फिक्स्ड इनकम ने पिछले हफ्ते अपनी कुछ पारंपरिक विविधीकरण बढ़त दिखाई क्योंकि शुक्रवार के करीब (13 मई) के माध्यम से ईटीएफ के एक सेट के आधार पर प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के लिए बिक्री ने कहीं और टोल लिया।
यह पुष्टि करना जल्दबाजी होगी कि बॉन्ड ने एक कठिन वर्ष के बाद एक विस्तारित रिबाउंड शुरू किया है, लेकिन पिछले हफ्ते की उछाल बहस के लिए दरवाजा खोलती है।
SPDR® FTSE International Government Inflation-Protected Bond ETF (NYSE:WIP) ने पिछले सप्ताह प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के लिए सबसे बड़ी बढ़त दर्ज की।
मार्च के अंत के बाद से फंड की 1.1% की वृद्धि पहली साप्ताहिक अग्रिम है।
प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के लिए पिछले सप्ताह की घुड़दौड़ में अमेरिकी बांड दूसरे स्थान पर थे। Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BND) 0.9% बढ़ा।
इस साल BND के लिए साप्ताहिक लाभ दुर्लभ रहा है; नवीनतम पॉप 2022 में अब तक की चौथी वृद्धि है।
कुछ विश्लेषकों का कहना है कि इस साल एक सेफ-हेवन संपत्ति के रूप में कार्य करने के लिए बांड की विफलता की सीमाएं हैं। एक्सा इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स में निक हेस ने कहा, "जो कुछ गायब है वह यह है कि रिस्क-ऑफ का मतलब बॉन्ड रैली है।" "यह हमेशा काम नहीं करता है, लेकिन हम बहुत लंबे समय तक नहीं चल सकते हैं जहां बांड एक सेफ-हेवन के रूप में व्यवहार नहीं करते हैं।"
कुछ बाजार पर्यवेक्षकों का कहना है कि 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड की गिरावट पिछले हफ्ते 3% से ऊपर उठने के बाद महत्वपूर्ण हो सकती है। बैरन ने नोट किया कि:
"मौजूदा स्तर पर उपज अब 10 साल के कर्ज के खरीदारों को आकर्षित करने के लिए काफी अधिक है। 2.93% पर, यील्ड 2.59% औसत वार्षिक मुद्रास्फीति से ऊपर है जो बाजार अगले दशक में उम्मीद कर रहा है। इसका मतलब है कि निवेशक अब एक काट सकते हैं बांड के मालिक होने पर वास्तविक, मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न। अधिक खरीदार कीमत को अधिक रखेंगे और यील्ड कम।"
जबकि वैश्विक बॉन्ड के कई स्लाइस ने पिछले सप्ताह लाभ अर्जित किया, विक्रेता का वर्चस्व कहीं और था। स्टॉक, कमोडिटीज, प्रॉपर्टी और हाई-यील्ड फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज गिर गए।
सबसे बड़ी साप्ताहिक स्लाइड: यूएस रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट VNQ के माध्यम से, जो 3% से अधिक गिर गया।
ग्लोबल मार्केट इंडेक्स (GMI.F) लगातार छठे सप्ताह गिर गया, जिसमें 1.4% की गिरावट आई। CapitalSpectator.com द्वारा अनुरक्षित यह अप्रबंधित बेंचमार्क, ETF के माध्यम से सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों (नकदी को छोड़कर) को बाजार-मूल्य भार में रखता है और समग्र रूप से पोर्टफोलियो रणनीतियों के लिए एक उपयोगी बेंचमार्क का प्रतिनिधित्व करता है।
एक साल के रिटर्न विंडो के मामले में कमोडिटीज अभी भी बड़े अंतर से आगे चल रहे हैं। WisdomTree Continuous Commodity Index Fund (NYSE:GCC) पिछले 12 महीनों में 25% से अधिक ऊपर है, बाकी क्षेत्र से बहुत आगे है।
GCC का एक साल का लाभ एक साल की सबसे बड़ी हार से दूर दुनिया है: Invesco International Corporate Bond ETF (NYSE:PICB) के माध्यम से विदेशी कॉरपोरेट बॉन्ड, जो पिछले 12 महीनों में 20% से अधिक हो गया है।
GMI.F पिछले एक साल से 9.2% कम है।
लगभग आधे प्रमुख परिसंपत्ति वर्ग अब GMI.F की तुलना में अधिक गिरावट दर्ज कर रहे हैं। पिछले हफ्ते के अंत में सबसे तेज गिरावट: VanEck J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF (NYSE:EMLC) के माध्यम से उभरते बाजारों में जारी किए गए सरकारी बॉन्ड, जो अपने पिछले शिखर से लगभग 30% कम है।
GMI.F की वर्तमान गिरावट: -15.7%।
