कमाई से पहले स्टॉक की अस्थिरता को कम करने के लिए स्टारबक्स कवर्ड कॉल का उपयोग करें

विशेष कॉफी श्रृंखला Starbucks (NASDAQ:SBUX) में निवेशकों ने 2021 में दोहरे अंकों में रिटर्न देखा। पिछले 12 महीनों में, एसबीयूएक्स स्टॉक लगभग 12.30% लौटा है।

तुलनात्मक रूप से, एसएंडपी फूड एंड बेवरेज सिलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स पिछले 52 हफ्तों में 14.4% लौटा। और डॉव जोन्स यूएस रेस्टोरेंट एंड बार्स इंडेक्स 19.4% ऊपर है।

जुलाई 2021 के अंत में, SBUX के शेयर 126.32 डॉलर पर पहुंच गए-एक रिकॉर्ड उच्च। हालांकि, वे दबाव में आ गए हैं और तब से लगभग 8% की गिरावट आई है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $95.92 - $126.32 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $136.7 बिलियन है।

स्टारबक्स ने 2021 में अपनी 50वीं वर्षगांठ मनाई। वर्तमान में दुनिया भर में इसके करीब 34,000 स्टोर हैं। उनमें से लगभग 51% कंपनी संचालित हैं, और बाकी लाइसेंस प्राप्त हैं।

हालिया मेट्रिक्स से पता चलता है कि वैश्विक कॉफी शॉप बाजार 2024 में लगभग 81 अरब डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है। अमेरिका में मौजूदा बाजार का आकार लगभग 36 अरब डॉलर है। स्टारबक्स 'दुनिया भर में उच्चतम ब्रांड मूल्य वाली कॉफी शॉप श्रृंखला' और 'बिक्री के आधार पर अमेरिका में अग्रणी कॉफी शॉप श्रृंखला' है।

फॉर्च्यून की सबसे प्रशंसित कंपनियों में स्टारबक्स छठे नंबर पर है और खाद्य सेवा उद्योग में नंबर एक है। कॉफी श्रृंखला में 'नवाचार,' 'पीपल मैनेजमेंट,' 'कॉर्पोरेट एसेट्स का उपयोग,' और 'दीर्घकालिक निवेश मूल्य' जैसी विशेषताओं में शीर्ष रैंकिंग है।

अपने सोशल मीडिया पुश के हिस्से के रूप में, प्रबंधन ने हाल ही में स्ट्रीमिंग जायंट Netflix (NASDAQ:NFLX) बुक क्लब के साथ साझेदारी की घोषणा की है। दोनों नेटफ्लिक्स के सोशल मीडिया चैनलों के लिए मासिक साहित्यिक और मनोरंजन सामग्री तैयार करेंगे।

प्रबंधन ने 28 अक्टूबर को Q4 और FY21 मेट्रिक्स की घोषणा की। राजस्व $ 8.1 बिलियन था, जो 31% साल-दर-साल (YoY) था। प्रति शेयर समायोजित आय (ईपीएस) $ 1 पर आई। निवेशक यह देखकर प्रसन्न हुए कि Q4 तुलनीय स्टोर बिक्री में दुनिया भर में 17% और अमेरिका में 22% की वृद्धि हुई।

कॉन्फ्रेंस कॉल के दौरान सीईओ केविन जॉनसन ने कहा:

"हमारे प्रदर्शन में पूरे वित्त वर्ष 2021 में तेजी आई, 21% की राजस्व वृद्धि, गैर-जीएएपी परिचालन आय में 139% की वृद्धि हुई, और वर्ष के लिए हमारे मार्गदर्शन के उच्च अंत के पास $ 3.24 प्रति शेयर की गैर-जीएएपी आय में अनुवाद किया गया।"

तिमाही नतीजे जारी होने से पहले SBUX का शेयर 114 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा था। घोषणा के एक दिन बाद, शेयर 104.02 डॉलर के इंट्रा डे लो पर पहुंच गए। स्टॉक वर्तमान में $116.15 पर मँडरा रहा है। अंत में, वर्तमान मूल्य 1.69% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करता है।

स्टारबक्स स्टॉक से क्या अपेक्षा करें

Investing.com पर मेट्रिक्स से पता चलता है कि 35 विश्लेषकों ने मतदान किया, 12 महीने का औसत लक्ष्य $122.84 है, जो मौजूदा स्तरों से 7.53% की वृद्धि दर्शाता है।

Chart: Investing.com

12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $96 और $148 के बीच है।

इसी तरह, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि वे जो पी/ई, पी/बी, पी/एस या राजस्व गुणकों पर विचार कर सकते हैं, एसबीयूएक्स स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $121.99 है—एक मूल्य जो उपरोक्त अनुमान के बहुत करीब है। .

इस बीच, अगर हम उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देखते हैं, तो हम पाते हैं कि लाभ स्वास्थ्य और मूल्य गति के संदर्भ में, SBUX का स्कोर 5 में से 4 (शीर्ष स्कोर) है। इसके समग्र प्रदर्शन को "अच्छा" दर्जा दिया गया है।

स्टारबक्स स्टॉक के लिए पिछला पी/ई और पी/एस अनुपात 32.6x और 4.7x है। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 19.1x और 2.1x पर खड़े हैं।

हम Restaurant Brands International (NYSE:QSR के तुलनीय मेट्रिक्स पर भी करीब से नज़र डाल सकते हैं, वे 25.2x और 5.0x हैं और McDonald’s (NYSE:MCD) की संख्या 27.6x और 8.9x है।

अंत में, जो लोग तकनीकी चार्ट पर भी ध्यान देते हैं, उन्हें यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि एसबीयूएक्स के कई लघु और मध्यवर्ती-अवधि के संकेतक ओवरबॉट स्तर पर हैं, जिससे निवेशकों को सावधान किया जा सकता है। जैसा कि कंपनी जनवरी के अंत में Q1 मेट्रिक्स की रिपोर्ट करने की उम्मीद कर रही है, स्टारबक्स के शेयर की कीमत में और गिरावट हो सकती है।

आने वाले हफ्तों में, हम उम्मीद करते हैं कि एसबीयूएक्स स्टॉक $ 105 और $ 120 के बीच संभावित रूप से व्यापार करेगा, और एक आधार तैयार करेगा जिससे वर्ष में बाद में एक नया सत्र शुरू हो सकता है।

इसलिए, जो निवेशक SBUX स्टॉक में शॉर्ट-टर्म चॉपनेस से चिंतित नहीं हैं, वे गिरावट पर खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं।

वैकल्पिक रूप से, जो SBUX शेयरों पर लंबी अवधि के बुलिश हैं, लेकिन शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं, वे ऑप्शन का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे एक साथ कवर की गई कॉल पोजीशन रख सकते हैं। हमने ऐप्पल और एएमडी का उपयोग करने से पहले कई उदाहरणों को कवर किया है, (उदाहरण के लिए)।

SBUX स्टॉक पर कवर्ड कॉल

इंट्राडे मूल्य: $116.15

एसबीयूएक्स के प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है।

इंट्राडे मंगलवार, स्टारबक्स का स्टॉक 116.15 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। इसलिए, इस पोस्ट के लिए, हम इस कीमत का उपयोग करेंगे।

SBUX (या कोई अन्य स्टॉक) पर स्टॉक ऑप्शन अनुबंध 100 शेयरों को खरीदने (या बेचने) का ऑप्शन है।

निवेशक जो मानते हैं कि और अधिक अस्थिरता हो सकती है या जल्द ही मुनाफा हो सकता है, वे थोड़े-से-इन-द-मनी (आईटीएम) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शन आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $116.15) स्ट्राइक मूल्य ($115.00) से ऊपर है।

तो निवेशक $116.15 पर स्टारबक्स स्टॉक के 100 शेयर (या पहले से ही मालिक) खरीदेगा और साथ ही, एक एसबीयूएक्स फरवरी 18 115.0-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन बेचेगा। यह ऑप्शन वर्तमान में $4.95 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।

एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $4.95 X 100 (या $495) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 18 फरवरी को ट्रेडिंग बंद कर देगा।

यह प्रीमियम राशि ऑप्शन लेखक (विक्रेता) की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो, उदाहरण के लिए, समाप्ति के दिन।

यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $116.15 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $380 होगा, अर्थात, ($495 - ($116.15 - $115.00) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।

अनियंत्रित कवर्ड कॉल के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल

एक आईटीएम कवर्ड कॉल का अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल ऑप्शन के बाहरी मूल्य के बराबर होता है।

आंतरिक मूल्य ऑप्शन का वास्तविक मूल्य होगा यदि इसे अभी प्रयोग किया जाता है। इस प्रकार, हमारे SBUX कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ($116.15 - $115.00) X 100, या $115 है।

बाह्य मूल्य एक ऑप्शन (या प्रीमियम) के बाजार मूल्य और इसकी आंतरिक कीमत के बीच का अंतर है। इस मामले में, बाहरी मूल्य $380, यानी ($495 - $115) होगा। बाह्य मान को समय मान के रूप में भी जाना जाता है।

जब तक समाप्ति पर स्टारबक्स स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य (यानी, $ 115.00) से ऊपर रहती है, तब तक ट्रेडर को $380 के इस लाभ का एहसास होता है।

समाप्ति के दिन, यदि स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाता है, तो ऑप्शन का प्रयोग नहीं किया जाएगा, बल्कि इसके बजाय बेकार समाप्त हो जाएगा। फिर, कवर्ड कॉल पोजीशन वाले स्टॉक मालिक को स्टॉक रखने के लिए मिलता है और पैसे (प्रीमियम) का भुगतान ऑप्शन बेचने के लिए किया गया था।

समाप्ति पर, यह व्यापार व्यापार आयोगों और लागतों को छोड़कर $111.20 (यानी, $115.00 - $3.80) के एसबीयूएक्स स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।

इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक अन्य तरीका कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($4.95) को अंतर्निहित SBUX स्टॉक मूल्य से घटाना है जब हमने कवर्ड कॉल (यानी, $116.15) शुरू किया था।

18 फरवरी को, यदि SBUX स्टॉक 111.20 डॉलर से नीचे बंद हो जाता है, तो इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर ट्रेड को पैसा खोना शुरू हो जाएगा। इसलिए, कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को अंतर्निहित शेयरों में गिरावट के मामले में संभावित नुकसान के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।

सारांश

कई खुदरा पोर्टफोलियो के लिए स्टारबक्स एक महान दीर्घकालिक निवेश रहा है। हम स्टॉक पर बुलिश बने हुए हैं। हालांकि, जैसा कि कंपनी कुछ हफ्तों में कमाई की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है, शेयर दबाव में आ सकते हैं।

पेशेवर व्यापारियों के लिए भी, एसबीयूएक्स शेयरों में राहत कब मिल सकती है, इसका सटीक बाजार-समय निर्धारित करना मुश्किल है। लेकिन ऑप्शन रणनीतियाँ ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो बग़ल में चाल या कीमत में गिरावट के लिए तैयार हो सकते हैं, खासकर कमाई रिलीज की तारीख के आसपास।