गुरुवार को, एक वित्तीय सेवा कंपनी, स्टिफ़ेल ने स्टॉक पर “खरीदें” रेटिंग बनाए रखते हुए, IBM (NYSE:IBM) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $190 से $205 तक बढ़ा दिया।
यह समायोजन तब हुआ जब आईबीएम ने पहली तिमाही के ठोस प्रदर्शन की सूचना दी, जिसमें जैविक राजस्व में 3% की वृद्धि हुई और प्रति शेयर आय (ईपीएस) में 12% की वृद्धि हुई, जो आम सहमति की उम्मीदों को पार कर गई।
आईबीएम के मेनफ्रेम सॉफ्टवेयर और बेहतर मार्जिन को इस प्रदर्शन में प्राथमिक योगदानकर्ताओं के रूप में उजागर किया गया, जिसका श्रेय सॉफ्टवेयर बिक्री और लागत अनुकूलन प्रयासों के अनुकूल मिश्रण को दिया गया। कंपनी का 2024 का राजस्व मार्गदर्शन लगभग 4% पर बनाए रखा गया, जो बाजार की आम सहमति के अनुरूप है।
हालांकि, आईबीएम के मार्जिन और फ्री कैश फ्लो (FCF) के विकास के पूर्वानुमानों में मामूली वृद्धि हुई है, जिसमें FCF में कम से कम 7% साल-दर-साल वृद्धि हुई है, जो चल रहे लागत अनुकूलन और मिश्रित लाभों को दर्शाती है।
मेनफ्रेम सॉफ्टवेयर, जो सॉफ्टवेयर सेगमेंट का 30% और आईबीएम के कुल राजस्व का 12% है, राजस्व वृद्धि और मार्जिन के लिए विशेष रूप से सकारात्मक था। दूसरी ओर, 33% राजस्व का प्रतिनिधित्व करने वाला परामर्श प्रभाग उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा और पहले के अत्यधिक आशावादी अनुमानों और चक्रीय चुनौतियों के कारण इसके मार्गदर्शन को नीचे की ओर संशोधित किया गया।
इंफ्रास्ट्रक्चर सेगमेंट, जो राजस्व का 23% है, उम्मीदों से अधिक है और राजस्व में मामूली वृद्धि देखी गई, हालांकि उत्पाद चक्र की गतिशीलता के प्रभाव से परिणामों की व्याख्या करना अधिक कठिन हो जाता है।
मैक्रोइकॉनॉमिक कमेंट्री के संदर्भ में, आईबीएम ने कहा कि लागत में कमी पर ध्यान देने के साथ विवेकाधीन खर्च नरम बना हुआ है, जबकि बड़े परिवर्तनकारी सौदे धीमी गति से आगे बढ़ रहे हैं।
AI से संबंधित बुकिंग तिमाही-दर-तिमाही लगभग दोगुनी होकर लगभग $2 बिलियन हो गई, जिसमें सेवाओं ने इस सेगमेंट का 75% हिस्सा बनाया। इस वृद्धि को राजस्व पर तत्काल प्रभाव के बजाय IBM की गति के अधिक संकेत के रूप में देखा जाता है।
रिपोर्ट ने निष्कर्ष निकाला कि हालांकि तिमाही ठोस थी, लेकिन यह अपने आप में उत्प्रेरक के रूप में काम नहीं कर सकती है। 2025 में आईबीएम की वृद्धि की संभावना को पहचानते हुए बाजार से बड़ा प्रभाव आने की उम्मीद है।
इसमें Red Hat से सॉफ़्टवेयर वृद्धि में प्रत्याशित सुधार, एंटरप्राइज़ लाइसेंस अनुबंध (ELA) चक्र, और हाशिकॉर्प का अधिग्रहण, साथ ही मेनफ्रेम चक्र से और परामर्श व्यवसाय के मूल सिद्धांतों में स्थिरीकरण शामिल है। $205 का नया मूल्य लक्ष्य अनुमानित 2025 अनलेवरेड फ्री कैश फ्लो (UFCF) के 17 गुना पर आधारित है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।