बुधवार को, सिटी ने FSN ईकॉमर्स वेंचर्स (NYKAA:IN) पर अपना रुख संशोधित किया, जिसे आमतौर पर Nykaa के नाम से जाना जाता है, स्टॉक पर सेल (NS:SAIL) रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को INR170 से घटाकर INR165 कर दिया। समायोजन नायका की पहली तिमाही के ईबीआईटीडीए का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों से कम हो गया, मार्जिन में साल-दर-साल थोड़ा सुधार हुआ और सिटी के 5.9% के अनुमान से राजस्व का 5.5% हो गया।
कंट्रीब्यूशन प्रॉफिट और EBITDA में कंपनी की वृद्धि क्रमश: 18% और 31% वर्ष-दर-वर्ष दर्ज की गई। यह योगदान मुनाफे के अनुमानों के अनुरूप था, लेकिन EBITDA के अनुमानों से 6% कम था। ब्यूटी सेगमेंट में कंट्रीब्यूशन और EBITDA मार्जिन में क्रमशः 150 आधार अंक और 20 आधार अंकों की गिरावट देखी गई।
इसका श्रेय eB2b के बढ़े हुए हिस्से, उच्च मार्केटिंग खर्चों और तेज़ डिलीवरी से जुड़ी पूर्ति लागतों को दिया गया। इन लागतों को विज्ञापन-विमुद्रीकरण में साल-दर-साल 47% की वृद्धि से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था।
फैशन विभाग में, साल-दर-साल 21% की वृद्धि दर्ज की गई, जिसे मध्यम अवधि के मार्गदर्शन के मुकाबले कमजोर माना जाता है। यह जातीय कपड़ों की बिक्री को प्रभावित करने वाले शादी के कम दिनों और स्वामित्व वाले ब्रांडों को प्रभावित करने वाले कमजोर तृतीय-पक्ष चैनलों के कारण था।
हालांकि, फैशन में योगदान मार्जिन सकारात्मक रूप से आश्चर्यजनक था, जिसमें उच्च विज्ञापन और शुल्क के साथ-साथ एक अनुकूल उत्पाद मिश्रण के कारण, शुद्ध बिक्री मूल्य (NSV) के 10% तक 180 आधार अंकों की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि देखी गई।
सिटी ने 6.4% और 8.2% के पिछले अनुमानों की तुलना में क्रमशः वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए 6.2% और 7.9% के कुल EBITDA मार्जिन का अनुमान लगाते हुए अपने अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित किया है। इसके अतिरिक्त, नायका ने अपने दो स्वामित्व वाले ब्रांडों, डॉट एंड की और अर्थ रिदम में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने की योजना बनाई है, जिसमें लगभग 3 बिलियन रुपये का नकद प्रतिफल होगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
FSN ईकॉमर्स वेंचर्स, जिसे Nykaa के नाम से जाना जाता है, सिटी के हालिया मूल्य लक्ष्य संशोधन के बाद चर्चा का विषय रहा है। हालांकि कंपनी के EBITDA मार्जिन की जांच चल रही है, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि InvestingPro Tips के अनुसार, Nykaa को इस साल शुद्ध आय में वृद्धि देखने की उम्मीद है। यह मौजूदा मार्जिन दबावों के बावजूद बेहतर लाभप्रदता की संभावना को दर्शाता है।
मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, Nykaa एक उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि निवेशक मौजूदा स्टॉक मूल्य को सही ठहराने के लिए भविष्य में उच्च आय वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं। यह स्पेशलिटी रिटेल उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में कंपनी की स्थिति के अनुरूप है। इसके अलावा, Nykaa मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है, जो कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकता है क्योंकि यह स्वामित्व वाले ब्रांडों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने की योजना बना रहा है।
InvestingPro Data के रियल-टाइम मेट्रिक्स को देखते हुए, Nykaa का मार्केट कैप $6.38 बिलियन है, जिसमें पिछले बारह महीनों में Q1 2025 तक 23.87% की उल्लेखनीय राजस्व वृद्धि हुई है। इसी अवधि के दौरान कंपनी का सकल लाभ मार्जिन 42.88% था, जो महत्वपूर्ण है और लेख में हाइलाइट की गई उच्च मार्केटिंग और पूर्ति लागतों के मुकाबले कुछ राहत दे सकता है।
गहन विश्लेषण और अतिरिक्त मैट्रिक्स में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro Nykaa के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं के बारे में अधिक सुझाव प्रदान करता है। वर्तमान में, 11 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिनका उपयोग करके कंपनी की निवेश क्षमता की व्यापक समझ हासिल की जा सकती है।
जैसा कि नायका अपनी विकास रणनीति और मार्जिन सुधारों के माध्यम से नेविगेट करता है, ये अंतर्दृष्टि उन निवेशकों के लिए मूल्यवान हो सकती है जो सूचित निर्णय लेना चाहते हैं। InvestingPro प्लेटफ़ॉर्म एक विस्तृत विश्लेषण प्रदान करता है जो Nykaa की वित्तीय स्थिति और बाज़ार मूल्यांकन की समझ को और समृद्ध कर सकता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।