शुक्रवार को, इन्वेस्टेक ने हैवेल्स इंडिया (HAVL:IN) के लिए अपने शेयर मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे पिछले INR 1,910 से घटाकर 1,850 रुपये कर दिया, जबकि स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बनाए रखी। समायोजन हैवेल्स इंडिया की दूसरी तिमाही की कमाई का अनुसरण करता है, जिसने एक मिश्रित वित्तीय तस्वीर पेश की।
कंपनी के Q2 EBITDA में साल-दर-साल 2% की मामूली वृद्धि देखी गई, लेकिन यह इन्वेस्टेक और आम सहमति के अनुमानों दोनों से 16-17% कम हो गई। इस कमी को EBITDA मार्जिन में उल्लेखनीय कमी के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था, जो पिछले वर्ष के कमजोर की तुलना के आधार पर साल-दर-साल 1.2 प्रतिशत अंक कम था।
यह मार्जिन क्षरण कई कारकों से जुड़ा था: कमजोर स्विचगियर राजस्व और मजबूत केबल राजस्व के साथ एक प्रतिकूल उत्पाद मिश्रण, केबल्स सेगमेंट के भीतर कच्चे माल की लागत का प्रभाव, और कर्मचारी और परिचालन खर्चों में उल्लेखनीय वृद्धि।
इन चुनौतियों के बावजूद, तिमाही के लिए हैवेल्स इंडिया की राजस्व वृद्धि उम्मीदों के अनुरूप थी, जिसमें साल-दर-साल 16% की वृद्धि देखी गई। यह वृद्धि मुख्य रूप से केबल्स सेगमेंट द्वारा संचालित थी। हालांकि, उम्मीद से कम मार्जिन प्रदर्शन के कारण, इन्वेस्टेक ने वित्तीय वर्ष 2025 से 2027 के लिए अपनी मार्जिन उम्मीदों को समायोजित किया है, जिससे हैवेल्स इंडिया के लिए फर्म की आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों में 3-5% की कमी आई है।
अनुरक्षित होल्ड रेटिंग इंगित करती है कि इन्वेस्टेक वर्तमान में हैवेल्स इंडिया के शेयरों में निवेश बढ़ाने की सिफारिश नहीं करता है, इसके बावजूद कि संशोधित मूल्य लक्ष्य अपेक्षित स्टॉक मूल्य में मामूली कमी का सुझाव देता है।
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