गुरुवार को, एम्बिट कैपिटल ने सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ आयशर मोटर्स (EIM:IN) पर कवरेज शुरू किया, जिसमें EUR 5,598.00 पर निर्धारित मूल्य लक्ष्य के साथ बाय (1) रेटिंग प्रदान की गई। फर्म का विश्लेषण बताता है कि आयशर मोटर्स, जो अपनी रॉयल एनफील्ड मोटरसाइकिलों के लिए जानी जाती है, पुनरुत्थान की राह पर है। ऐसे प्रीमियम उत्पादों पर ध्यान देने के साथ, जो आकांक्षी और सुलभ दोनों हैं, कंपनी को भारत में FY24 से FY27E तक घरेलू संस्करणों में 10% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) हासिल करने की उम्मीद है।
आशावाद छह नए मॉडल लॉन्च करने की आयशर मोटर्स की रणनीति से उपजा है, जिसमें 650cc श्रेणी में तीन शामिल हैं, जिसका उद्देश्य लगभग 7 मिलियन के अपने मौजूदा ग्राहक आधार को अपग्रेड करना है। अंतरराष्ट्रीय बाजारों में फर्म के पैर जमाने को एक महत्वपूर्ण विकास अवसर के रूप में भी देखा जा रहा है, क्योंकि रॉयल एनफील्ड के उत्पाद पहले से ही तेजी से बढ़ रहे हैं, जैसा कि प्रमुख क्षेत्रों में 7-11% के बाजार शेयरों से पता चलता है।
इसके अतिरिक्त, स्पेयर और एक्सेसरीज़ व्यवसाय के विस्तार से आयशर मोटर्स की समग्र राजस्व वृद्धि में योगदान होने का अनुमान है। Ambit Capital FY24 से FY27E की अवधि के लिए क्रमश: 14% और 16% के कर पश्चात समेकित राजस्व और लाभ (PAT) CAGR का अनुमान लगाता है। आयशर मोटर्स का मजबूत नेट कैश बैलेंस और नियोजित पूंजी पर मजबूत रिटर्न (RoCE) सकारात्मक रेटिंग को और मजबूत करता है।
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल से प्राप्त EUR 5,598 का उचित मूल्य, FY26E समेकित आय प्रति शेयर (EPS) के आधार पर लगभग 27.8 गुना का अग्रेषित मूल्य-से-आय अनुपात को दर्शाता है। यह मूल्यांकन कंपनी के 10 साल के औसत पर लगभग 12% की छूट का प्रतिनिधित्व करता है, जो प्रत्याशित कम वृद्धि और बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा को ध्यान में रखता है।
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