सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने किंग्सॉफ्ट क्लाउड (NASDAQ: KC) पर अपने रुख में समायोजन किया, स्टॉक को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड किया, साथ ही साथ मूल्य लक्ष्य को पिछले $4.50 से घटाकर $4.20 कर दिया।
फर्म के विश्लेषक ने एक पूर्वानुमान का हवाला दिया कि किंग्सॉफ्ट क्लाउड का मार्जिन विस्तार बाजार की उम्मीदों को आगे बढ़ाएगा, इसका श्रेय राजस्व मिश्रण में अनुकूल बदलाव और मूल्यह्रास खर्चों में कमी के संयोजन को दिया जाएगा।
विश्लेषक ने अपेक्षित मार्जिन विस्तार के पीछे दो मुख्य ड्राइवरों की ओर इशारा किया: उच्च-मार्जिन वाले व्यवसायों की ओर राजस्व मिश्रण में बदलाव, जिसमें तेजी से बढ़ता एआई राजस्व और कम मार्जिन वाले कंटेंट डिलीवरी नेटवर्क राजस्व में कमी शामिल है।
इसके अतिरिक्त, पिछले वर्ष की तीसरी तिमाही में प्रमुख परिसंपत्ति राइट-ऑफ के बाद मूल्यह्रास खर्चों में कमी से मार्जिन में सुधार में योगदान होने का अनुमान है।
जेपी मॉर्गन को उम्मीद है कि किंग्सॉफ्ट क्लाउड 2024 की पहली तिमाही में EBITDA स्तर के ब्रेकईवन तक पहुंच जाएगा और उसी वर्ष पहली बार पूरे साल का EBITDA ब्रेकईवन हासिल करेगा। यह दृष्टिकोण आम सहमति की अपेक्षाओं से अधिक आशावादी है, जो कंपनी के लिए EBITDA हानि का अनुमान लगाता है।
साल-दर-साल स्टॉक की 30% गिरावट के बावजूद, जो KWEB की 7% गिरावट के विपरीत है, जेपी मॉर्गन का मानना है कि गिरावट मुख्य रूप से कंपनी के मूलभूत विकास के बजाय घाटे में चल रहे, स्मॉल-कैप नामों के प्रति कमजोर बाजार भावना के कारण है।
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