ड्यूश बैंक ने नेस्ट ओयज (NESTE: FH) (OTC: NTOIY) के शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया है, इसे €20.00 से घटाकर €18.00 कर दिया है, जबकि स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बरकरार रखी है।
फर्म को 2024 की तीसरी तिमाही के लिए अक्षय तुलनीय बिक्री मार्जिन में गिरावट का अनुमान है, जो डीजल की कम कीमतों से निरंतर मार्जिन दबाव से प्रभावित है।
कार्बन की कीमतों में अपेक्षित मामूली सुधार के बावजूद, जैसे कि D4 RIN और LCFS, उच्च फीडस्टॉक की कीमतें बनी हुई हैं।
नेस्ट की मार्टिनेज रिफाइनरी का तिमाही के दौरान लगभग 75% उपयोग तक पहुंचने का अनुमान है, जिससे नवीकरणीय मार्जिन भी कम होने की संभावना है।
नतीजतन, ड्यूश बैंक ने 2024 की तीसरी तिमाही के लिए नवीकरणीय उत्पादों में 323 डॉलर प्रति टन की तुलनीय बिक्री मार्जिन का अनुमान लगाया है, जो 2024 की दूसरी तिमाही में $382 प्रति टन से कम है और 2023 की तीसरी तिमाही में $912 प्रति टन से काफी कम है।
विश्लेषण बताता है कि किसी भी हेजिंग के प्रभाव के आधार पर, वास्तविक आंकड़े अधिक रूढ़िवादी हो सकते हैं।
नवीकरणीय उत्पादन तिमाही-दर-तिमाही थोड़ा कम होने की उम्मीद है, जिसका मुख्य कारण सिंगापुर और रॉटरडैम में निर्धारित रखरखाव है।
हालांकि, पूर्व इन्वेंट्री बिल्डअप के कारण, बिक्री की मात्रा में तिमाही-दर-तिमाही मामूली वृद्धि देखने का अनुमान है, जो दूसरी तिमाही में 965 किलोटन की तुलना में 2024 की तीसरी तिमाही में 985 किलोटन तक पहुंच जाएगा। इसमें लगभग 114 किलोटन टिकाऊ विमानन ईंधन (SAF) शामिल है, जो पिछली तिमाही में 65 किलोटन से अधिक है।
इन अनुमानों के आधार पर, ड्यूश बैंक का अनुमान है कि अक्षय उत्पादों के लिए नेस्ट का तुलनीय EBITDA 2024 की तीसरी तिमाही में €592 मिलियन होगा, जो वर्ष की दूसरी तिमाही में रिपोर्ट किए गए €152 मिलियन से 39% कम है।
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