ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com - शुक्रवार की ओपेक बैठक से पहले, तेल के दिग्गज उत्पादन में कटौती और कच्चे तेल की पांच सप्ताह की रैली पर समूह के मंत्र को तेज करने की उम्मीद कर रहे हैं, अमेरिकी सरकार ने इन्वेंट्री पर जो खुलासा किया है वह अधिक बता सकता है।

चूंकि सउदी ने घोषणा की है कि वे इस महीने अपने उत्पादन से प्रति दिन अतिरिक्त मिलियन बैरल की कटौती करेंगे - व्यापक ओपेक+ समूह द्वारा अन्य कटौती के अलावा - अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन या ईआईए द्वारा बुधवार को रिपोर्ट की गई कच्चे तेल की निकासी मामूली रही है। कम से कम कहो.

हालांकि किसी को भी सऊदी निर्यात और अमेरिकी कच्चे तेल के संतुलन में बदलाव के बीच बैरल-दर-बैरल सहसंबंध की उम्मीद नहीं है, लेकिन अगर तेल के लिए सुपर तंग बाजार की कहानी जारी रहती है, तो साप्ताहिक ईआईए रिपोर्ट में स्टॉक में तेज गिरावट दिखाई देनी चाहिए।

मध्य पूर्व स्थित JODI के क्षेत्रीय आंकड़ों के अनुसार, मई में सऊदी निर्यात प्रति दिन 7 मिलियन बैरल से नीचे गिर गया। यदि यह सच है, तो यह किसी ऐसे देश के लिए लंबे समय में पहली बार होगा जहां वर्षों से प्रतिदिन 9 मिलियन से 10 मिलियन बैरल के बीच उत्पादन होता है।

अपने अद्वितीय खुलासे और पारदर्शिता के कारण, ईआईए की संख्या किसी भी सहकर्मी एजेंसी द्वारा जारी किए गए आंकड़ों की तुलना में कई बार तेल बाजार के लिए अधिक मायने रखती है। जुलाई के लिए केवल एक सप्ताह का डेटा रिपोर्ट नहीं किया गया है, ईआईए के आंकड़े पिछले तीन हफ्तों में 4.638M बैरल के शुद्ध निर्माण में अमेरिकी कच्चे माल को दर्शाते हैं।

जॉन किल्डफ ने कहा, "मैं इस बात से सहमत हूं कि केवल दो या तीन सप्ताह का डेटा बहुत कुछ नहीं दर्शाता है, लेकिन मुझे बहुत आश्चर्य होगा अगर ईआईए आने वाले सप्ताह में क्रूड ड्रॉ के लिए एक और एनीमिक संख्या या इससे भी बदतर बिल्ड की रिपोर्ट करता है।" न्यूयॉर्क एनर्जी हेज अगेन कैपिटल में भागीदार।

किल्डफ कहते हैं, "इस महीने तेल की सपाट कीमत में हमारे पास करीब 15% की तेजी है क्योंकि बाजार ने ओपेक द्वारा किए गए उत्पादन वादों को संदेह का लाभ दिया है।" "अगर अमेरिकी आपूर्ति की स्थिति किसी तरह ओपेक की इन कार्रवाइयों के गंभीर परिणामों से बच जाती है, तो इस साल की शुरुआत में हमने तेल की कीमतों के साथ जो देखा, उसकी पुनरावृत्ति हो सकती है: तेजी से और तेजी से ऊपर, फिर नीचे।"

हालांकि, जो लोग लॉन्ग ऑयल हैं, उनका कहना है कि इस बार बाजार के आसानी से पीछे हटने की संभावना कम है। उदाहरण के लिए, मई में, जब अमेरिकी कच्चा तेल पिछले महीने के 80 डॉलर प्रति बैरल से गिरकर 65 डॉलर से नीचे आ गया, तो बिडेन प्रशासन रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व से हर हफ्ते आपूर्ति के लिए लगभग तीन मिलियन बैरल जोड़ रहा था। आपातकालीन तेल भंडार से रिहाई दो सप्ताह पहले बंद हो गई।

शिकागो में प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के एक प्रतिष्ठित ऑयल बुल और विश्लेषक फिल फ्लिन का कहना है कि पिछले तीन हफ्तों में शुद्ध अमेरिकी कच्चे तेल के निर्माण के बावजूद, आपूर्ति पांच साल के औसत से 7% कम है। उन्होंने इस सप्ताह की शुरुआत में लिखा था, "मौजूदा मांग स्तर के आधार पर, (आपूर्ति) एक साल में अपने सबसे निचले स्तर पर है।"

इसके अलावा, ऑयल बुल्स का तर्क यह है कि वॉल स्ट्रीट ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लचीलेपन की गलत गणना की है, प्रारंभिक आंकड़ों में दूसरी तिमाही में साल-दर-साल 2.4% की वृद्धि दिखाई गई है, जबकि पूर्वानुमान केवल 1.8% के विस्तार का है। उनका कहना है कि विकास संख्या से पता चलता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी से पूरी तरह बच सकता है। वास्तव में, फेडरल रिजर्व ने भी यही निष्कर्ष निकाला है कि उसके अर्थशास्त्रियों ने अपने पूर्वानुमानों में मंदी में मूल्य निर्धारण बंद कर दिया है।

फ्लिन का यह भी कहना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में कुल पेट्रोलियम उत्पाद की मांग पिछले सप्ताह 1.1 मिलियन बैरल प्रति दिन बढ़कर 32 मिलियन बैरल प्रति दिन के नए शिखर पर पहुंच गई। उन्होंने आगे कहा, और यू.एस. में निरंतर गिरावट का मतलब है कि उत्पादन में गिरावट ही आएगी।

जो भी हो, इस गर्मी में कच्चे तेल और ईंधन दोनों की मांग बहुत कम रही है।

ईआईए ने पिछले सप्ताह केवल 0.786 मिलियन बैरल की गैसोलीन इन्वेंट्री निकासी की सूचना दी, जबकि 1.678 मिलियन बैरल की अनुमानित गिरावट और पिछले सप्ताह की 1.066 मिलियन की गिरावट थी। ऑटोमोटिव ईंधन गैसोलीन नंबर 1 अमेरिकी ईंधन उत्पाद है।

तैयार मोटर गैसोलीन उत्पाद बाजार में पहुंचाए गए - पंप पर मांग का एक संकेत - पिछले सप्ताह के 8.756 मिलियन के मुकाबले 8.855 मिलियन बैरल था। आमतौर पर, वर्ष के इस समय में, प्रत्येक सप्ताह बाजार में 9.0 मिलियन बैरल से अधिक गैसोलीन या उससे अधिक की आपूर्ति की जाती है।

डिस्टिलेट स्टॉकपाइल्स के मामले में, EIA ने 0.245M बैरल के निर्माण की सूचना दी। विश्लेषकों ने पिछले सप्ताह 0.014M की पिछली गिरावट के मुकाबले 0.301M बैरल की गिरावट का अनुमान लगाया था। डिस्टिलेट को परिष्कृत करके हीटिंग ऑयल, ट्रकों, बसों, ट्रेनों और जहाजों के लिए डीजल और जेट विमानों के लिए ईंधन बनाया जाता है।

और रिग्स में सभी गिरावट के बावजूद, जो जनवरी के 623 के शिखर से घटकर इस सप्ताह 529 हो गई है, अमेरिकी तेल उत्पादन स्वयं प्रतिदिन 12एम से ऊपर बना हुआ है क्योंकि शेल कंपनियां लगातार उत्पादन क्षमता में वृद्धि कर रही हैं। ईआईए ने पिछले सप्ताह केवल 0.1M बैरल के उत्पादन में गिरावट का अनुमान लगाया - एक नियमित समायोजन जो मुश्किल से कुछ भी बदलता है।

सभी चीजें समान होने पर, यदि तेल की कीमत बढ़ती रहती है, तो यह फेड के लिए एक नई समस्या पैदा कर सकता है, जो लाने में कामयाब रहा है। जून 2022 में मुद्रास्फीति 9% के चार दशक के उच्चतम स्तर से 3% प्रति वर्ष कम हो गई।

यदि मुद्रास्फीति फिर से बढ़ती है, तो हम जानते हैं कि केंद्रीय बैंक क्या करेगा: ब्याज दरों में वृद्धि, जो पहले ही मार्च 2022 में 25 से बढ़कर 525 आधार अंक हो गई है। यदि ऊर्जा से संबंधित और अन्य से अमेरिकी दरों में एक और पूर्ण बिंदु जोड़ा जाता है मुद्रास्फीति, जो अर्थव्यवस्था के लिए बहुत अच्छी नहीं हो सकती - या तेल की मांग जो विकास पर निर्भर करती है।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

न्यू यॉर्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, कच्चे तेल के साथ-साथ लंदन स्थित ब्रेंट तेल दोनों लगातार पांचवें सप्ताह समाप्त हो गए, इस बयानबाजी के चलते कि आपूर्ति की तुलना में आपूर्ति गंभीर रूप से तंग हो रही थी - हालांकि अमेरिकी सरकार के साप्ताहिक पेट्रोलियम डेटा ने बमुश्किल इसका समर्थन किया। धारणा।

लेकिन अकेले जुलाई में 14% तक की बढ़त के बाद, रैली में कुछ दबाव दिखना शुरू हो गया है।

शुक्रवार को बाजार में अधिकांश गिरावट दर्ज की गई और अंत में इसमें थोड़ी तेजी दर्ज की गई। इससे पहले, खेल में लंबे समय तक यह अनिर्णीत दिखाई दिया कि क्या लाभ लिया जाए और सोमवार को नए पदों के साथ फिर से प्रवेश किया जाए या अगले शुक्रवार की ओपेक बैठक तक एक और सप्ताह के लिए रुका जाए, जहां तेल की कीमतों पर और अधिक दबाव की उम्मीद थी।

शुक्रवार को, सितंबर में डिलीवरी के लिए WTI $80.58 पर बंद हुआ, जो 49 सेंट या 0.6% अधिक है। सत्र के दौरान यू.एस. क्रूड बेंचमार्क $80.69 के तीन महीने के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो गुरुवार के शिखर को बढ़ाता है। सप्ताह के लिए, पिछले चार सप्ताहों की तुलना में 11.4% की संचयी बढ़त के बाद यह 4.6% बढ़ गया। जुलाई के लिए बस एक और सत्र शेष होने के कारण, WTI भी इस महीने 14% ऊपर था।

ब्रेंट अक्टूबर डिलीवरी के लिए शुक्रवार के सत्र में $84.99 पर समाप्त हुआ - उस दिन 75 सेंट या 0.9% अधिक। वैश्विक क्रूड बेंचमार्क ने सप्ताह के अंत में 4.8% की बढ़त हासिल की, जो पिछले चार सप्ताह की 9.8% की बढ़त को जोड़ता है। जुलाई के लिए ब्रेंट ने 12% से अधिक की बढ़त दिखाई।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, अगर WTI दो प्रतिरोध स्तरों - $83 और $86 को पार कर जाता है, तो शीर्ष पर उसकी उड़ान जारी रह सकती है।

दीक्षित ने कहा, "जैसे ही सप्ताह भर की कीमत कार्रवाई मजबूत होती है, तेजी की गति $80.70 तक पहुंचने के साथ जारी रहती है, जो 50-सप्ताह ईएमए या $78.50 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से काफी ऊपर है।"

"अगला उच्च प्रतिरोध $83.50 पर देखा जाता है, इसके बाद 100-सप्ताह एसएमए, या सरल मूविंग औसत, $85.30 और मासिक मध्य बोलिंजर बैंड $86.40 पर देखा जाता है।"

दूसरी ओर, समर्थन $79.40 पर बना रहा, जिसमें $79 टूटने का मनोवैज्ञानिक उपाय है।

"इस क्षेत्र से नीचे का ब्रेक गति की कमजोरी का पहला संकेत होगा, जिसके लिए $76.50 के 200-दिवसीय एसएमए, या सिंपल मूविंग एवरेज की ओर अल्पकालिक सुधार की आवश्यकता हो सकती है।"

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

लगातार तीन सप्ताह की बढ़त के बाद, सोने की हाजिर कीमत इस सप्ताह स्थिर रही, जबकि यू.एस. के लिए नया बेंचमार्क सोना वायदा भी इस सप्ताह अपरिवर्तित रहा, लेकिन 2,000 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ - एक असामान्य कीमत तय हुई दोनों के बीच का अंतर.

सोने की हाजिर कीमत, जो सराफा में भौतिक व्यापार को दर्शाता है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से इसका अनुसरण किया जाता है, उस दिन 13.58 डॉलर या 0.7% की बढ़त के साथ $1,959.20 पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, यह सपाट था.

वायदा पक्ष में, सबसे सक्रिय दिसंबर सोना - न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर नया फ्रंट-महीना - $ 1,999.90 पर बंद हुआ, जो उस दिन $ 14.70 अधिक था। सप्ताह के दौरान, इसमें बमुश्किल बदलाव किया गया, बिल्कुल हाजिर कीमत की तरह।

अगस्त का सोना - कॉमेक्स का पूर्व बेंचमार्क - जून के अंत के बाद से अपने सबसे तेज एक दिवसीय नुकसान के लिए गुरुवार को 1.3% गिर गया, जो कि फेडरल रिजर्व की मौद्रिक सख्ती के रास्ते पर वापसी का जवाब है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने मुद्रास्फीति को 2% के दीर्घकालिक लक्ष्य पर लाने के लिए आक्रामक बने रहने की अपनी प्रतिज्ञा को दोहराया।

गुरुवार को यूरोपीय सेंट्रल बैंक की खुद की तिमाही-बिंदु दर वृद्धि से भी सोने पर असर पड़ा और संकेत मिला कि यह सितंबर तक रुक सकता है - एक संभावित नरम विकास जिसने फिर भी {{0|डॉलर} को धक्का दिया। } यूरो की तुलना में अधिक, जो सोने की गिरावट को बढ़ाता है।

सोना: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि यदि हाजिर सोना शुक्रवार के $1,959.20 के निपटान से और गिरता है, तो समर्थन की अगली पंक्ति $1,951 होगी।

"इसके नीचे $1,942 का पुनः परीक्षण होने की संभावना है, इससे पहले कि $1,930-$1,915 क्षेत्र में गहरी गिरावट आए।"

दूसरी ओर, $1,951 से ऊपर का समेकन $1,968 और $1,972 की ओर मापी गई रिकवरी का समर्थन करेगा।

दीक्षित ने कहा, "अपट्रेंड को फिर से शुरू करने के लिए $1,982 और $1,987 के पुन: परीक्षण के लिए चरण निर्धारित करने के लिए इस प्रतिरोध क्षेत्र को पार करने की आवश्यकता होती है।"

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

2023 में सात महीने बीत चुके हैं और प्राकृतिक गैस में तेजी अभी भी 2 डॉलर के मध्य मूल्य निर्धारण से बंधी हुई है।

मौसम के पूर्वानुमानों से संकेत मिलता है कि अगस्त का तापमान जुलाई की तुलना में कम हो सकता है, जिससे गैस लॉन्गर्स पर नए प्रतिबंध लग गए हैं, जो इस महीने की अत्यधिक गर्मी के बाद की गर्मियों तक बढ़ने की उम्मीद कर रहे थे, जिससे एयर कंडीशनिंग की मांग से संबंधित बिजली की खपत बढ़ गई है।

इसके अलावा गैस के लिए निकट अवधि के दृष्टिकोण पर एक अरब क्यूबिक फीट या बीसीएफ की दैनिक सीमा से ऊपर के उच्च उत्पादन का प्रभाव था। यह उन गैस बुल्स के लिए अभिशाप है, जिन्होंने इस महीने बिजली जलने और तरलीकृत प्राकृतिक गैस, या एलएनजी में वृद्धि पर भरोसा किया था, जो बाजार को $ 3 क्षेत्र में धकेलने की मांग कर रहा था।

ह्यूस्टन स्थित ऊर्जा बाजार सलाहकार गेल्बर एंड एसोसिएट्स ने अपनी दैनिक रिपोर्ट में कहा, "उत्पादन फिर से बढ़कर +1.2 बीसीएफ/डी हो गया है, जो मौजूदा रखरखाव सीजन के दौरान सप्ताह के इस समय में पहले देखे गए की तुलना में असामान्य रूप से अधिक है।" इस सप्ताह प्राकृतिक गैस।

"अन्य मंदी का कारक निचले 48 [राज्यों] में पूर्वानुमानों का संशोधन है जो सुझाव देता है कि हमने जो उच्च गर्मी की मांग देखी है वह पहले की तुलना में पहले ही समाप्त हो सकती है।"

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर सितंबर गैस अनुबंध ने शुक्रवार को $2.643 प्रति एमएमबीटीयू, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट का अंतिम व्यापार किया। इसने आधिकारिक तौर पर उस दिन 4.3 सेंट या 1.6% की बढ़ोतरी के साथ $2.638 पर सत्र तय किया। सप्ताह के लिए, सितंबर अनुबंध 2.5% नीचे था, जो पिछले सप्ताह की 2% गिरावट को जोड़ता है।

गैस में साप्ताहिक गिरावट यू.एस. ऊर्जा सूचना प्रशासन या ईआईए की रिपोर्ट के बावजूद आई है, जिसमें बताया गया है कि प्राकृतिक गैस के लिए भंडारण स्तर पिछले सप्ताह 19 बीसीएफ के पूर्वानुमान के मुकाबले केवल 16 बीसीएफ बढ़ गया। 21 जुलाई को समाप्त सप्ताह के लिए इंजेक्शन की तुलना पिछले सप्ताह से 14 जुलाई के दौरान 41-बीसीएफ निर्माण के साथ की गई है। 16-बीसीएफ वृद्धि की तुलना एक साल पहले इसी सप्ताह के दौरान देखे गए 18-बीसीएफ इंजेक्शन और पांच साल ( 2018-2022) 31 बीसीएफ की औसत वृद्धि।

नवीनतम स्टॉक लाभ के साथ, संयुक्त राज्य भर में इन्वेंट्री में रखी गई कुल गैस 2.987 टीसीएफ, या ट्रिलियन क्यूबिक फीट थी। यह एक साल पहले इसी सप्ताह से 23.7% अधिक और पांच साल के औसत से लगभग 13.1% अधिक था।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि गैस वायदा 2 डॉलर के मध्य स्तर से बाहर निकलने के मोड़ पर है, हालांकि विभिन्न प्रतिरोध स्तरों को पार करना होगा।

उन्होंने कहा, $2.39 के साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड के ऊपर स्थिरता एक महत्वपूर्ण पुष्टि है, जबकि $2.57 के 50-दिवसीय ईएमए से ऊपर की स्वीकृति तेजी की निरंतरता को विश्वसनीयता प्रदान करती है, उन्होंने कहा।

दीक्षित ने कहा, "तत्काल उल्टा प्रतिरोध $2.84 के स्विंग हाई पर देखा जाएगा, जिसके बाद $3 का मनोवैज्ञानिक हैंडल आएगा।"

"इस क्षेत्र के ऊपर मजबूत खरीदारी अंततः $3.25 के 100-महीने एसएमए की ओर बढ़ जाएगी।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई पद नहीं है।