- सिटीग्रुप के शेयरों में जनवरी के बाद से 12.5% से अधिक की गिरावट है
- बर्कशायर हैथवे की नई हिस्सेदारी शेयर की कीमत के लिए एक मंजिल प्रदान कर सकती है
- लंबी अवधि के निवेशक सिटी को मौजूदा स्तरों पर खरीदने पर विचार कर सकते हैं
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वैश्विक वित्तीय पावरहाउस Citigroup (NYSE:C) के शेयरधारकों ने पिछले 12 महीनों में अपने निवेश के मूल्य में लगभग एक तिहाई की कमी देखी है और इस वर्ष अब तक 12.6% की कमी आई है। तुलनात्मक रूप से, दोनों KBW बैंक इंडेक्स और S&P 500 इंडेक्स लगभग 16.5% नीचे हैं।
करीब एक साल पहले, 2 जून, 2021 को सिटीग्रुप के शेयर 80 डॉलर से अधिक के उच्च स्तर पर पहुंच गए थे। लेकिन तब से, यह निवेशकों के लिए एक दर्दनाक गिरावट रही है क्योंकि शेयर 52.10 डॉलर पर मँडरा रहे हैं। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 45.40- $ 80.29 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $ 102.3 बिलियन है।
बैंकिंग जायंट Berkshire Hathaway’s (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) के खुलासे के बाद सुर्खियां बटोर रहा है, जिसमें उसने सी में 55 मिलियन शेयर हासिल किए हैं।
वॉरेन बफेट लंबे समय से वित्तीय शेयरों के एक समर्पित प्रशंसक रहे हैं, जो स्थिर लाभांश भी प्रदान करते हैं। जनवरी के बाद से बीआरकेबी स्टॉक में रिटर्न 3.5% से अधिक है। विश्लेषकों का मानना है कि सिटीग्रुप के सीईओ जेन फ्रेजर के नेतृत्व में मौजूदा पुनर्गठन प्रयासों ने बर्कशायर हैथवे के शेयरधारक बनने के फैसले को सकारात्मक रूप से प्रभावित किया होगा।
उदाहरण के लिए, वैश्विक बैंक पूरे एशिया और यूरोप में एक दर्जन से अधिक खुदरा बाजारों को छोड़ रहा है। वॉल स्ट्रीट अब उम्मीद करता है कि सिटीग्रुप एक दुबला संगठन बन जाएगा, जो धन प्रबंधन जैसे क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, उच्च मार्जिन के साथ और नीचे की रेखा में अधिक स्थिर योगदान के साथ।
हाल के मेट्रिक्स
सिटीग्रुप ने 14 अप्रैल को Q1 वित्तीय जारी किया। राजस्व 2% साल-दर-साल घटकर $ 19.2 बिलियन हो गया। Q1 की शुद्ध आय $2.02 प्रति पतला शेयर थी, जबकि पिछले वर्ष की तिमाही में यह $3.62 प्रति पतला EPS थी। गिरावट "क्रेडिट की उच्च लागत, उच्च व्यय और कम राजस्व" का परिणाम था।
परिणामों पर, सीईओ जेन फ्रेजर ने कहा:
"हमने पहली तिमाही के दौरान अपने शेयरधारकों को $ 4 बिलियन लौटाया और अब हमारे पास एक साल पहले की तुलना में लगभग 6% कम आम शेयर बकाया हैं। जबकि हम अपने बुनियादी ढांचे, जोखिम और नियंत्रण और अपने व्यवसायों में आवश्यक निवेश कर रहे हैं, हम मध्यम अवधि में अपने रिटर्न में सुधार के लिए प्रतिबद्ध हैं।"
Q1 के परिणाम जारी होने से पहले, C स्टॉक $50 से अधिक पर हाथ बदल रहा था। जैसा कि हम लिखते हैं, यह लगभग $52.10 है।
एक अंतिम नोट पर, प्रमुख अमेरिकी बैंकिंग दिग्गजों में, सिटीग्रुप का रूस में सबसे अधिक निवेश है। प्रबंधन वर्तमान में अपने रूसी उपभोक्ता प्रभाग को बेचने के लिए बातचीत कर रहा है।
सिटीग्रुप स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 27 विश्लेषकों में से, C स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $65.99 है। इस तरह का कदम मौजूदा कीमत से लगभग 25% की वृद्धि का सुझाव देगा। लक्ष्य सीमा $53 और $95 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल, जैसे पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू के अनुसार, InvestingPro पर सिटीग्रुप स्टॉक का औसत उचित मूल्य $71.64 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 36% की वृद्धि हो सकती है।
शॉर्ट टर्म सेंटीमेंट विश्लेषण के हिस्से के रूप में, सी ऑप्शंस के लिए निहित अस्थिरता स्तरों को भी देखना महत्वपूर्ण होगा। निहित अस्थिरता आमतौर पर व्यापारियों को सिटीग्रुप जैसी सुरक्षा में संभावित चालों के बारे में बाजार की राय दिखाती है, लेकिन यह सी शेयरों में चाल की दिशा का पूर्वानुमान नहीं लगाती है।
सिटीग्रुप की वर्तमान निहित अस्थिरता 20-दिवसीय चलती औसत से लगभग 5% कम है। दूसरे शब्दों में, निहित अस्थिरता कम चल रही है, जबकि ऑप्शंस बाजार सी स्टॉक के लिए आगे की शांत अवधि का सुझाव देते हैं।
हमारी उम्मीद है कि सिटीग्रुप आने वाले हफ्तों में $49 और $52 के बीच आधार बनाएगा। बाद में, सी शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं
सिटीग्रुप स्टॉक पर कैश-सिक्योर्ड पुट
- इंट्राडे मूल्य: $52.10
जो निवेशक सिटीग्रुप की कीमतों में दैनिक उतार-चढ़ाव से चिंतित नहीं हैं और जो इसकी लंबी अवधि की क्षमता में विश्वास करते हैं, वे अब सी स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों के पूर्वानुमान के अनुसार, वे उम्मीद कर सकते हैं कि शेयर $ 65.99 की ओर बढ़ेंगे।
जो ऑप्शंस के साथ अनुभवी हैं, वे सी स्टॉक में कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर भी विचार कर सकते हैं - एक ऐसी रणनीति जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं। चूंकि इसमें डेरिवेटिव शामिल है, यह सेटअप सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होगा।
इस तरह का एक बुलिश व्यापार विशेष रूप से उन लोगों के लिए अपील कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभावित रूप से $ 52.10 के अपने मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए सी शेयरों के मालिक हैं।
सी स्टॉक पर एक पुट ऑप्शन अनुबंध 100 शेयर बेचने का ऑप्शंस है। कैश-सिक्योर्ड का मतलब है कि निवेशक के पास उसके ब्रोकरेज खाते में पर्याप्त पैसा है, अगर स्टॉक की कीमत गिरती है और ऑप्शंस आवंटित किया जाता है। यह कैश रिजर्व खाते में तब तक रहना चाहिए जब तक कि ऑप्शंस की स्थिति बंद नहीं हो जाती, समाप्त हो जाती है या आवंटित नहीं हो जाती है, जिसका अर्थ है कि स्वामित्व स्थानांतरित कर दिया गया है।
मान लीजिए कि एक निवेशक सी स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन प्रति शेयर $ 52.10 की पूरी कीमत का भुगतान नहीं करना चाहता है। इसके बजाय, निवेशक अगले कई महीनों के भीतर शेयरों को छूट पर खरीदना पसंद करेगा।
एक संभावना यह होगी कि सी स्टॉक के और गिरने का इंतजार किया जाए, जो वह कर भी सकता है और नहीं भी। दूसरी संभावना कैश-सिक्योर्ड सी पुट ऑप्शन के एक कॉन्ट्रैक्ट को बेचने की है।
इसलिए ट्रेडर आमतौर पर एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन लिखता है और साथ ही स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त कैश अलग रखता है।
मान लेते हैं कि ट्रेडर 17 जून को ऑप्शन की समाप्ति तिथि तक इस ट्रेड में निवेश कर रहा है। चूंकि लेखन के समय स्टॉक $52.10 है, एक OTM पुट ऑप्शन में $50 की स्ट्राइक होगी।
तो विक्रेता को $50 की हड़ताल पर C के 100 शेयर खरीदने होंगे यदि ऑप्शंस खरीदार विक्रेता को इसे सौंपने के लिए ऑप्शंस का प्रयोग करता है।
C जून 17 50-स्ट्राइक पुट ऑप्शन वर्तमान में $1.45 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शंस खरीदार को ऑप्शंस विक्रेता को प्रीमियम में $1.45 X 100, या $145 का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम राशि ऑप्शंस विक्रेता की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो। पुट ऑप्शन शुक्रवार, 17 जून को कारोबार बंद कर देगा।
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर इस कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन ट्रेड में अब $52.10 पर प्रवेश करेगा, 17 जून को समाप्त होने पर, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, विक्रेता के लिए अधिकतम रिटर्न $145 होगा।
विक्रेता का अधिकतम लाभ यह प्रीमियम राशि है यदि सिटीग्रुप स्टॉक $50 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बंद हो जाता है। अगर ऐसा होता है, तो ऑप्शंस की समय सीमा बेकार हो जाती है।
अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब सिटीग्रुप स्टॉक का बाजार मूल्य 50 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य से कम है) किसी भी समय या 17 जून को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है। विक्रेता तब $50 के पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य (यानी कुल $5,000) पर C स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य होगा।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य ($50) प्राप्त ऑप्शंस प्रीमियम ($1.45), या $48.55 से कम है। यह वह कीमत है जिस पर विक्रेता को नुकसान उठाना शुरू हो जाएगा।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में सी स्टॉक में गिरावट को भुनाने का एक तरीका हो सकता है।
निवेशक जो पुट बेचने के परिणामस्वरूप सी शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर किए गए कॉलों को स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।
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