अपने लंबे समय से प्रतिद्वंद्वी AMD (NASDAQ:AMD) की तुलना में Intel (NASDAQ:INTC) का प्रदर्शन बहुत खराब रहा। साल-दर-साल, एएमडी स्टॉक में 11.5% की वृद्धि हुई, जबकि आईएनटीसी शेयरों में 37.4% की गिरावट आई। एक वर्ष में, यह विचलन और भी अधिक स्पष्ट हो गया है, एएमडी में 63% की वृद्धि हुई है जबकि आईएनटीसी में 3% की कमी हो रही है।
हालाँकि दोनों सेमीकंडक्टर कंपनियाँ बाज़ार में सीपीयू और जीपीयू की आपूर्ति करती हैं, इंटेल के पास सीपीयू बाज़ार में महत्वपूर्ण बढ़त है। आगे बढ़ते हुए, क्या इसका मतलब यह है कि इंटेल के बुनियादी सिद्धांत मजबूत हैं, जिससे यह कमजोरी पर खरीदारी का अवसर बन गया है, या क्या इंटेल का स्टॉक और गिरावट की ओर बढ़ रहा है?
इंटेल की वर्तमान बाज़ार स्थिति क्या है?
कैनालिस द्वारा तैयार पूरे वर्ष 2023 के लिए वार्षिक सीपीयू शिपमेंट रिपोर्ट के अनुसार, टैबलेट को छोड़कर, इंटेल के पास 78% की भारी बाजार बढ़त है। इंटेल की साल-दर-साल शिपमेंट वृद्धि भी 3% बनाम -1% पर AMD से आगे निकल गई, जबकि Apple (NASDAQ:AAPL) 4% सिकुड़ गया। मीडियाटेक ने 27% की सबसे बड़ी वृद्धि देखी, जबकि क्वालकॉम (NASDAQ:QCOM) ने शिपमेंट में 17% की गिरावट देखी।
पीसी विक्रेताओं के अनुसार, इंटेल अधिक विविध है और डेल (NYSE:DELL) (26%), HP (NYSE:HPQ) (21%), और लेनोवो से अपेक्षाकृत समान रूप से राजस्व प्राप्त कर रहा है। (26%). एएमडी के विक्रेता अधिक संकेंद्रित हैं, जो लेनोवो (40%) और एचपी (28%) के बीच विभाजित हैं। क्वालकॉम, जिसकी शिपमेंट में सबसे अधिक 17% की गिरावट आई है, लगभग पूरी तरह से एसर (74%) और डेल (26%) पर निर्भर है।
जब जीपीयू बाजार की बात आती है, तो हर कोई एनवीडिया (NASDAQ:NVDA) के पीछे है। हालाँकि 2023 की चौथी तिमाही में इंटेल 67% हिस्सेदारी के साथ बाजार पर हावी है, ऐसा एकीकृत ग्राफिक्स क्षेत्र के कारण है। इंटेल असतत जीपीयू बाजार क्षेत्र में देर से आया है, जिसने अक्टूबर 2020 में आईरिस एक्सई मैक्स लॉन्च किया था। तब से, Q4 2022 तक, इंटेल की dGPU बाजार हिस्सेदारी इसके एआरसी लाइनअप के साथ अनुमानित 9% तक बढ़ गई।
इंटेल की वित्तीय स्थिति क्या है?
अप्रैल के अंत में, इंटेल ने अपनी Q1 2024 आय रिपोर्ट दी। पिछली तीन तिमाहियों के अनुमानों को मात देने के बाद, कंपनी को प्रति शेयर $0.06 की नकारात्मक (नुकसान) आय का सामना करना पड़ा, जबकि अनुमान - $0.03 था।
इंटेल ने एक साल पहले के 2.7 बिलियन डॉलर के नुकसान की तुलना में $381 मिलियन का शुद्ध घाटा उठाया। इंटेल की कुल संपत्ति साल-दर-साल अपेक्षाकृत स्थिर रही, 2023 में $192.7 बिलियन बनाम $191.5 बिलियन। उस अवधि के दौरान, कंपनी की कुल देनदारियां थोड़ी कम होकर $27.2 बिलियन हो गईं, जो एक साल पहले की तिमाही में $28 बिलियन थी।
यह इंटेल के ऋण-से-इक्विटी अनुपात को अपेक्षाकृत कम 0.495 पर रखता है, हालांकि एएमडी का अनुपात 0.044 पर और भी कम है। यूएस चिप्स एक्टी से 8.5 अरब डॉलर और 11 अरब डॉलर का ऋण हासिल करने के बाद इंटेल फाउंड्री को 7 अरब डॉलर का परिचालन घाटा हुआ।
इंटेल के सीईओ पैट जेल्सिंगर को उम्मीद है कि ये निवेश 2027 और 2030 के बीच मुनाफा कमाएंगे। यदि ऐसा होता है, और योग्य कर्मियों की कोई कमी नहीं है, तो इंटेल दुनिया की सबसे बड़ी सेमीकंडक्टर कंपनियों में से एक बन सकती है, जो ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (एनवाईएसई: {{32306) के बीच स्थित है। |TSM}}) और सैमसंग (KS:005930)।
Q2 '24 के लिए, इंटेल को इस तिमाही के $12.7 बिलियन से प्रति शेयर $0.05 की एक और आय (नुकसान) और $12.5 - $13.5 बिलियन की राजस्व सीमा की उम्मीद है।
इज़राइल के साथ इंटेल का उलझाव
मध्य पूर्व की बारहमासी अस्थिरता को देखते हुए, यह ध्यान देने योग्य बात है कि इंटेल ने 2023 के अंत में $25 बिलियन का पैकेज लॉन्च करते हुए इज़राइल में भारी निवेश शुरू किया। इससे इंटेल की इज़राइल की कई विनिर्माण और अनुसंधान और विकास सुविधाओं पर निर्भरता बढ़ गई।
इसके अतिरिक्त, ऐसी अटकलें हैं कि इंटेल ने सीपीयू पर प्रबंधन इंजन (एमई) में बैकडोर लागू किया है। कथित अप्रलेखित x86 निर्देशों ने भी सार्वजनिक धारणा को नकारात्मक दिशा में धकेल दिया।
क्षेत्र में हाल के घटनाक्रमों को ध्यान में रखते हुए, अंतरराष्ट्रीय प्रतिक्रिया इंटेल के साथ-साथ उपभोक्ताओं के बीच भी बुरी तरह प्रभावित हो सकती है।
INTC स्टॉक के लिए विश्लेषक का पूर्वानुमान
नैस्डैक के समग्र डेटा के अनुसार, INTC का औसत मूल्य लक्ष्य $39.92 बनाम वर्तमान $29.79 है, जो 52-सप्ताह के निचले स्तर $26.86 प्रति शेयर से बहुत दूर नहीं है। उच्च अनुमान $68 है, जबकि निम्न अनुमान $17 है।
कुल मिलाकर, इंटेल के भारी निवेश से अल्प से मध्यम अवधि में नुकसान हो रहा है। लेकिन सेमीकंडक्टर उद्योग को पुनर्जीवित करने के लिए यूएसजी के आशीर्वाद के साथ-साथ जीपीयू और सीपीयू दोनों क्षेत्रों के लिए कंपनी के दबदबे वाले बाजार भार को देखते हुए, आईएनटीसी स्टॉक लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छी स्थिति में है।