अपतटीय चिंताओं के बीच जेपी मॉर्गन ने आरआईजी स्टॉक पर अंडरवेट बनाए रखा

सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने ट्रांसोसियन (NYSE: RIG) पर अपनी अंडरवेट रेटिंग बनाए रखी, जो ऑफशोर ड्रिलिंग में एक प्रमुख खिलाड़ी है। फर्म ने सतर्क रुख के कारणों के रूप में कैलेंडर व्हाइट स्पेस और संभावित कमाई जोखिमों पर उद्योग की चिंताओं की ओर इशारा किया। ट्रांसोसियन गैप-फिलर कार्यक्रमों को लागू करके इन चुनौतियों का सक्रिय रूप से प्रबंधन कर रहा है, जैसे कि डीपवॉटर इनविक्टस के लिए 40-दिवसीय विस्तार, जिस पर कंपनी की दूसरी तिमाही की कमाई कॉल के दौरान चर्चा की गई थी।

उद्योग की व्यापक चिंताओं के बावजूद, Transocean को इन जोखिमों से अपेक्षाकृत आश्रय माना जाता है, क्योंकि कंपनी ने 2024 की दूसरी छमाही और 2025 में अपने अधिकांश सक्रिय फ्लोटर बेड़े के लिए अनुबंध सुरक्षित कर लिए हैं। हालांकि, दो हाई-स्पेक ड्रिलशिप, डीपवॉटर कॉन्करर और डीपवॉटर मायकोनोस, 2025 में अनुबंध शुरू करने के लिए तैयार हैं। ट्रांसोसियन ने अप्रैल 2025 में शेवरॉन के साथ अपने अनुबंध के बाद डीपवाटर विजेता के लिए आशाजनक संभावनाओं का संकेत दिया है, और अक्टूबर 2025 में पेट्रोब्रास के साथ अनुबंध समाप्त होने के बाद डीपवाटर मायकोनोस के ऑफशोर ब्राजील में सक्रिय रहने का अनुमान है।

जेपी मॉर्गन ने ट्रांसोसियन की तीसरी तिमाही के ईबीआईटीडीए को 278 मिलियन डॉलर के आम सहमति अनुमानों से कम होने का अनुमान लगाया है, जो कंपनी के मार्गदर्शन के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, 10 सितंबर को, Transocean ने BP के साथ Deepwater Atlas के लिए $636,000 की एक दिन की दर के साथ एक महत्वपूर्ण एक साल, $232 मिलियन के अनुबंध की घोषणा की। 2024 की चौथी तिमाही में अपेक्षित लेनदेन बंद होने के बाद ऋण में कमी के लिए निर्धारित आय के साथ, फर्म ट्रांसोसियन को डेवलपमेंट ड्रिलर III और डिस्कवर इंस्पिरेशन की बिक्री से संबंधित गैर-नकद हानि लागतों में $638 मिलियन की पहचान करने का भी अनुमान लगाती है।

2024 की चौथी तिमाही के लिए, EBITDA का अनुमान $342 मिलियन है, जो स्ट्रीट के अनुमान से थोड़ा कम है। 2024 के लिए जेपी मॉर्गन का पूरे साल का EBITDA पूर्वानुमान 1.10 बिलियन डॉलर है, जो स्ट्रीट के अनुमान से 1.0% पीछे है। 2025 तक आगे देखते हुए, फर्म को नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद है क्योंकि पूंजी व्यय रखरखाव के स्तर तक कम हो जाता है, जिससे ट्रांसोसियन के डेलीवरेजिंग प्रयासों में सहायता मिलती है। डीपवाटर एक्विला न्यूबिल्ड के लिए पूंजी व्यय की अंतिम किश्त 2024 की चौथी तिमाही में होगी, जिसमें आगे कोई नए निर्माण या पुनर्सक्रियन की योजना नहीं होगी।

JPMorgan ने 2024 और 2025 के लिए अपने EBITDA अनुमानों को क्रमशः $1,116 मिलियन और $1,559 मिलियन के पिछले अनुमानों से $1,102 मिलियन और $1,402 मिलियन तक संशोधित किया है। ये संशोधित आंकड़े आम सहमति के अनुमानों की तुलना में 1.0% और 7.1% की कमी का प्रतिनिधित्व करते हैं। फर्म ने 2024 के लिए $129 मिलियन और 2025 के लिए $806 मिलियन के मुफ्त नकदी प्रवाह का भी अनुमान लगाया है। अंडरवेट रेटिंग का दोहराव काफी हद तक मूल्यांकन पर आधारित है, जिसमें ट्रांसोसियन के शेयर 8.8 गुना और जेपी मॉर्गन के 2024-25 ईवी/ईबीआईटीडीए अनुमानों के 6.9 गुना पर कारोबार कर रहे हैं।

हाल की अन्य खबरों में, Transocean कई महत्वपूर्ण विकासों के अधीन रहा है। एक संशोधित पूर्वानुमान पद्धति के कारण कंपनी के स्टॉक को बाय से न्यूट्रल स्थिति में डाउनग्रेड किया गया था, जो 2025 के लिए कंपनी की EBITDA उम्मीदों में संभावित गिरावट का अनुमान लगाता है। इसके बावजूद, ट्रांसोसियन ने मेक्सिको की अमेरिकी खाड़ी में परिचालन के लिए बीपी के साथ एक महत्वपूर्ण अनुबंध हासिल किया है, जिससे कंपनी के बैकलॉग में लगभग 232 मिलियन डॉलर का इजाफा हुआ है।

ट्रांसोसियन ने रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड के साथ ऑफशोर इंडिया के छह कुओं की ड्रिलिंग के लिए लगभग 123 मिलियन डॉलर का अनुबंध भी हासिल किया, जो 2026 में शुरू होने वाला है। तिमाही के लिए $123 मिलियन के शुद्ध नुकसान के बावजूद, कंपनी के Q2 2024 परिणामों में $284 मिलियन का समायोजित EBITDA और $861 मिलियन का कॉन्ट्रैक्ट ड्रिलिंग राजस्व दिखाया गया।

ट्रांसोसियन ने परिचालन दक्षता बढ़ाने के उद्देश्य से नई शासन, सुरक्षा और पर्यावरण समिति बनाने के लिए कॉर्पोरेट गवर्नेंस कमेटी के साथ स्वास्थ्य, सुरक्षा, पर्यावरण और स्थिरता समिति का विलय करते हुए अपने संगठनात्मक विनियमों में संशोधन की घोषणा की।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

ट्रांसोसियन का वित्तीय परिदृश्य, जैसा कि InvestingPro डेटा से पता चलता है, जेपी मॉर्गन के सतर्क रुख को अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $3.76 बिलियन है, जिसका मूल्य-से-पुस्तक अनुपात 0.35 है, जो दर्शाता है कि स्टॉक का उसकी संपत्ति के सापेक्ष कम मूल्यांकन किया जा सकता है। यह InvestingPro टिप्स में से एक के साथ मेल खाता है, जो बताता है कि Transocean “कम कीमत पर ट्रेडिंग कर रहा है/मल्टीपल बुक करें।”

पिछले बारह महीनों में 15.07% की राजस्व वृद्धि के बावजूद, Transocean को लाभप्रदता चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। कंपनी का -11.08 का नकारात्मक P/E अनुपात और -$1 मिलियन की परिचालन आय लेख में उल्लिखित वित्तीय बाधाओं को रेखांकित करती है। ये आंकड़े एक अन्य InvestingPro टिप का समर्थन करते हैं जिसमें कहा गया है कि Transocean “पिछले बारह महीनों में लाभदायक नहीं है।”

ट्रांसोसियन के शेयर मूल्य में अस्थिरता, जैसा कि InvestingPro द्वारा उजागर किया गया है, इसके मूल्य प्रदर्शन में स्पष्ट है। एक साल के कुल -44.23% के मूल्य रिटर्न और वर्तमान में अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के 55.77% पर कारोबार करने के साथ, स्टॉक की चाल जेपी मॉर्गन विश्लेषण में चर्चा की गई उद्योग की चिंताओं और कमाई के जोखिमों को दर्शाती है।

Transocean की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक व्यापक समझ चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 6 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी की संभावनाओं और ऑफशोर ड्रिलिंग क्षेत्र में चुनौतियों के बारे में गहराई से जानकारी प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।