गुरुवार को, CFRA ने IMI Plc को डाउनग्रेड किया। (IMI:LN) (OTC: IMIAY) बाय टू होल्ड से लेकर GBP20.00 तक मूल्य लक्ष्य को घटाकर GBP17.00 कर दिया। रेटिंग और लक्ष्य मूल्य में समायोजन IMI के नवीनतम अंतरिम प्रबंधन कथन का अनुसरण करता है, जिसमें Q3 2024 के राजस्व में 3% साल-दर-साल गिरावट का पता चला, हालांकि 1% जैविक साल-दर-साल वृद्धि हुई थी। इस वृद्धि का श्रेय मुख्य रूप से ऑटोमेशन सेगमेंट को दिया गया, जिसने लाइफ टेक्नोलॉजी सेक्टर से कमजोर परिणामों को कम करने में मदद की।
राजस्व में गिरावट के बावजूद, ऑटोमेशन सेगमेंट में IMI की जैविक बिक्री ने लचीलापन दिखाया, जिससे जीवन प्रौद्योगिकी क्षेत्र में मंदी का मुकाबला करने में मदद मिली। हालांकि, लाइफ साइंस एंड फ्लुइड कंट्रोल सबसेगमेंट ने साल-दर-साल बिक्री में 10% अधिक महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव किया, जो वैश्विक जीवन विज्ञान उपकरण बाजार में कम मांग से प्रभावित हुआ।
राजस्व और बिक्री प्रदर्शन के अलावा, IMI ने अक्टूबर में GBP100 मिलियन शेयर का पर्याप्त बायबैक पूरा किया। कंपनी के प्रबंधन ने वर्ष के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) मार्गदर्शन को दोहराया है, जिसमें GBP1.20 और GBP1.26 के बीच के आंकड़े पेश किए गए हैं। CFRA ने IMI के लिए अपने EPS अनुमानों को 2024 के लिए GBP1.21 और 2025 के लिए GBP1.28 पर अपरिवर्तित रखा है।
होल्ड में गिरावट CFRA के दृष्टिकोण को दर्शाती है कि, जबकि IMI ठोस बुनियादी बातों को बनाए रखता है, कंपनी को अल्पकालिक बाधाओं का सामना करना पड़ सकता है जो मूल्य वृद्धि के लिए स्टॉक की क्षमता को सीमित कर सकती हैं। इन चुनौतियों में मुद्रा में उतार-चढ़ाव, सभी क्षेत्रों में असमान प्रदर्शन और अपेक्षित पुनर्गठन लागत शामिल हैं। CFRA का संशोधित 12-महीने का लक्ष्य मूल्य IMI के अनुमानित 2024 EBITDA पर लागू 9.6x EV/EBITDA मल्टीपल पर आधारित है, जो कंपनी के तीन साल के औसत फॉरवर्ड EV/EBITDA अनुपात के साथ संरेखित है।
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