गुरुवार को, स्टिफ़ेल ने स्वचालित डेटा प्रोसेसिंग (NASDAQ: ADP (NASDAQ:ADP)) के शेयरों पर एक होल्ड रेटिंग बनाए रखी, लेकिन मूल्य लक्ष्य को $287 से बढ़ाकर $305 कर दिया। यह समायोजन ADP की पहली तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जिसने बाजार की अपेक्षाओं से अधिक राजस्व और प्रति शेयर आय (EPS) की वृद्धि को प्रदर्शित किया। कंपनी ने आम सहमति के अनुमानों को पार करते हुए राजस्व में 7.0% साल-दर-साल स्थिर मुद्रा (cc) की वृद्धि और EPS में 12.4% की वृद्धि दर्ज की।
बेहतर वित्तीय दृष्टिकोण आंशिक रूप से प्रत्याशित नियोक्ता सेवाओं (ES) प्रतिधारण और व्यावसायिक नियोक्ता संगठन (PEO) बुकिंग के कारण है, जो वर्कसाइट कर्मचारी (WSE) की वृद्धि से जुड़ी हैं।
इसके अलावा, क्लाइंट फंड ने सकारात्मक योगदान दिया, हालांकि इस मीट्रिक के लिए कोई तिमाही मार्गदर्शन प्रदान नहीं किया गया था। वर्कफोर्स सॉफ्टवेयर (WFS) अधिग्रहण और पहली तिमाही के प्रदर्शन के निकट-अवधि के प्रभावों को दर्शाने के लिए वित्तीय वर्ष 2025 के पूर्वानुमान को अपडेट किया गया है।
FY25 के लिए ADP के राजस्व वृद्धि अनुमान को 100 आधार अंक, लगभग $200 मिलियन बढ़ाकर 6-7% कर दिया गया है। इस वृद्धि का श्रेय WFS अधिग्रहण और पहली तिमाही में देखी गई ताकत को समान रूप से दिया जाता है।
हालांकि, EBIT मार्जिन में अपेक्षित सुधार को साल-दर-साल 60-80 आधार अंकों की वृद्धि से घटाकर 30-50 आधार अंक कर दिया गया है। यह संशोधन अधिग्रहण-संबंधी हेडविंड में लगभग 50 मिलियन डॉलर का है, जो पहली तिमाही के परिणामों से आंशिक रूप से कम हो जाते हैं।
FY25 के लिए EPS वृद्धि का अनुमान 100 आधार अंकों से घटाकर 7-9% कर दिया गया है। यह समायोजन उपरोक्त कारकों और क्लाइंट फंड के ब्याज में मामूली कमी को दर्शाता है, जो लगभग 10 मिलियन डॉलर है।
पहली तिमाही मौसमी रूप से कमजोर होने के बावजूद, ADP ने सभी क्षेत्रों में मजबूत बुकिंग का अनुभव किया। पे-पर-क्लिक (पीपीसी) द्वारा मापी गई सेम-स्टोर हायरिंग उम्मीदों के अनुरूप थी, जो दर्शाती है कि रोजगार बाजार स्थिर बने हुए हैं।
रिपोर्ट बताती है कि ADP की पहली तिमाही का परिणाम ठोस और स्थिर था, जो बाजार के पूर्वानुमानों के अनुरूप था। अपने बिजनेस मॉडल की पूर्वानुमेयता के कारण स्टॉक के अपने रक्षात्मक ट्रेडिंग पैटर्न को जारी रखने की उम्मीद है, जो उच्च एकल अंकों की आय वृद्धि का समर्थन करता है और लगभग 2% की लाभांश उपज प्रदान करता है।
$305 का नया स्टॉक मूल्य लक्ष्य अनुमानित CY26 EPS पर फ्लैट मूल्य-से-आय अनुपात के आधार पर पूर्वानुमान का प्रतिनिधित्व करता है।
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