गुरुवार को, यूएस टाइगर सिक्योरिटीज ने iQiyi (NASDAQ: IQ) के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बरकरार रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $4.00 से घटाकर $3.50 कर दिया गया। संशोधन कंपनी की दूसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जिसमें कुल राजस्व में साल-दर-साल 5% की गिरावट और गैर-जीएएपी ईबीआईटी में 36% की गिरावट देखी गई।
तिमाही के दौरान iQiyi के भीतर विभिन्न खंडों का प्रदर्शन मिलाजुला रहा। सदस्यता राजस्व में साल-दर-साल 9% की गिरावट आई, जो पहली तिमाही में 13% की कमी की तुलना में थोड़ा सुधार था।
यह परिवर्तन ग्राहकों में उल्लेखनीय कमी का सुझाव देता है, जिसका अनुमान है कि यह साल-दर-साल 15 मिलियन से अधिक है। विज्ञापन राजस्व में भी साल-दर-साल 2% की गिरावट आई, जो पिछली तिमाही में 6% की वृद्धि के विपरीत है। ब्रांड विज्ञापन में गिरावट आई, हालांकि प्रदर्शन विज्ञापन में वृद्धि से इसे आंशिक रूप से कम किया गया।
कंपनी का गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन 7% तक सिकुड़ गया, जो पिछले वर्ष की इसी तिमाही में 10% और पिछली तिमाही में 14% से कम था। इसके अलावा, iQiyi के ऑपरेटिंग कैश फ्लो में गिरावट आई, जो RMB 411 मिलियन पर आ गई, जो वर्ष-दर-वर्ष RMB 886 मिलियन और RMB 938 मिलियन तिमाही-दर-तिमाही से कम है।
आगे देखते हुए, iQiyi का अनुमान है कि तीसरी तिमाही का कुल राजस्व RMB 7.3 बिलियन के आसपास होगा, जो साल-दर-साल 9% की कमी या तिमाही-दर-तिमाही 2% गिरावट का प्रतिनिधित्व करेगा। यह पूर्वानुमान टाइगर सिक्योरिटीज के अनुमान और आम सहमति से 8% कम है।
तीसरी तिमाही के लिए अपेक्षित गैर-जीएएपी परिचालन आय आरएमबी 300 मिलियन से आरएमबी 350 मिलियन के बीच होने का अनुमान है, जो टाइगर सिक्योरिटीज और आम सहमति दोनों के अनुमानों से भी कम है।
इन चुनौतियों के बावजूद, iQiyi ने जुलाई से शुरू होने वाले ऑपरेटिंग मेट्रिक्स में सुधार देखा, हालांकि इन सुधारों को कंपनी के वित्तीय परिणामों में प्रतिबिंबित होने में समय लगेगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसे ही iQiyi अपनी वित्तीय चुनौतियों से गुज़रता है, InvestingPro का नवीनतम डेटा कंपनी की मौजूदा बाज़ार स्थिति का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। $2.96 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 13.44 के मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात के साथ, iQiyi कम कमाई वाले मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो अंडरवैल्यूड शेयरों की तलाश करने वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात और भी अधिक आकर्षक 9.68 है।
हाल की असफलताओं के बावजूद, iQIYI ने Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में 28.38% का सकारात्मक सकल लाभ मार्जिन दिखाया है, जो राजस्व के सापेक्ष लागतों को नियंत्रित करने की एक मजबूत क्षमता को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी ने इसी अवधि के दौरान 8.42% की EBITDA वृद्धि का प्रबंधन किया है। इस वित्तीय स्वास्थ्य को InvestingPro द्वारा $4.67 के उचित मूल्य अनुमान द्वारा और रेखांकित किया गया है, जो $3.08 के पिछले बंद मूल्य से संभावित उछाल का सुझाव देता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि iQiyi मनोरंजन उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी है और विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि अल्पावधि दायित्व तरल परिसंपत्तियों से अधिक होते हैं, जो तरलता के जोखिम पैदा कर सकते हैं। गहन विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, iQIYI के लिए 11 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी की वित्तीय और बाजार स्थिति की व्यापक समझ प्रदान करते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।