शुक्रवार को, एक प्रमुख स्टील और खनन कंपनी आर्सेलर मित्तल (MT:NA) (NYSE: MT) ने जेपी मॉर्गन द्वारा स्टॉक रेटिंग में बदलाव का अनुभव किया। फर्म ने कंपनी के स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया, मूल्य लक्ष्य को पिछले €26.00 से €21.00 पर समायोजित किया। यह परिवर्तन तब आता है जब कंपनी के शेयर क्रमशः 2024 और 2025 के लिए EBITDA के अनुमानित उद्यम मूल्य के 4.5 गुना और 4.3 गुना पर कारोबार करते हैं।
यह गिरावट मौजूदा बाजार स्थितियों के आलोक में आर्सेलर मित्तल के वित्तीय दृष्टिकोण के बारे में चिंताओं को दर्शाती है। अक्टूबर 2024 तक कंपनी का चल रहा शेयर बायबैक प्रोग्राम लगभग 85% पूरा हो गया है।
हालांकि, विश्लेषक का अनुमान है कि मौजूदा शेयरधारक रिटर्न नीति के प्रति प्रबंधन का समर्पण जोर का विषय बन सकता है, जो स्टील की कीमतों की एक विस्तारित अवधि की संभावना और डीकार्बोनाइजेशन प्रयासों की वित्तीय मांगों को देखते हुए, जो कंपनी के ऑर्गेनिक फ्री कैश फ्लो (FCF) पीढ़ी को सीमित कर सकता है।
जेपी मॉर्गन का अनुमान है कि आर्सेलर मित्तल वर्ष 2024 से 2025 के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह में लगभग $280 मिलियन उत्पन्न करने की राह पर है। यह कंपनी द्वारा 2021 के बाद से दर्ज किए गए लगभग 15 बिलियन डॉलर के फ्री कैश फ्लो के बिल्कुल विपरीत है।
विश्लेषक का दृष्टिकोण अमेरिका के चुनाव के बाद के परिदृश्य से जुड़े जोखिमों पर भी विचार करता है, जहां मजबूत व्यापार संरक्षणवाद खतरा पैदा कर सकता है। आर्सेलर मित्तल के समूह शिपमेंट का लगभग 10% अमेरिका को सीधे निर्यात किया जाता है, जो संभावित टैरिफ वृद्धि के प्रति संवेदनशील हो सकता है।
2024 और 2025 में आर्सेलर मित्तल के EBITDA के लिए फर्म का अनुमान क्रमशः 28-दिवसीय ब्लूमबर्ग सर्वसम्मति से 0% और 5% कम है। जेपी मॉर्गन का यह सतर्क रुख चुनौतीपूर्ण वैश्विक बाजार के माहौल के बीच कंपनी की वित्तीय संभावनाओं के बारे में रूढ़िवादी दृष्टिकोण का सुझाव देता है।
हाल की अन्य खबरों में, आर्सेलर मित्तल ने वित्तीय लचीलापन का प्रदर्शन किया है, 2024 की पहली छमाही में $140 प्रति टन EBITDA की रिपोर्ट की है और स्थिर परिचालन परिणाम बनाए रखे हैं। कंपनी ने पिछले तीन वर्षों में रणनीतिक विकास परियोजनाओं में $3 बिलियन का निवेश किया है और बायबैक और लाभांश के माध्यम से शेयरधारकों को $1.1 बिलियन लौटाए हैं।
ड्यूश बैंक ने आर्सेलर मित्तल के स्टॉक पर अपनी रेटिंग को होल्ड टू बाय से अपग्रेड किया है, जो कंपनी के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन के परिप्रेक्ष्य में सकारात्मक बदलाव का संकेत देता है। बैंक ने इस बात पर प्रकाश डाला कि आर्सेलर मित्तल की स्टील की कमाई का 75% प्रीमियम बाजारों में उत्पन्न होता है, एक ऐसा कारक जो कंपनी के मौजूदा मूल्यांकन गुणकों में पूरी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
दूसरी ओर, KeyBank ने 2024-2025 के लिए EBITDA और EPS अनुमानों में वृद्धि के आधार के रूप में उन्नत लागत प्रदर्शन और हाल के आर्थिक संकेतकों का हवाला देते हुए आर्सेलर मित्तल पर सेक्टर वेट रेटिंग बनाए रखी।
सतर्क वैश्विक आर्थिक माहौल के बावजूद, फर्म का मानना है कि आर्सेलर मित्तल के शेयरों ने अधिक सटीक मूल्यांकन हासिल किया है। हालांकि, सेक्टर वेट रेटिंग को बनाए रखने का KeyBank का निर्णय आर्सेलर मित्तल की फ्री कैश फ्लो जनरेशन क्षमताओं के बारे में सतर्क रुख दर्शाता है।
ये हालिया घटनाक्रम विकास और स्थिरता के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता, और इसके रणनीतिक निवेश और शेयरधारक रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा जेपी मॉर्गन के आर्सेलर मित्तल के डाउनग्रेड के संदर्भ को जोड़ता है। सतर्क दृष्टिकोण के बावजूद, आर्सेलर मित्तल का शेयर वर्तमान में 0.37 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो संभावित अवमूल्यन का सुझाव देता है। यह मेट्रिक कंपनी के कम रेवेन्यू वैल्यूएशन मल्टीपल के साथ संरेखित होती है, जैसा कि InvestingPro Tips द्वारा हाइलाइट किया गया है।
कंपनी की वित्तीय स्थिति मिश्रित संकेत दिखाती है। जबकि Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में आर्सेलर मित्तल का राजस्व $63.7 बिलियन है, इसी अवधि में इसने 12.71% की राजस्व गिरावट का अनुभव किया है। यह गिरावट कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाली स्टील की कीमतों के बारे में जेपी मॉर्गन की चिंताओं का समर्थन करती है।
एक सकारात्मक नोट पर, InvestingPro टिप्स बताते हैं कि आर्सेलर मित्तल ने 1.72% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ लगातार तीन वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। शेयरधारक रिटर्न के प्रति यह प्रतिबद्धता मौजूदा शेयरधारक रिटर्न नीति के प्रति प्रबंधन के समर्पण के बारे में जेपी मॉर्गन के अवलोकन के अनुरूप है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro ArcelorMittal के लिए 12 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।