यूएस टाइगर सिक्योरिटीज ने एक प्रमुख चीनी इंटरनेट कंपनी Baidu (NASDAQ: NASDAQ:BIDU) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित कर $145.00 कर दिया, जो पिछले लक्ष्य $155.00 से कम है। कटौती के बावजूद, फर्म ने बुधवार को स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखी।
यह समायोजन Baidu की दूसरी तिमाही की 2024 की कमाई से पहले आता है, जिसमें यूएस टाइगर सिक्योरिटीज़ के विश्लेषक ने संशोधन के कारण के रूप में चीन में कमज़ोर, अनुमानित मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण का हवाला दिया है।
विश्लेषक ने Baidu के 2Q24 प्रदर्शन के लिए अपने अनुमानों को अपडेट किया है, जिससे Baidu Core के विज्ञापन राजस्व में साल-दर-साल (y/y) गिरावट की उम्मीद है। “हम चीन में उम्मीद से कमज़ोर मैक्रो के कारण अपने 2Q टॉप-लाइन अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित कर रहे हैं। अब हम 2Q के लिए Baidu Core के विज्ञापन राजस्व में 4.0% की y/y गिरावट का मॉडल बना रहे हैं, जो हमारे पिछले अनुमान +1.0% से कम है। चीन की 2Q GDP में साल-दर-साल 4.7% की वृद्धि हुई,” विश्लेषक ने कहा।
Baidu का विज्ञापन व्यवसाय, जो कंपनी के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, दूसरी तिमाही के दौरान घरेलू मांग में कमी से प्रभावित हुआ है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषक ने नोट किया कि Baidu के प्लेटफ़ॉर्म पर खोज परिणामों का बढ़ता हिस्सा आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस द्वारा उत्पन्न होता है, जो मई में 11% के लिए जिम्मेदार है। एआई-जनरेट किए गए इन परिणामों का वर्तमान में मुद्रीकरण नहीं किया गया है, जो कंपनी के विज्ञापन राजस्व को प्रभावित करता है।
विज्ञापन राजस्व में गिरावट के बावजूद, विश्लेषक रिपोर्ट करता है कि उपयोगकर्ता की व्यस्तता और Baidu के प्लेटफ़ॉर्म पर बिताए गए समय में सुधार के संकेत दिखाई दे रहे हैं। Baidu Core की दूसरी तिमाही की निचली रेखा के लिए, गैर-GAAP परिचालन आय का अनुमान 3% घटकर RMB 6.2 बिलियन कर दिया गया है। यह 24% मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है, जो पिछली अपेक्षाओं से काफी हद तक अपरिवर्तित रहता है, मुख्य रूप से कम कोर विज्ञापन राजस्व के कारण।
साथ ही, सिटी ने Baidu के लिए अपने आय अनुमानों को संशोधित किया है, जिसमें कमजोर आर्थिक माहौल के कारण Q2 2024 के मुख्य विज्ञापन राजस्व में 2.4% साल-दर-साल कमी का अनुमान लगाया गया है। फर्म ने Baidu की मूल समायोजित परिचालन आय के लिए अपनी उम्मीदों को भी समायोजित किया, जिससे अनुमान 7% घटकर 6.7 बिलियन युआन हो गया। इन समायोजनों के बावजूद, सिटी Baidu के AI क्लाउड राजस्व के बारे में आशावादी बनी हुई है, जिससे साल-दर-साल 18% की वृद्धि की उम्मीद है।
लूप कैपिटल ने Baidu के लिए अपने मूल्यांकन गुणकों को समायोजित किया है, मुख्य विज्ञापन व्यवसाय के लिए 5X अर्निंग मल्टीपल और क्लाउड सेवा व्यवसाय के लिए 3X राजस्व मल्टीपल लागू किया है। जेफ़रीज़ के अनुसार, Baidu के क्लाउड सेगमेंट में साल-दर-साल तेजी आने की उम्मीद है, जिसमें जनरेटिव AI और GPU क्लाउड सेवाओं द्वारा राजस्व वृद्धि होगी। मूल्य लक्ष्य में 135 डॉलर की कमी के बावजूद, मौजूदा मैक्रोइकॉनॉमिक चुनौतियों के बीच एआई प्रौद्योगिकी से संभावित दीर्घकालिक विकास का हवाला देते हुए, सुशेखना ने कंपनी पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है।
बार्कलेज ने $133 के लक्ष्य के साथ Baidu पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी है, जो कंपनी के Q1 प्रदर्शन में लचीलापन और इसके GenAI सामग्री एकीकरण से संभावित वृद्धि को ध्यान में रखते हुए है। UBS ने खरीद रेटिंग बनाए रखते हुए Baidu के मूल्य लक्ष्य को $165 तक समायोजित किया, 2024 के लिए क्लाउड राजस्व में अनुमानित 17.6% YoY वृद्धि और AI से संबंधित राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि को उजागर किया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
यूएस टाइगर सिक्योरिटीज द्वारा Baidu के मूल्य लक्ष्य में हाल ही में किए गए समायोजन के प्रकाश में, कंपनी के वित्तीय मैट्रिक्स की जांच करने से निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ मिलता है। Baidu का मौजूदा मार्केट कैप 31.69 बिलियन अमेरिकी डॉलर है, जो इसके संचालन के पैमाने को दर्शाता है। कंपनी का P/E अनुपात, जो कमाई में वृद्धि की बाजार की उम्मीदों को मापने में मदद करता है, 12.46 है, जिसमें पिछले बारह महीनों के लिए Q1 2024 के अनुसार 11.59 पर समायोजित P/E अनुपात के साथ समायोजित P/E अनुपात है। यह कमाई की तुलना में संभावित रूप से अनुकूल मूल्यांकन को इंगित करता है।
इसके अलावा, Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए Baidu का PEG अनुपात 0.3 है, जो बताता है कि शेयर की कमाई में वृद्धि के अनुमानों के सापेक्ष इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, मूल्य/पुस्तक अनुपात 0.92 है, जो उन निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो अपने आंतरिक मूल्य से कम कीमत वाली संपत्ति की तलाश कर रहे हैं।
एक InvestingPro टिप Baidu की राजस्व वृद्धि पर विचार करने के महत्व पर प्रकाश डालती है, जो कि Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 6.77% थी। यह वृद्धि, भले ही मध्यम हो, विश्लेषक द्वारा उद्धृत चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण के संदर्भ में एक सकारात्मक संकेत है। इसके अलावा, Baidu का सकल लाभ मार्जिन 51.71% पर मजबूत है, जो राजस्व के सापेक्ष मजबूत लाभप्रदता दर्शाता है।
गहन विश्लेषण में रुचि रखने वालों के लिए, कई अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो Baidu के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं। सब्सक्राइबर कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग वार्षिक प्रो और वार्षिक या द्विवार्षिक Pro+ सदस्यता पर 10% तक की छूट पाने के लिए कर सकते हैं, जिससे इन मूल्यवान युक्तियों तक पहुंच अनलॉक हो सकती है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।