मंगलवार को, एवरकोर आईएसआई ने अपने मूल्य लक्ष्य को $46.00 से घटाकर $34.00 कर दिया, जो क्लाउड-आधारित डेटा एनालिटिक्स कंपनी है, टेराडेटा कॉर्पोरेशन (NYSE: TDC) के शेयरों पर अपना दृष्टिकोण समायोजित किया। इस बदलाव के बावजूद, फर्म ने स्टॉक पर अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी। समायोजन ने टेराडेटा की दूसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण किया, जिसमें ताकत और कमजोरियों का मिश्रण प्रस्तुत किया गया।
कंपनी ने 1,465 मिलियन डॉलर का कुल वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) दर्ज किया, जो निरंतर मुद्रा आधार पर 4% की गिरावट थी, जो अनुमानित $1,478.1 मिलियन से कम थी।
हालांकि, टेराडेटा का ऑपरेटिंग मार्जिन और प्रति शेयर आय (EPS) उम्मीदों से अधिक थी, जो पूर्वानुमानित 16.4% और $0.48 के मुकाबले क्रमशः 22.0% और $0.64 पर आ रही थी।
टेराडेटा के क्लाउड एआरआर ने निरंतर मुद्रा आधार पर 31% साल-दर-साल वृद्धि दिखाई, जो $542 मिलियन तक पहुंच गई। हालांकि, अनुक्रमिक वृद्धि सिर्फ $17 मिलियन थी, जो कि $20 मिलियन के मध्य की सीमा से नीचे थी, जिसकी निवेशकों ने उम्मीद की थी। प्रबंधन ने इसके लिए कठिन मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण और लंबे सौदे चक्रों को जिम्मेदार ठहराया।
इसके अतिरिक्त, टेराडेटा ने अपने भविष्य के मार्गदर्शन को नीचे की ओर संशोधित किया, जिसमें FY24 सार्वजनिक क्लाउड ARR वृद्धि को 35-41% से 28-32% तक कम करना, कुल ARR वृद्धि को 4-8% से घटाकर 2-4% की कमी और मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) को $340-380 मिलियन से $270-290 मिलियन तक घटाना शामिल है। कंपनी ने FY25 से FY26 तक अपने $1 बिलियन क्लाउड ARR लक्ष्य को भी स्थगित कर दिया।
कम मार्गदर्शन के परिणामस्वरूप घंटों के कारोबार में टेराडेटा के शेयरों में लगभग 6% की गिरावट आई है। हालांकि, एवरकोर आईएसआई का सुझाव है कि कम उम्मीदें प्रबंधन के लिए काम करने के लिए अधिक रूढ़िवादी और प्राप्त करने योग्य लक्ष्य निर्धारित कर सकती हैं।
यह तब आता है जब टेराडेटा एक नए मुख्य राजस्व अधिकारी (CRO) के तहत एक नई गो-टू-मार्केट (GTM) रणनीति पेश करता है और बड़े ARR सौदों की एक पाइपलाइन का दावा करता है जो पिछले वित्तीय वर्ष की दूसरी तिमाही की तुलना में तीन गुना बड़ा है।
संशोधित मार्गदर्शन लगभग $150 मिलियन के अपेक्षित FY24 शुद्ध नए क्लाउड ARR को इंगित करता है, जिसे एवरकोर ISI का मानना है कि यह प्राप्य है क्योंकि प्रबंधन ने FY23 में $171 मिलियन का शुद्ध नया क्लाउड ARR हासिल किया है।
फर्म ने निष्कर्ष निकाला है कि टेराडेटा के शेयर, जो वर्तमान में CY25 फ्री कैश फ्लो के अनुमानित मूल्य के 8.5 गुना पर कारोबार कर रहे हैं, एक ऐसे मूल्यांकन तक पहुंच रहे हैं जो जोखिम/इनाम संतुलन के पक्ष में हो सकता है, स्टॉक निकट अवधि में सीमाबद्ध रह सकता है जब तक कि प्रबंधन शुद्ध नए ARR में वृद्धि के माध्यम से GTM परिवर्तनों की प्रभावशीलता को साबित नहीं कर सकता।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Teradata Corporation (NYSE:TDC) अपनी गो-टू-मार्केट रणनीति में बदलाव और संशोधित मार्गदर्शन के माध्यम से नेविगेट करता है, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा और अंतर्दृष्टि कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करते हैं। $2.85 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 68.89 के उच्च मूल्य/आय (P/E) अनुपात के साथ, Teradata का मूल्यांकन एक ऐसे बाजार को दर्शाता है, जिसकी कीमत महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीदों में है। कंपनी का मूल्य/पुस्तक अनुपात, 52.73 है, जो इसकी मूर्त संपत्ति की तुलना में प्रीमियम मूल्यांकन का सुझाव देता है।
हालिया प्रदर्शन संबंधी चिंताओं के बावजूद, InvestingPro टिप्स निवेशकों के लिए विचार करने के लिए कुछ सकारात्मक पहलुओं का संकेत देते हैं। प्रबंधन की आक्रामक शेयर बायबैक पहल और उच्च शेयरधारक प्रतिफल को कंपनी के मूल्य में विश्वास के संकेत के रूप में देखा जा सकता है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषक वर्ष के लिए लाभप्रदता की भविष्यवाणी करते हैं, और स्टॉक वर्तमान में अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जो मूल्य निवेशकों के लिए संभावित प्रवेश बिंदु पेश कर सकता है।
आगे की जानकारी चाहने वालों के लिए, InvestingPro टेराडेटा पर अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जिसमें इसकी अल्पकालिक लिक्विडिटी चुनौतियों का विश्लेषण और निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष इसका मूल्यांकन शामिल है। कुल 15 InvestingPro टिप्स उपलब्ध होने के साथ, निवेशक अपने निवेश निर्णयों को सूचित करने के लिए डेटा और विशेषज्ञ विश्लेषण की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग कर सकते हैं।
InvestingPro का उचित मूल्य अनुमान $40.83 है, जो $42 के विश्लेषक लक्ष्य से थोड़ा कम है, जो कंपनी के संभावित लाभ पर एक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। चूंकि निवेशक कंपनी की रणनीतिक पहलों के खिलाफ मार्गदर्शन में हालिया समायोजन को तौलते हैं, इसलिए InvestingPro की ये रीयल-टाइम अंतर्दृष्टि और विशेषज्ञ सुझाव सूचित निवेश विकल्प बनाने में सहायक हो सकते हैं।
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