अनसेरटेनिटी सूचकांक पुष्टि करता है जो बैंक सीईओ ने तीसरी तिमाही की कॉल पर क्या कहा है

बड़े बैंक लचीले लगते हैं, लेकिन चिंताएँ अभी भी व्याप्त हैं

तीसरी तिमाही की कमाई का मौसम बंद है और चल रहा है, और कुछ बड़े बैंकों ने शुक्रवार को रिपोर्ट करते हुए माहौल तैयार कर दिया है। जेपी मॉर्गन चेज़ (NYSE:JPM), सिटीग्रुप (NYSE:C), और वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (NYSE:WFC) सभी ने टॉप और बॉटम-लाइन को हराया अनुमान, लेकिन मजबूत नतीजों के बावजूद कुछ टिप्पणियाँ सावधान करने वाली थीं

तीसरी तिमाही में उच्च ब्याज दरें बैंकों के लिए प्रतिकूल बनी रहीं, शुद्ध ब्याज आय बढ़ने से ऋण अधिक लाभदायक हो गए और लाभ को बढ़ावा देने में मदद मिली। इसके अलावा, उपभोक्ता इन उच्च दरों के बावजूद आश्चर्यजनक रूप से लचीला रहा है। हालाँकि, ऐसे संकेत हैं कि बदलाव शुरू हो रहा है।

जबकि इस वर्ष उच्च शुद्ध ब्याज आय ने बैंकों को प्रोत्साहित किया है, अब इसकी भरपाई बैंकों को जमा के लिए भुगतान की जाने वाली बढ़ी हुई राशि से हो रही है क्योंकि ग्राहक अधिक उपज वाले उपकरणों का विकल्प चुनते हैं। बढ़ती पैदावार के कारण बैंकों के स्वामित्व वाले बांडों की कीमत में भी गिरावट आती है। हालाँकि उपभोक्ता ने इसे बनाए रखा है, लेकिन ऐसे संकेत हैं कि उच्च उधार लेने की लागत बंधक और व्यावसायिक ऋणों की मांग के साथ-साथ ग्राहकों की क्रेडिट कार्ड ऋण चुकाने की क्षमता को प्रभावित करना शुरू कर रही है, जैसा कि अपराध दरों में वृद्धि और समग्र बचत में कमी से देखा गया है।

इन प्रतिकूल परिस्थितियों के साथ-साथ भू-राजनीतिक चिंताओं के कारण बैंक सीईओ की ओर से कुछ चिंताजनक टिप्पणियाँ की गईं। संभवत: टिप्पणी करने वाले जेपीएम सीईओ जेमी डिमन की टिप्पणियों से अधिक प्रचारित नहीं किया गया

"इजरायल पर पिछले हफ्ते के हमलों से यूक्रेन में युद्ध जटिल हो गया है, जिसका ऊर्जा और खाद्य बाजारों, वैश्विक व्यापार और भू-राजनीतिक संबंधों पर दूरगामी प्रभाव पड़ सकता है।"

उन्होंने आगे कहा,

“यह दशकों में दुनिया द्वारा देखा गया सबसे खतरनाक समय हो सकता है। जबकि हम सर्वोत्तम की आशा करते हैं, हम कंपनी को व्यापक परिणामों के लिए तैयार करते हैं।''

अतिरिक्त चेतावनियाँ सिटीग्रुप के सीईओ, जेन फ़्रेज़र की ओर से आईं, जिन्होंने टिप्पणी की कि "इन सभी मैक्रो गतिशीलता ने ग्राहकों की भावनाओं को स्पष्ट रूप से प्रभावित किया है," साथ ही सीईओ की भावना ने कहा कि वह "इस बात से आश्चर्यचकित हैं कि कुछ महीने पहले की तुलना में 2024 के बारे में सीईओ लगातार कम आशावादी हैं। ” इस पर एक मिनट में और अधिक जानकारी, क्योंकि हमारा स्वामित्व विलंब आय रिपोर्ट सूचकांक (एलईआरआई) भी यही सुझाव दे रहा है।

इस बिंदु पर केवल 6% रिपोर्टिंग के साथ, और 84% ने ईपीएस अपेक्षाओं को पीछे छोड़ दिया, समग्र मिश्रित ईपीएस वृद्धि दर एक सप्ताह पहले के -0.3% से सुधरकर 0.4% हो गई।³ यह उच्चतम होगी एक वर्ष में विकास दर. इस तिमाही में अग्रणी क्षेत्रों में संचार सेवाएँ और उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र शामिल हैं, जबकि ऊर्जा और सामग्री क्षेत्र के पिछड़ने की उम्मीद है।

यह आधिकारिक है - अमेरिकी सीईओ कोविड-19 महामारी के बाद से सबसे अधिक अनिश्चित हैं

शुक्रवार (13 अक्टूबर) को सुनी गई कुछ टिप्पणियों के समान, उस दिन जारी लेट अर्निंग रिपोर्ट इंडेक्स (एलईआरआई) की आधिकारिक प्री-पीक रीडिंग से यह भी पता चला कि सीईओ तीसरी तिमाही की कमाई के मौसम से पहले झिझक रहे हैं।

लेट अर्निंग रिपोर्ट इंडेक्स $250M और उससे अधिक के बाजार पूंजीकरण वाली सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के बीच बाहरी कमाई की तारीख में बदलाव को ट्रैक करता है। एलईआरआई की बेसलाइन रीडिंग 100 है, इससे ऊपर कुछ भी इंगित करता है कि कंपनियां अपनी वर्तमान और अल्पकालिक संभावनाओं के बारे में अनिश्चित महसूस कर रही हैं। 100 से कम की एलईआरआई रीडिंग से पता चलता है कि कंपनियों को लगता है कि निकट अवधि के लिए उनके पास काफी अच्छी क्रिस्टल बॉल है।

वर्तमान प्री-पीक सीज़न LERI रीडिंग 120 पर है, जो कि COVID-19 महामारी के बाद से सबसे अधिक रीडिंग है। 13 अक्टूबर तक, 65 लेट आउटलेर्स और 49 अर्ली आउटलेर्स थे। आमतौर पर, जैसे-जैसे कमाई का मौसम जारी रहता है, लेट आउटलेर्स की संख्या बढ़ती जाती है, यह दर्शाता है कि एलईआरआई यहां से और भी खराब होने की ओर अग्रसर है क्योंकि वर्ष की दूसरी छमाही में निगम तेजी से अधिक चिंतित हैं।

Source: Wall Street Horizon

डेक पर कमाई - 16 अक्टूबर, 2023 का सप्ताह

इस सप्ताह हम बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC), गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) और मॉर्गन स्टेनली (NYSE:{{) जैसे बड़े बैंकों के नतीजों पर नजर रखेंगे। 8056|एमएस}}) मंगलवार और बुधवार को, साथ ही लोकप्रिय टेस्ला (NASDAQ:TSLA) और नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) जो बुधवार को घंटी बजने के बाद उपलब्ध हैं। . शीर्ष कमाई का मौसम अगले सप्ताह तक शुरू नहीं होगा, लेकिन इस सप्ताह अभी भी 460 कंपनियां अपने नतीजे घोषित कर रही हैं, जिनमें से 55 एसएंडपी 500 से हैं। यह इस सप्ताह होने वाले कई अन्य महत्वपूर्ण निवेशक सम्मेलनों और कार्यक्रमों के अतिरिक्त है, जहां सार्वजनिक कंपनियां अपने नतीजे साझा करेंगी। वर्तमान व्यापक आर्थिक और उद्योग संबंधी प्रतिकूल परिस्थितियों पर विचार।

Source: Wall Street Horizon

इस सप्ताह संभावित आश्चर्य

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कंपनी की पुष्टि की गई रिपोर्ट दिनांक: बुधवार, 18 अक्टूबर, बीएमओ
अनुमानित रिपोर्ट दिनांक (ऐतिहासिक डेटा पर आधारित): सोमवार, 23 अक्टूबर, बीएमओ

डेटब्रेक फैक्टर: 2*

डिस्कवर फाइनेंशियल सर्विसेज (NYSE:DFS) बुधवार, 18 अक्टूबर को Q3 2023 के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है। यह उम्मीद से पांच दिन पहले है, और पहली बार क्षेत्रीय बैंक ने 42वें में Q3 के परिणामों की रिपोर्ट की है। वर्ष का सप्ताह (WoY), आमतौर पर 43वें या 44वें WoY का पक्ष लेता है।

अकादमिक शोध से पता चलता है कि जब कोई निगम ऐतिहासिक रूप से पहले की कमाई की रिपोर्ट करता है, तो यह आम तौर पर कॉन्फ्रेंस कॉल पर आने वाली अच्छी खबर का संकेत देता है। जैसा कि अब तक अन्य बैंकों ने रिपोर्ट किया है, डीएफएस को भी बढ़ी हुई शुद्ध ब्याज आय से लाभ होने की उम्मीद है जो कि उनकी टॉप-लाइन में मुख्य योगदानकर्ता है। इसके अलावा, डेबिट लेनदेन की मात्रा और व्यय में वृद्धि के कारण भुगतान सेवा प्रभाग को बढ़ावा मिलने की संभावना है।

Q3 कमाई की लहर

इस सीज़न के चरम सप्ताह 23 अक्टूबर से 10 नवंबर के बीच होंगे, प्रत्येक सप्ताह लगभग 2,000 या अधिक रिपोर्ट देखने की उम्मीद है। वर्तमान में, 9 नवंबर को सबसे सक्रिय दिन होने का अनुमान है, जिसमें 1,151 कंपनियों के रिपोर्ट करने की उम्मीद है। अब तक 53% कंपनियों ने 2% रिपोर्टिंग के साथ (9,500+ वैश्विक नामों के हमारे ब्रह्मांड में से) अपनी कमाई की तारीख की पुष्टि की है। शेष तिथियों का अनुमान ऐतिहासिक रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर लगाया गया है।

Source: Wall Street Horizon