सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग और $19.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ आमेर स्पोर्ट्स इंक (NYSE:AS) पर कवरेज शुरू किया, जो कंपनी की महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना की ओर इशारा करता है। फर्म ने अपने आशावादी दृष्टिकोण के प्रमुख चालक के रूप में आमेर स्पोर्ट्स के मजबूत ब्रांड पोर्टफोलियो, विशेष रूप से आर्कटेरिक्स ब्रांड को उजागर किया। वित्तीय वर्ष 2020 और 2022 के बीच आमेर स्पोर्ट्स के रणनीतिक व्यापार परिवर्तन ने निरंतर राजस्व और EBITDA वृद्धि के लिए आधार तैयार किया है।
जेपी मॉर्गन के अनुसार, आमेर स्पोर्ट्स 450 बिलियन डॉलर के वैश्विक एथलेटिक परिधान, जूते और उपकरण के कुल एड्रेसेबल बाजार में बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए अच्छी स्थिति में है। फर्म इसका श्रेय आमेर स्पोर्ट्स के प्रमुख ब्रांडों के विविध मिश्रण, नवीन उत्पाद विकास, डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (DTC) मार्केटिंग रणनीति और पर्याप्त वैश्विक उपस्थिति को देती है, जिसमें चीन में 18% बिक्री मिश्रण भी शामिल है।
जेपी मॉर्गन के सकारात्मक रुख को आमेर स्पोर्ट्स की चल रही राजस्व वृद्धि और लाभप्रदता से और बल मिला है। फर्म वित्तीय वर्ष 2025 के माध्यम से राजस्व में 11% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर का अनुमान लगाती है, जिसका अनुमान वित्तीय वर्ष 2020 से 2023 तक 21% CAGR से कम है। यह पूर्वानुमान मध्य-किशोर EBITDA मार्जिन द्वारा समर्थित है, Arc'teryx ब्रांड को विभिन्न बाजारों, चैनलों और श्रेणियों में अपने शुरुआती चरण के विकास को जारी रखने की उम्मीद है।
निवेश बैंक ने Arc'teryx ब्रांड के EBITDA मार्जिन को भी नोट किया, जो आमेर स्पोर्ट्स के समेकित पोर्टफोलियो से लगभग 10 अंक अधिक है। यह पोर्टफोलियो में अन्य ब्रांडों, जैसे सॉलोमन और विल्सन की संतुलित गो-टू-मार्केट रणनीतियों के अतिरिक्त है, जिनसे कंपनी के समग्र विकास पथ में योगदान की उम्मीद है।
जेपी मॉर्गन के विश्लेषण से पता चलता है कि आमेर स्पोर्ट्स कम-से-मध्य-किशोर राजस्व वृद्धि और मध्य-से-उच्च-किशोर समायोजित ईबीआईटीडीए वृद्धि के एक चरण में प्रवेश कर रहा है। कंपनी की डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर रणनीति, जो वर्तमान में 33% बिक्री के लिए जिम्मेदार है और 20% से अधिक की दर से बढ़ रही है, को एक महत्वपूर्ण विकास सुविधा के रूप में पहचाना जाता है।
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