न केवल केक में बेक किया गया है; यह पहले ही पच चुका है। अगर किसी भी कारण से 100-बीपीएस है, तो 100 फ़ारेनहाइट के नीचे बर्फ की तुलना में सोना तेज़ी से पिघलेगा। हम पलक झपकते ही $1,618 तक जा सकते हैं।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई पद नहीं है।