यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- कोको कहीं तेजी से नहीं गया
- चीनी और कॉफी कई साल के उच्च स्तर पर पहुंचे
- कॉटन और संतरे के जूस के दाम बढ़े
- 4 कारण क्यों कोको अधिक बढ़ सकता है
- NIB ETF कोको फ्यूचर्स की कीमतों पर नज़र रखता है
चॉकलेट एक सार्वभौमिक उपचार है, और प्राथमिक घटक कोको बीन है। कोकोआ सॉफ्ट कमोडिटी सेक्टर के सदस्य के रूप में फ्यूचर्स मार्केट में ICE (NYSE:ICE) पर ट्रेड करता है। ब्राजील चीनी, कॉफी और संतरे का प्रमुख उत्पादक और निर्यातक है। कपास का उत्पादन भारत, चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका से होता है।
दुनिया की 60% से अधिक वार्षिक कोको आपूर्ति पश्चिम अफ्रीका से आती है, जिसमें आइवरी कोस्ट और घाना शीर्ष उत्पादक देश हैं। कोको बीन्स को एक भूमध्यरेखीय जलवायु की आवश्यकता होती है, जिससे पश्चिम अफ्रीका आदर्श उत्पादक क्षेत्र बन जाता है। मध्य पूर्व दुनिया के आधे कच्चे तेल भंडार का घर है और पेट्रोलियम बाजार पर हावी है। आईसी और घाना कोको के ओपेक हैं, क्योंकि उनकी अर्थव्यवस्थाएं उत्पादन, रसद और दुनिया भर में राजस्व की मांग पर निर्भर करती हैं।
पिछले एक साल में पांच सॉफ्ट कमोडिटीज में से चार कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गईं, लेकिन कोको का पालन नहीं किया गया है। कोको का समय आ सकता है क्योंकि पिछले वर्षों में कीमत उच्च स्तर पर रही है। iPath® Bloomberg Cocoa Subindex Total Return(SM) ETN (NYSE:NIB) कोको फ्यूचर्स का उच्च और निम्न स्तर पर अनुसरण करता है।
कोको कहीं तेजी से नहीं गया है
निकटवर्ती कोको फ्यूचर्स पिछले वर्षों में एक सीमा में कारोबार कर रहा है, लेकिन पूर्वाग्रह ऊपर की ओर रहा है।
Source: Barchart
2018 के बाद से, कोको फ्यूचर्स मार्केट में कीमतों की एकाग्रता $ 2,400 और $ 2,800 प्रति टन के बीच रही है, जिसमें कभी-कभी नीचे या ऊपर की चाल होती है। इस बीच, सीमा 2020 के $ 3,054 के उच्च स्तर के बाद से संकुचित हो गई है, जो कि सीमा के ऊपर या नीचे की ओर एक अंतिम विराम का सुझाव देती है।
अन्य सॉफ्ट कमोडिटीज में प्राइस एक्शन एक अंतिम चाल की संभावना को बढ़ा देता है।
चीनी, कॉफी कई साल के उच्चतम स्तर पर
नवंबर 2021 में, ICE शुगर फ्यूचर्स 20.69 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो फरवरी 2017 के बाद का उच्चतम स्तर है। नियर शुगर फ्यूचर्स अप्रैल 2022 में 20.51 सेंट के थोड़ा निचले स्तर पर पहुंच गया। वे 19 सेंट प्रति पाउंड के स्तर से नीचे थे। 11 मई।
इस बीच, फरवरी में ICE कॉफी फ्यूचर्स $ 2.6045 प्रति पाउंड पर पहुंच गया, जो सितंबर 2011 के बाद से नहीं देखा गया था। कॉफी 11 मई को $ 2.20 के स्तर से नीचे आ गई, लेकिन एक बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर बनी हुई है। जुलाई और अगस्त 2021 में ब्राजील में एक ठंढ ने काफी फसल को नुकसान पहुंचाया, जिससे कॉफी की कीमतें बढ़ गईं। ब्राजील अरेबिका कॉफी बीन्स और फ्री-मार्केट गन्ना का प्रमुख उत्पादक और निर्यातक है। मौसम के अलावा, तेल और गैसोलीन की बढ़ती कीमतों ने चीनी वायदा पर ऊपर की ओर दबाव डाला, क्योंकि मिठाई वस्तु ब्राजील के इथेनॉल उत्पादन में प्राथमिक इनपुट है।
कॉटन और एफसीओजे के दाम बढ़े
ब्राजील दुनिया का अग्रणी संतरा उत्पादक और निर्यातक भी है। ICE फ्रोजन कॉन्संट्रेटेड ऑरेंज जूस फ्यूचर्स (FCOJ) अप्रैल में $1.9445 प्रति पाउंड पर पहुंच गया, जो जनवरी 2017 के बाद सबसे अधिक कीमत है। FCOJ 11 मई को $1.65 प्रति पाउंड से अधिक था।
जबकि ब्राजील के मुद्दों ने चीनी, कॉफी बीन्स और संतरे को बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर धकेल दिया, कपास का उत्पादन चीन, भारत और संयुक्त राज्य अमेरिका से होता है। निकटवर्ती आईसीई कॉटन फ्यूचर्स अप्रैल में 1.5802 डॉलर प्रति पाउंड पर पहुंच गया, जो जुलाई 2011 के बाद का उच्चतम मूल्य है। 11 मई को कपास 1.43 डॉलर प्रति पाउंड से ऊपर था, जो पिछली बार 2011 में देखा गया था।
पांच में से चार सॉफ्ट कमोडिटीज 2021 और 2022 में बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गए। कोको फ्यूचर्स 2017 के बाद से उच्चतम कीमत पर पहुंच गया, जब वे नवंबर 2020 में $ 3,054 प्रति टन तक पहुंच गए, लेकिन चॉकलेट में प्राथमिक घटक ने अन्य सॉफ्ट का पालन नहीं किया। 11 मई को निकटवर्ती जुलाई कोको फ्यूचर्स 2,484 डॉलर प्रति टन पर था।
4 कारण क्यों कोको अधिक बढ़ सकता है
कोको फ्यूचर्स एरिना में बढ़ोतरी के चार कारण हैं:
1. चार दशकों से अधिक समय में सबसे अधिक मुद्रास्फीति सभी उत्पादन लागतों में वृद्धि कर रही है। उच्च रोजगार, ऊर्जा, उर्वरक, परिवहन, और अन्य संबंधित खर्च सभी कच्चे माल पर उल्टा दबाव डालते हैं, और कोको कोई अपवाद नहीं है।
2. पश्चिम अफ्रीकी राजनीतिक स्थिरता हमेशा साजो-सामान और उत्पादन के मुद्दों की संभावना को बढ़ाती है।
3. वैश्विक जनसंख्या में प्रत्येक तिमाही में लगभग 20 मिलियन की वृद्धि होती है, जिससे कोको के मूलभूत समीकरण का मांग पक्ष बढ़ जाता है।
4. अधिकांश कमोडिटी की कीमतें अधिक चल रही हैं, और कोको का अपसाइड बायस पिछले वर्षों में कीमतों को समाहित करने वाले वेज फॉर्मेशन से टूटने पर उच्चतर चाल में तब्दील हो सकता है।
Source: Barchart
चार्ट से पता चलता है कि वेज फॉर्मेशन $ 2,200 के स्तर के नीचे समर्थन और लगभग $ 2,900 प्रति टन पर प्रतिरोध के साथ है। किसी भी स्तर से ऊपर या नीचे एक ब्रेक तकनीकी फॉलो-थ्रू का कारण बन सकता है। मौजूदा मुद्रास्फीति के माहौल में, संभावनाएं तेजी के पक्ष में बनी हुई हैं।
NIB ईटीएफ कोको वायदा कीमतों को ट्रैक करता है
चार्ट से पता चलता है कि पिछले कुछ वर्षों में सॉफ्ट कमोडिटी के लिए कोको फ्यूचर्स को डिप्स पर खरीदना सबसे अच्छा तरीका रहा है। कोको बाजार में रिस्क पोजीशन के लिए सबसे सीधा रास्ता आईसीई पर फ्यूचर्स और फ्यूचर्स ऑप्शंस के माध्यम से है। फ्यूचर्स क्षेत्र के ऑप्शंस की तलाश में बाजार सहभागी iPath® Bloomberg Cocoa Subindex Total Return(SM) ETN का ऑप्शंस चुन सकते हैं। $27.48 प्रति शेयर पर, NIB के पास प्रबंधनाधीन संपत्ति में $25.2 मिलियन था और प्रत्येक दिन औसतन 15,953 शेयरों का व्यापार करता था। ETN उत्पाद 0.70% प्रबंधन शुल्क लेता है।
जुलाई कोको फ्यूचर्स 1 दिसंबर, 2021 को 2,366 डॉलर से बढ़कर 10 फरवरी, 2022 को 2,855 डॉलर या 20.7% के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
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इसी अवधि के दौरान, एनआईबी ईटीएन $26.50 से $32.28 प्रति शेयर या 21.8% तक बढ़ गया। एनआईबी उत्पाद कोको फ्यूचर्स को ऊपर और नीचे ट्रैक करने के लिए एक उत्कृष्ट काम करता है। 11 मई को $27.48 के स्तर पर, NIB और कोको दिसंबर 2021 की शुरुआत के निचले स्तर पर वापस आ गए थे। यदि हायर लोज और हायर हाई का पैटर्न जारी रहता है, तो मई 2022 के मध्य में आपके पोर्टफोलियो में कुछ कोको एक्सपोजर जोड़ने का सही समय हो सकता है। कोको एक रैली के लिए लंबे समय से अतिदेय है जो अन्य सॉफ्ट कमोडिटीज में शामिल होने के लिए कीमत को बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर ले जाती है।