भारतीय शेयर बाजार में महीने की शुरुआत से ही उतार-चढ़ाव रहा है। बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स पिछले सात दिनों में 4.22% से अधिक गिरकर 15,735 पर आ गया, जिससे व्यापक बाजारों की धारणा खराब हुई।
हालांकि ऐसे कई शेयर हैं जो इस चल रही बिकवाली के दौरान अपने उच्च स्तर से काफी हद तक सही हुए हैं, एक स्टॉक विशेष रूप से बाजार के ध्यान में आया है और वह है पॉलीकैब इंडिया लिमिटेड (NS:POLC)।
पॉलीकैब के शेयरों ने मार्च 2020 के 570 रुपये के निचले स्तर से लेकर इस साल अप्रैल में चिह्नित 2,820 रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर लगभग 400% का विशाल रिटर्न दिया है। हालांकि इस भारी तेजी के बीच पॉलीकैब शेयरों में वितरण का दौर चल रहा है। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट से देखा जा सकता है, पॉलीकैब का शेयर मूल्य अपसाइड पर INR ~ 2,800 और डाउनसाइड पर ~ INR 2,120 की व्यापक रेंज में कारोबार कर रहा है। इस व्यापक रेंज में स्टॉक ने लगभग 9 महीने से अधिक समय बिताया है और वस्तुतः कहीं नहीं गया है।
छवि विवरण: पॉलीकैब का साप्ताहिक चार्ट नीचे की मात्रा के साथ साझा करता है
छवि स्रोत: Investing.com
बड़े पैमाने पर बुल रन के बाद इस तरह का एक लंबा समेकन चरण आम तौर पर एक वितरण चरण को दर्शाता है। यह एक ऐसा चरण है जिसमें निवेशक जो पॉलीकैब शेयरों में निचले स्तरों से पोजिशन रखते हैं, रैली की शुरुआत से पहले, मुनाफा बुक करना शुरू करते हैं। यह क्रमिक लाभ बुकिंग स्टॉक को आगे बढ़ने से रोकती है लेकिन भीड़ की भागीदारी (आमतौर पर देर से आने वाले) भी शेयरों को गिरने से बचाती है, इसलिए शेयर एक सीमा में व्यापार करते हैं।
मौजूदा समय में यह शेयर उस स्तर तक गिर चुका है, जहां से इसने कई बार कंसॉलिडेशन फेज के दौरान सपोर्ट लिया था। पॉलीकैब के शेयरों के लिए INR 2,140 - INR 2,120 का समर्थन क्षेत्र काफी महत्वपूर्ण है। वर्तमान में, एनएसई पर पॉलीकैब शेयर की कीमत 2,148 रुपये है, जो दिन के लिए 3.74% कम है। यदि समर्थन बना रहता है, तो स्टॉक उस सीमा के मध्य में वापस उछाल सकता है जो लगभग INR 2,450 - INR 2,500 पर आता है।
हालाँकि, मेरे अनुभव में, जितना अधिक समर्थन स्तर का परीक्षण किया जाता है, उसके नीचे एक विराम की संभावना उतनी ही अधिक बढ़ जाती है। इसके अलावा, एक समर्थन स्तर जो कई बार परीक्षण किया जाता है, स्टॉक द्वारा घुसने पर एक सफल आसन्न डाउन मूव की उच्च विश्वसनीयता होती है। यदि पॉलीकैब के शेयर इस समर्थन स्तर से नीचे गिरते हैं और बदतर होते हैं, तो इसके नीचे एक क्लोजिंग दें जिससे व्हिपसॉ की संभावना कम हो जाती है, स्टॉक लगभग INR 2,000 - INR 2,030 के अगले समर्थन स्तर तक गिर सकता है।
लंबी अवधि के रुझान को देखते हुए, स्टॉक पहले ही मंदी के क्षेत्र में चला गया है क्योंकि यह अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर से 23.8% से अधिक गिर गया है, लेकिन निकटतम समर्थन के नीचे एक ब्रेक प्रवृत्ति को तेज कर सकता है। चार्ट के शीर्ष छोर पर 9 महीने की समेकन सीमा समर्थन स्तर के उल्लंघन पर INR1,450 की गिरावट का संकेत देती है जो स्पष्ट रूप से एक अल्पकालिक विश्लेषण नहीं है। INR 1,450 का स्तर ब्रेकडाउन स्तर से समेकन चरण की ऊंचाई घटाने के बाद आया है, इस प्रकार एक समेकन सीमा से लक्ष्य प्राप्त किया जाता है।
यह सिर्फ एक सैद्धांतिक गणना है और अधिक निर्णायक परिणाम पर पहुंचने का प्रयास करने के लिए, अन्य कारकों को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए जैसे समर्थन / प्रतिरोध स्तर, प्राथमिक प्रवृत्ति, व्यापक बाजार भावना आदि।