गुरुवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने आर्चर डेनियल मिडलैंड कंपनी (NYSE: ADM), एक वैश्विक खाद्य प्रसंस्करण और कमोडिटी ट्रेडिंग कॉर्पोरेशन पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। फर्म के विश्लेषक ने पिछले $85.00 से शेयरों के लिए मूल्य लक्ष्य को घटाकर $71.00 कर दिया, लेकिन स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखने का विकल्प चुना।
यह संशोधन पोषण क्षेत्र में लगातार चुनौतियों के साथ-साथ नरम कृषि बाजारों और क्रश मार्जिन के सामने कंपनी की कमाई की संभावनाओं के पुनर्मूल्यांकन को दर्शाता है। विश्लेषक ने उल्लेख किया कि आर्चर डेनियल मिडलैंड का मौजूदा मूल्यांकन, 2024 के लिए प्रति शेयर अनुमानित आय का लगभग 10 गुना है, मांग नहीं है। हालांकि, यह बाजार की प्रत्याशित स्थितियों और पोषण व्यवसाय के भीतर चल रही समस्याओं के कारण कम कमाई की उम्मीदों के मुकाबले संतुलित है।
विश्लेषक ने विश्वास व्यक्त किया कि आर्चर डेनियल मिडलैंड के शेयर की कीमत में हालिया गिरावट ट्रेडिंग मुनाफे में और गिरावट या क्रश मार्जिन में रिकवरी की कमी को छोड़कर अपनी सीमा तक पहुंच सकती है। बाद वाले को मूल केस परिदृश्य के हिस्से के रूप में प्रत्याशित नहीं किया गया है। इसके अतिरिक्त, यह उल्लेख किया गया कि पोषण जांच से उत्पन्न अनिश्चितता को काफी हद तक हल किया जाना चाहिए।
हालांकि, विश्लेषक ने कंपनी के 2024 के आय मार्गदर्शन के ऊपरी छोर के बारे में संदेह व्यक्त किया, जो क्रश मार्जिन में महत्वपूर्ण सुधार मानता है। 2025 के आय लक्ष्य के बारे में भी इसी तरह के आरक्षण व्यक्त किए गए थे। विश्लेषक आर्चर डेनियल मिडलैंड की मूल्य-से-कमाई (पी/ई) के संभावित रीसेट का अनुमान लगाता है, जो लंबी अवधि में लगभग 13.5 गुना और पिछले पांच वर्षों में 13 गुना के ऐतिहासिक औसत से कई गुना कम है।
इस समायोजन का श्रेय पोषण खंड के कम आय योगदान, उप-इष्टतम निवेश रिटर्न, 2023 और 2024 के लिए खराब प्रदर्शन की उम्मीदों और SEC/DOJ द्वारा चल रही जांच के साथ-साथ कंपनी द्वारा किए गए सीमित जवाबदेही उपायों को दिया जाता है।
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