सोमवार को, UBS ने पेलोटन इंटरएक्टिव (NASDAQ: PTON) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे पिछले $4.00 से घटाकर $2.50 कर दिया, जबकि स्टॉक पर बिक्री रेटिंग बरकरार रखी।
फर्म का निर्णय पेलोटन की सदस्यता वृद्धि और विकास के माध्यम से सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की संभावना के बारे में चल रही चिंताओं के बीच आया है। UBS के विश्लेषक ने सीमित विकास संभावनाओं और पेलोटन ऐप के मई सुधार के बाद कनेक्टेड फिटनेस सब्सक्राइबर्स के लिए ऐप यूज़र के कमज़ोर रूपांतरण के आलोक में अपनी लागत संरचना का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए पेलोटन की आवश्यकता पर प्रकाश डाला।
पेलोटन की वेबसाइट ट्रैफ़िक के UBS द्वारा किए गए विश्लेषण से मार्च में एक सकारात्मक रुझान का पता चलता है, जिसमें कुल इंटरैक्टिव विज़िट में वृद्धि होती है, जिन्हें बाउंस को छोड़कर विज़िट के रूप में परिभाषित किया जाता है। जनवरी में गिरावट और फरवरी में मामूली वृद्धि के बाद यह तेजी आई है।
साल-दर-साल तुलना अनुकूल है क्योंकि पिछले वर्ष के मार्च में इंटरैक्टिव यात्राओं में 28% की महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई थी। इस हालिया सुधार के बावजूद, UBS सतर्क बना हुआ है, यह देखते हुए कि वर्ष में पहले की पर्याप्त प्रचार गतिविधियों ने इन आंकड़ों को अस्थायी रूप से बढ़ा दिया हो सकता है।
यूबीएस की रिपोर्ट बताती है कि पेलोटन की वेबसाइट पर इंटरैक्टिव विज़िट में कुछ सकारात्मक वृद्धि हुई है, जो मांग में वृद्धि का सुझाव दे सकती है, फर्म सावधानी बरतने की सलाह देती है। यह उन महत्वपूर्ण प्रचार प्रयासों के कारण है, जिन्होंने इन मैट्रिक्स को केवल अस्थायी रूप से बढ़ावा दिया हो सकता है।
विश्लेषक ने यह भी बताया कि निवेशक अब 2025 के लिए कनेक्टेड फिटनेस सब्सक्रिप्शन की अनुमानित वृद्धि पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, खासकर जब यह स्पष्ट हो गया कि नए टियर ऐप सदस्यता सिस्टम और रीलॉन्च किए गए ऐप से कनेक्टेड फिटनेस सब्सक्रिप्शन में अपेक्षित वृद्धि नहीं हुई है।
पेलोटन के लिए दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है, क्योंकि UBS ने कंपनी के राजस्व और लाभप्रदता के लिए अपने पूर्वानुमानों को समायोजित किया है। फर्म सदस्यता संख्या में सुधार और सकारात्मक नकदी प्रवाह प्राप्त करने के लिए पेलोटन की रणनीतियों की निगरानी करना जारी रखती है, यह स्वीकार करते हुए कि लागत में कटौती के उपाय वित्तीय सुधारों में भी योगदान कर सकते हैं।
हालांकि, यूबीएस की मौजूदा भावना पेलोटन के स्टॉक के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण का सुझाव देती है, जिसमें कम मूल्य लक्ष्य कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में चिंताओं को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि पेलोटन इंटरएक्टिव (NASDAQ: PTON) एक महत्वपूर्ण अवधि का सामना कर रहा है, InvestingPro का नवीनतम डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर गहराई से नज़र डालता है। 1.16 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, पेलोटन के वित्तीय मेट्रिक्स यूबीएस द्वारा उल्लिखित चुनौतियों को दर्शाते हैं। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का समायोजित P/E अनुपात -1.76 है, जो दर्शाता है कि निवेशक निकट अवधि में शेयर की कीमत को कवर करने के लिए कमाई की उम्मीद नहीं कर रहे हैं। यह पेलोटन की सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता पर चिंताओं के अनुरूप है, क्योंकि फर्म एक महत्वपूर्ण ऋण बोझ के साथ काम करती है और अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर सकती है (InvestingPro Tips)।
राजस्व के आंकड़े पेलोटन के सामने आने वाली बाधाओं की तस्वीर भी पेश करते हैं। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में राजस्व वृद्धि में -10.55% की गिरावट आई है, जिससे कंपनी तेजी से नकदी (InvestingPro Tips) के माध्यम से जल रही है। इसके अतिरिक्त, सकल लाभ मार्जिन 38.59% है, फिर भी इसी अवधि के लिए -20.62% के परिचालन आय मार्जिन के साथ परिचालन चुनौतियां स्पष्ट हैं। ये आंकड़े पेलोटन की लागत संरचना और पुनर्मूल्यांकन की आवश्यकता के बारे में यूबीएस की चिंताओं को रेखांकित करते हैं।
पेलोटन के प्रदर्शन और भविष्य के दृष्टिकोण के बारे में और जानकारी की तलाश करने वाले निवेशक अतिरिक्त InvestingPro टिप्स पा सकते हैं, जिसमें प्लेटफॉर्म पर कुल 16 अलग-अलग मेट्रिक्स और टिप्स उपलब्ध हैं। गहन विश्लेषण पर विचार करने वालों के लिए, InvestingPro के साथ वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करके छूट पर प्राप्त की जा सकती है, जो अतिरिक्त 10% की छूट प्रदान करती है।
हाल ही में कीमतों में गिरावट के बावजूद, पेलोटन के शेयर ने पिछले सप्ताह में कुल 3.61% रिटर्न के साथ मामूली रिबाउंड दिखाया है, फिर भी पिछले वर्ष की तुलना में -64.41% रिटर्न के साथ लंबी अवधि का परिप्रेक्ष्य चुनौतीपूर्ण बना हुआ है। 2 मई, 2024 के लिए निर्धारित अगली कमाई की तारीख नजदीक आ रही है, और निवेशकों के लिए यह देखना महत्वपूर्ण होगा कि पेलोटन अपनी मौजूदा वित्तीय और परिचालन चुनौतियों को कैसे नेविगेट करने की योजना बना रहा है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।