लीवर्ड फ्री कैश फ्लो

Beneish M-Score सांख्यिकीय स्कोर जो यह पहचानने के लिए वित्तीय रेश्यो का उपयोग करता है कि कंपनी ने अपनी आय में हेरफेर किया है या नहीं। Iveco का −2.45 का Beneish M-Score इंगित करता है कि कंपनी कमाई में हेराफेरी करने वाली नहीं है।

Beneish M-Score स्कोर की गणना करने के लिए आवश्यक आठ वित्तीय रेश्यो की रूपरेखा तैयार करता है:

1) रिसिवेबल्स इंडेक्स में दैनिक सेल्स (DSRI)

DSRI = (नेट रिसीवेबल्स_t / सेल्स_t) / (नेट रिसीवेबल्स_t-1 / सेल्स_t-1)

2) ग्रॉस मार्जिन इंडेक्स (GMI)

GMI = [(सेल्स_t-1 - COGS_t-1) / सेल्स_t-1] / [(सेल्स_t - COGS_t) / सेल्स_t]

3) एसेट क्वालिटी इंडेक्स (AQI)

AQI = [(कुल एसेट - करंट एसेट्स_t - PP&E_t) / कुल एसेट_t] / [(कुल एसेट - करंट एसेट्स_t-1 - PP&E_t-1) / कुल एसेट_t-1]

4) सेल्स ग्रोथ इंडेक्स (SGI)

SGI = सेल्स_t / सेल्स_t-1

5) डेप्रिसिएशन इंडेक्स (DEPI)

DEPI = (लॉन्ग टर्म इंवेस्टमेंट्स_t-1/ (PP&E_t-1 + लॉन्ग टर्म इंवेस्टमेंट्स_t-1)) / (लॉन्ग टर्म इंवेस्टमेंट्स_t / (PP&E_t + लॉन्ग टर्म इंवेस्टमेंट्स_t))

6) सेल्स जेनरल और एडमिनिस्ट्रेटिव एक्सपेंसिस इंडेक्स (SGAI)

SGAI = (SG&A लागत_t / सेल्स_t) / (SG&A लागत_t-1 / सेल्स_t-1)

7) लिवरेज इंडेक्स (LVGI)

LVGI = [(करंट लायबिलिटीज_t + टोटल लॉन्ग टर्म डेब्ट_t) / कुल एसेट_t] / [(करंट लायबिलिटीज_t-1 + टोटल लॉन्ग टर्म डेब्ट_t-1) / कुल एसेट_t-1]

8) कुल अक्क्रुअल्स से कुल एसेट्स (TATA)

TATA = (कंटीन्यूइंग ऑपरेशन्स से आय_t - ऑपरेशन्स से कैश फ्लोस_t) / कुल एसेट_t

ऊपर उल्लिखित आठ वेरिएबल्स की गणना करने के बाद, स्कोर की गणना करने के लिए निम्नलिखित मल्टीवेरिएट मॉडल का उपयोग करके उन्हें एक साथ भारित किया जा सकता है:

बेनिश M-Score =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI