ट्रम्प द्वारा 50% टैरिफ की पुष्टि के बाद सोने की कीमतों में तेजी, तांबे में तेजी जारी
Investing.com — इस सप्ताह आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) के क्षेत्र में सबसे बड़े विश्लेषक बदलाव यहां दिए गए हैं।
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रोजेनब्लैट ने AI-संचालित iPhone बिक्री में तेजी की कमी के कारण Apple को डाउनग्रेड किया
रोजेनब्लैट सिक्योरिटीज ने Apple (NASDAQ:AAPL) को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया और अपने मूल्य लक्ष्य को $263 से घटाकर $217 कर दिया, जिसका कारण iPhone बिक्री में AI-संचालित उछाल की कमी है।
"अभी रिपोर्ट किया गया F2Q25 तिमाही एक ऐसी कंपनी को दर्शाता है जिसमें अद्भुत सप्लाई चेन कौशल है, और iPhones के लिए कई लोगों के डर से बेहतर मांग है। फिर भी, इस स्टॉक के वास्तव में काम करने के लिए iPhone बिक्री में AI संचालित तेज त्वरण की आवश्यकता है," विश्लेषक बार्टन क्रॉकेट ने लिखा।
"और जैसे-जैसे समय बीतता गया है, उस तर्क के लिए फीका पड़ता हुआ लगता है," उन्होंने जोड़ा।
Apple ने वित्तीय दूसरी तिमाही में $95.4 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो साल-दर-साल 5.1% और स्थिर मुद्रा में 7.6% अधिक है, जो प्री-ट्रेड वॉर अनुमानों के अनुरूप और कंपनी के मार्गदर्शन के शीर्ष सीमा पर है। iPhone बिक्री 2% बढ़ी, जो रोजेनब्लैट के पूर्वानुमान से 200 आधार अंक अधिक थी, जबकि सेवा राजस्व 12% बढ़ा - स्थिर मुद्रा में 14%।
जून तिमाही के लिए, Apple ने कम से मध्यम एकल अंक राजस्व वृद्धि और 45.5% से 46.5% के सकल मार्जिन रेंज का मार्गदर्शन किया।
रोजेनब्लैट ने Apple के चल रहे उत्पादन बदलाव पर ध्यान दिया, जिसमें अमेरिकी बाजार के लिए अधिकांश iPhone असेंबली भारत में स्थानांतरित हो रही है और लगभग सभी iPad, Mac, Watch और AirPods निर्माण वियतनाम में स्थानांतरित हो रहे हैं। चीन अन्य क्षेत्रों को लक्षित उत्पादन के लिए आधार बना हुआ है।
डाउनग्रेड रोजेनब्लैट के अपने पूर्वानुमानों से पहले से माने गए AI-संचालित प्रतिस्थापन सुपर साइकिल को हटाने के निर्णय को दर्शाता है। नया $217 लक्ष्य अनुमानित 2026 आय के 27x गुणक पर आधारित है, जिसमें लगभग 10% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर है।
Nvidia स्टॉक को वॉल स्ट्रीट पर दुर्लभ सेल (NSE:SAIL) रेटिंग मिली
इस सप्ताह की शुरुआत में, सीपोर्ट रिसर्च पार्टनर्स ने Nvidia (NASDAQ:NVDA) पर एक दुर्लभ सेल रेटिंग और $100 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया, जिसमें फैली हुई वैल्यूएशन और AI गति और ग्राहक व्यवहार से जुड़े बढ़ते जोखिमों का हवाला दिया गया।
"Nvidia वर्तमान AI खर्च बूम के प्रमुख लाभार्थियों में से एक है, लेकिन इसकी संभावनाएं अच्छी तरह से समझी जाती हैं और स्टॉक में काफी हद तक मूल्य निर्धारित किया जाता है," ब्रोकरेज ने लिखा, जिससे वर्तमान स्तरों से सीमित अपसाइड का संकेत मिलता है।
अपने अगली पीढ़ी के ब्लैकवेल चिप्स के लिए मजबूत मांग के बावजूद - जो पहले से ही वर्ष के लिए बिक आउट हैं - सीपोर्ट डाउनसाइड जोखिमों को बढ़ता हुआ देखता है। फर्म ने Nvidia के सिस्टम के आसपास तैनाती चुनौतियों की ओर इशारा किया, जिसमें "कूलिंग, कॉन्फिगरेशन और ऑर्केस्ट्रेशन" के मुद्दे शामिल हैं, और AI निवेश पर "अस्पष्ट" रिटर्न के बारे में चेतावनी दी।
"हमारा शोध Nvidia सिस्टम की तैनाती के लिए आवश्यक महत्वपूर्ण जटिलता को इंगित करता है," विश्लेषकों ने कहा। उन्होंने यह भी कहा कि एंटरप्राइज ग्राहक अभी भी "उपयोग के मामलों और आज तक महत्वपूर्ण AI निवेश से रिटर्न उत्पन्न करने के तरीकों की खोज कर रहे हैं।"
सीपोर्ट ने Nvidia के अपने ग्राहक आधार से बढ़ती प्रतिस्पर्धा को भी इंगित किया। "हाइपरस्केलर्स के आंतरिक Nvidia विकल्पों के पीछे मजबूत गति - Nvidia के सबसे बड़े ग्राहक सभी अपने स्वयं के चिप्स डिजाइन करने की कोशिश कर रहे हैं," नोट में कहा गया।
जबकि ब्रोकरेज AI को एक बुलबुला नहीं कहता है, यह प्रतिकूल परिस्थितियों के उभरने की उम्मीद करता है। "2026 में AI बजट में धीमापन देखने की संभावना है," सीपोर्ट ने कहा, यह नोट करते हुए कि भले ही "AI इस साल अच्छा प्रदर्शन कर सकता है, NVDA अपने साथियों के सापेक्ष कम प्रदर्शन करने की संभावना है।"
मॉर्गन स्टेनली ने TSMC को टॉप पिक के रूप में फिर से स्थापित किया
मॉर्गन स्टेनली ने Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) को टॉप पिक के रूप में फिर से स्थापित किया है, जो त्वरित AI पूंजी व्यय और प्रमुख ओवरहैंग के बारे में कम चिंताओं से प्रेरित विश्वास में उछाल की ओर इशारा करता है।
"Meta (NASDAQ:META) और Microsoft (NASDAQ:MSFT) से मजबूत AI कैपेक्स मार्गदर्शन के साथ, हम TSMC को अपने टॉप पिक पर वापस ले आते हैं," विश्लेषकों ने लिखा।
बैंक ने पहले तीन मुख्य जोखिमों के कारण रोक लगा दी थी: AI मांग अनिश्चितता, Intel (NASDAQ:INTC) के साथ एक संभावित संयुक्त उद्यम, और आसन्न टैरिफ निर्णय। वे चिंताएं अब कम होती दिख रही हैं।
"हमारी नवीनतम सप्लाई चेन जांच से पता चलता है कि TSMC में CoWoS-L मांग अपरिवर्तित है," विश्लेषकों ने कहा, चिपमेकर की उन्नत पैकेजिंग तकनीक के लिए नरम मांग के बारे में निवेशक के डर को पीछे धकेलते हुए।
Meta का अपने 2025 कैपेक्स आउटलुक को $7 बिलियन बढ़ाने का निर्णय और Microsoft का "छोटी अवधि के सर्वर किट" खर्च की ओर बढ़ना भी सकारात्मक संकेतों के रूप में देखा गया।
इस बीच, Intel का प्रभाव अधिक सीमित लगता है। "TSMC के N2 का उपयोग CPU और GPU टाइल्स दोनों का उत्पादन करने के लिए किया जाना चाहिए, लेकिन इसे Intel 18A के साथ साझा किया जाएगा," नोट में कहा गया, यह जोड़ते हुए कि "TSMC प्रबंधन ने JV संभावना को खारिज कर दिया।"
टैरिफ पर, 7 मई के निर्णय से पहले अनिश्चितता बनी हुई है, हालांकि मॉर्गन स्टेनली के अनुसार कोई नए जोखिम सामने नहीं आए हैं।
"TSMC अधिक आकर्षक OW [ओवरवेट]" स्टॉक है, मॉर्गन स्टेनली की टीम ने लिखा, अपने 2025 मूल्य-से-आय (P/E) अनुमान 15.5x पर प्रकाश डालते हुए। "हमने इन ओवरहैंग के हटने के बाद स्टॉक में तेजी से उछाल की उम्मीद की है," विश्लेषकों ने जोड़ा।
JPMorgan (NYSE:JPM) ने Western Digital को ओवरवेट में बढ़ाया
इस बीच, JPMorgan ने Western Digital (NASDAQ:WDC) शेयरों को नॉट रेटेड से ओवरवेट में अपग्रेड किया और दिसंबर 2025 के लिए $57 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, जिसमें मजबूत आय, लचीली AI-संचालित मांग और दीर्घकालिक समझौतों से बेहतर दृश्यता का हवाला दिया गया।
"फरवरी में NAND फ्लैश व्यवसाय के सफल व्यावसायिक अलगाव के बाद, WDC अब एक शुद्ध-प्ले HDD प्रदाता है," विश्लेषकों ने लिखा, कंपनी के क्लाउड और डेटा सेंटर बाजारों के लिए उन्नत हार्ड ड्राइव समाधानों पर तेज फोकस की ओर इशारा करते हुए।
मार्च-तिमाही के परिणामों ने अपेक्षाओं को पार किया, और Western Digital ने जून-तिमाही राजस्व को $2.45 बिलियन तक निर्देशित किया, जो $2.36 बिलियन के सर्वसम्मति से आगे है। बैंक ने इस ताकत को हाइपरस्केल और क्लाउड ग्राहकों से निरंतर मांग के लिए जिम्मेदार ठहराया।
JPMorgan ने "CY26 के 1H तक अपने बड़े हाइपरस्केलर ग्राहकों से LTAs" की ओर भी इशारा किया, जो राजस्व दृश्यता सुरक्षित करने में मदद कर रहे हैं।
कंपनी उच्च क्षमता वाले HDDs को रैंप कर रही है, मार्च तिमाही में अपने 26TB और 32TB ड्राइव की 800,000 से अधिक इकाइयों को शिप कर रही है, और जून तिमाही में 1 मिलियन से अधिक पहुंचने के लिए ट्रैक पर है - "योजना से एक तिमाही आगे।"
HAMR ड्राइव की अगली पीढ़ी पर भी प्रगति की जा रही है, जिसके 2027 की पहली छमाही में वॉल्यूम प्रोडक्शन तक पहुंचने की उम्मीद है।
जून तिमाही के लिए 40.5% के सकल मार्जिन मार्गदर्शन "मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति और तंग आपूर्ति वातावरण" को दर्शाता है, और JPMorgan क्लाउड मांग बढ़ने के साथ मार्जिन विस्तार के लिए और भी जगह देखता है।
Western Digital ने अपने बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए भी कदम उठाए, जिसमें 2026 के $1.8 बिलियन के सीनियर नोट्स का मोचन और $0.10 के त्रैमासिक लाभांश का शुभारंभ शामिल है।
ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने अग्रणी AI पोजिशनिंग पर ServiceNow को बाय में बढ़ाया
ServiceNow (NYSE:NOW) को भी ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज द्वारा होल्ड से बाय में अपग्रेड किया गया, जिसने स्टॉक पर अपने मूल्य लक्ष्य को $950 से बढ़ाकर $1,200 कर दिया।
संशोधन कंपनी की एंटरप्राइज IT को समेकित करने में बढ़ती भूमिका और AI में मजबूत स्थिति के कारण आता है। नया लक्ष्य पिछले बंद से 25% से अधिक की वृद्धि का संकेत देता है।
ट्रुइस्ट के विश्लेषक ServiceNow को मैक्रो अनिश्चितता और AI अपनाने का एक प्रमुख लाभार्थी के रूप में देखते हैं, जो अपने प्लेटफॉर्म आर्किटेक्चर के माध्यम से "सभी ऑपरेटिंग सेगमेंट में कंपाउंडिंग लाभ देने" की क्षमता पर ध्यान देते हैं।
"इसके अतिरिक्त, जैसे-जैसे नई तकनीकें बाजार में आती हैं, आमतौर पर IT खरीदारों से इनकंबेंट वेंडर्स को प्राथमिकता मिलती है," जोएल पी. फिशबेन जूनियर के नेतृत्व में विश्लेषकों ने लिखा।
उन्होंने ServiceNow के CRM जैसे स्थापित क्षेत्रों और एजेंटिक AI जैसे उभरते क्षेत्रों में विस्तार को टिकाऊ विकास के चालकों के रूप में उजागर किया। "हम उनके गो-टू-मार्केट (GTM) निष्पादन ट्रैक रिकॉर्ड को हमारे कवरेज में गोल्ड स्टैंडर्ड के रूप में देखते हैं," उन्होंने जोड़ा।
ट्रुइस्ट ने AI में कंपनी के नेतृत्व पर जोर दिया, उद्योग प्रतिक्रिया की ओर इशारा करते हुए जो कस्टम समाधानों के बजाय पूर्व-निर्मित उपकरणों के लिए बढ़ती मांग का सुझाव देता है। ServiceNow के प्रो प्लस SKU के साथ कर्षण को उस गति का एक प्रारंभिक संकेत माना जाता है।
विश्लेषकों ने IT संगठनों के भीतर ServiceNow के रणनीतिक महत्व और ज्ञान कार्यकर्ताओं के लिए बढ़ती प्रासंगिकता को भी इसके AI बिल्डआउट का समर्थन करने वाले कारकों के रूप में नोट किया।
फेडरल सेगमेंट में, ट्रुइस्ट का अनुमान है कि व्यवसाय वार्षिक अनुबंध मूल्य का लगभग 9% है।
स्टॉक के प्रीमियम वैल्यूएशन को स्वीकार करते हुए - FY25 राजस्व के 15x पर ट्रेडिंग - ब्रोकरेज इसे उचित मानता है।
ServiceNow को अगले पांच वर्षों में प्रोजेक्टेड हाई-टीन्स टॉप-लाइन ग्रोथ के साथ एक "जेनरेशनल कंपाउंडर" के रूप में देखा जाता है, जो अन्य इंफ्रास्ट्रक्चर सॉफ्टवेयर पीयर्स के सापेक्ष इसके निरंतर आउटपरफॉर्मेंस को उचित ठहराता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।