गुरुवार को, वेल्स फ़ार्गो ने स्टॉक पर अंडरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए, Etsy (NASDAQ: ETSY) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को पिछले $58.00 से घटाकर $47.00 कर दिया गया। फर्म ने तीसरी तिमाही के ग्रॉस मर्चेंडाइज सेल्स (GMS) में लगभग 1.5% की गिरावट के लिए 3.0% की गिरावट का हवाला दिया, जो कि “कम-एकल अंक” साल-दर-साल कमी के लिए Etsy के मार्गदर्शन के निचले सिरे पर बैठता है।
बाजार में साल-दर-साल 1.3% की कमी की उम्मीद की तुलना में चौथी तिमाही के GMS मार्गदर्शन में भी स्थिर मुद्रा आधार पर 1% से 3% के बीच गिरावट का अनुमान है।
मिश्रित उपभोक्ता रुझानों, कम लागत वाले ई-कॉमर्स विकल्पों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा और कमजोर ट्रैफ़िक के संयोजन के कारण संशोधित तीसरी तिमाही का GMS पूर्वानुमान आम सहमति से नीचे आता है। वेल्स फ़ार्गो ने एक बिगड़ती तिमाही स्थिर मुद्रा जीएमएस प्रवृत्ति पर प्रकाश डाला, जिससे तीसरी तिमाही में -1.9% से -3.5% की अधिक महत्वपूर्ण गिरावट की उम्मीद है। चौथी तिमाही के लिए, फर्म 1.1% की GMS गिरावट का अनुमान लगाती है, जिसमें साल-दर-साल स्थिर मुद्रा में 3.2% की कमी होती है, जो अक्टूबर की तुलना के कारण तीसरी तिमाही की तुलना में और मौसमी पैटर्न के अनुरूप थोड़ा बेहतर है।
वेल्स फ़ार्गो को उम्मीद है कि Etsy का मार्जिन तीसरी तिमाही की तुलना में तुलनीय या थोड़ा कम होगा, जिसमें पूरे साल का EBITDA मार्जिन मार्गदर्शन 27.0% से 27.4% के आसपास रहेगा। फर्म 26.6% की तीसरी तिमाही के EBITDA मार्जिन का अनुमान लगाती है, जो साल-दर-साल 200 आधार अंकों की गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है, और 28.0% की चौथी तिमाही का मार्जिन, साल-दर-साल सपाट होता है, जिससे पूरे साल का EBITDA मार्जिन 27.1% होता है, जो साल-दर-साल 30 आधार अंकों की गिरावट का कारण बनता है।
विश्लेषण ने प्रमुख अनुसंधान और विकास पहलों में Etsy के निवेश और भुगतान किए गए सामाजिक विपणन में वृद्धि को भी इंगित किया, जिसके GMS के प्रतिशत के रूप में 2024 की दूसरी छमाही में साल-दर-साल 50 आधार अंकों की वृद्धि होने की उम्मीद है। फर्म ग्रॉस मर्चेंडाइज वॉल्यूम (GMV) में कम-एकल अंकों के प्रतिशत में गिरावट का अनुमान लगाती है, साथ ही परिचालन खर्चों में समान प्रतिशत वृद्धि होती है, जिसके परिणामस्वरूप 130 आधार अंकों के पिछले अनुमान की तुलना में 2027 तक 240 आधार बिंदु मार्जिन डिलीवरेज होता है।
वेल्स फ़ार्गो ने उल्लेख किया कि तीसरी तिमाही की GMS वृद्धि सितंबर की चुनौतीपूर्ण तुलना और Etsy.com की खोज रैंकिंग में बदलाव से प्रभावित हुई। फर्म का अनुमान है कि जुलाई और अगस्त में Etsy.com के GMS में साल-दर-साल 2.9% और सितंबर में साल-दर-साल 5.3% की गिरावट आई। इसके अतिरिक्त, खोज को अनुकूलित करने के उद्देश्य से 28 अगस्त को Etsy.com की उत्पाद खोज रैंकिंग के अपडेट से संभावित अल्पकालिक कमियों के बावजूद दीर्घकालिक लाभ हो सकते हैं।
Etsy का अपने मोबाइल ऐप पर नए सिरे से ध्यान केंद्रित किया गया है, जिसमें GMS का 42% हिस्सा है, और सितंबर में इसकी वफादारी पहल, Etsy Insider का बीटा परीक्षण उपयोगकर्ता आवृत्ति को बढ़ा सकता है। हालाँकि, ट्रैफ़िक और रूपांतरण पर Etsy की खोज और खोज में संशोधनों का प्रारंभिक प्रभाव अनिश्चित बना हुआ है।
अन्य हालिया समाचारों में, ई-कॉमर्स कंपनियां Etsy और Wayfair विभिन्न विश्लेषक रेटिंग और अनुमानों का विषय रही हैं। ड्यूश बैंक ने कमजोर डेटा का हवाला देते हुए दोनों कंपनियों के बारे में सावधानी व्यक्त की। Etsy के लिए, बैंक ने तीसरी तिमाही में ग्रॉस मर्चेंडाइज सेल्स (GMS) में संभावित गिरावट के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला।
इसके बावजूद, ठोस GMS ट्रैकिंग और नई रणनीतिक पहलों का हवाला देते हुए, Truist Securities ने Etsy पर एक बाय रेटिंग बनाए रखी। हालांकि, कैंटर फिजराल्ड़ और पाइपर सैंडलर ने संभावित संरचनात्मक चुनौतियों और विवेकाधीन खर्च पर चिंताओं का हवाला देते हुए न्यूट्रल रेटिंग के साथ Etsy पर कवरेज शुरू किया।
जुलाई के बाद से बिक्री वृद्धि में वायफ़ेयर की मंदी देखी गई, लेकिन तिमाही-दर-तारीख के रुझान दूसरी तिमाही की तुलना में कुछ स्थिरता का सुझाव देते हैं। इसके बावजूद, ड्यूश बैंक वायफ़ेयर को मौजूदा स्तरों पर एक आकर्षक जोखिम/इनाम प्रोफ़ाइल के रूप में देखता है, विशेष रूप से प्रत्याशित कम दर के माहौल को देखते हुए जो आवास गतिविधि को बढ़ावा दे सकता है और इसके परिणामस्वरूप, होम फर्निशिंग उद्योग में वृद्धि हो सकती है।
ये दोनों कंपनियों के लिए हालिया घटनाक्रम हैं, जिसमें Etsy ने 3% से $648 मिलियन की राजस्व वृद्धि दर्ज की है और Wayfair ने अपनी श्रेणी में एक प्रमुख शेयर के रूप में अपनी स्थिति बनाए रखी है। दोनों कंपनियों के हालिया रुझान चिंताएं बढ़ाते हैं क्योंकि वे महत्वपूर्ण हॉलिडे क्वार्टर में आते हैं। उपहार देने और दीर्घकालिक मूल्य-केंद्रित उत्पाद अनुभवों में Etsy के निवेश को मान्यता दी जाती है, लेकिन मोबाइल उपयोगकर्ता के रुझान के कारण सकल व्यापारिक बिक्री में तुरंत तब्दील नहीं हो सकता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
वेल्स फ़ार्गो के Etsy के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro डेटा कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में अतिरिक्त जानकारी प्रदान करता है। लेख में बताई गई चुनौतियों के बावजूद, Etsy ने Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 70.78% का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन बनाए रखा है। यह InvestingPro टिप्स में से एक के साथ संरेखित होता है, जो Etsy के “प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन” को नोट करता है।
कंपनी का P/E अनुपात (समायोजित) 18.99 है, जो इसके 0.15 के PEG अनुपात की तुलना में अपेक्षाकृत कम है। यह एक अन्य InvestingPro टिप का समर्थन करता है जो बताता है कि Etsy “निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है।” स्टॉक के हालिया मूल्य आंदोलनों और वेल्स फ़ार्गो के संशोधित दृष्टिकोण को देखते हुए यह मूल्यांकन मीट्रिक निवेशकों के लिए रुचिकर हो सकता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि Etsy के शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण अस्थिरता देखी गई है, नवीनतम आंकड़ों के अनुसार साल-दर-साल की कीमत का कुल रिटर्न -36.04% है। यह अस्थिरता एक अन्य InvestingPro टिप में दिखाई देती है, जिसमें कहा गया है कि “स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर हैं।”
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro, Etsy के लिए 12 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।