सिटीग्रुप का कहना है कि इस साल के अंत तक तेल 65 डॉलर प्रति बैरल तक गिर सकता है और 2023 के अंत तक 45 डॉलर तक गिर सकता है अगर मांग गंभीर मंदी की चपेट में आती है।।
चलो इतनी दूर मत जाओ। क्या हम जुलाई के अंत से पहले $85 प्राप्त करेंगे?
मंगलवार के निचले स्तर के दौरान कच्चे तेल की कीमतें 11 डॉलर प्रति बैरल से अधिक गिर गईं क्योंकि अमेरिकी मंदी की आशंका ने तेल बाजारों को अपने सबसे खराब कारोबारी दिनों में से एक में धकेल दिया क्योंकि मार्च में यूक्रेन संघर्ष ने उच्च स्तर पर शुरुआत की थी।
डॉलर के दो दशक के उच्च स्तर तक बढ़ने से भी तेल की बिक्री को प्रोत्साहन मिला, जो ग्रीनबैक के मूल्य में वृद्धि होने पर गैर-अमेरिकी संस्थाओं से कम खरीदारी को आकर्षित करता है।
हालांकि, जल्द ही एक बैरल की कीमत $ 100 के नीचे टूट गई थी, जो तेल के दृढ़ विश्वास की कुंजी थी बुल्स की कुछ आवाजें मंगलवार के पतन की जयकार कर रही थीं, जो यह मानती थीं कि शायद क्रूड ओवरसोल्ड हो गया था।
गलतफहमी समझ में आती है। तेल की कीमतों के लिए 'उच्च और उच्च' मंत्र संस्थागत हो गया है, ठीक उसी तरह जैसे 'निचला और निचला' दो साल पहले था।
2020 में वापस, यह कोविड से विनाश की मांग थी जिसने अंततः तेल अन्वेषण परियोजनाओं और शोधन परियोजनाओं में दसियों अरबों डॉलर के निवेश को रद्द कर दिया, जिसका हम आज भुगतान कर रहे हैं।
2022 की शुरुआत के बाद से, तेल में कथा या तो 'रूस, रूस, रूस' (एक बार के राष्ट्रपति के शेख़ी की तरह लग रहा है), स्वच्छ-ऊर्जा नीतियों की मूर्खता जीवाश्म ईंधन के अनुकूल नहीं है, और ओपेक + की बैठक में लगभग असंभव कार्य है। सऊदी आकाओं द्वारा निर्धारित उत्पादन लक्ष्य।
ऐसी मानसिकता के बीच, आर-शब्द में प्रवेश करता है। पिछली बार जब मंदी हमारे बीच में थी, तब वह कोविड के प्रकोप के चरम पर थी। लेकिन यह संक्षिप्त, इतना संक्षिप्त था कि आधिकारिक तौर पर, यह अनुमान लगाया गया था कि यह मार्च से अप्रैल तक लगभग दो महीने तक चला था, इससे पहले कि अधिकांश वस्तुओं और अंततः तेल की मांग वापस आ गई।
भावना में इस तरह की बिजली की रिकवरी का अच्छा कारण था। फेडरल रिजर्व महामारी की आग को कम कर रहा था, फिर आसान पैसे की एक नदी के साथ, ब्याज दरों के शीर्ष पर लगभग शून्य पर आज के मुद्रास्फीति सिरदर्द के लिए उत्प्रेरक स्थापित कर रहा था।
इस बार, मंदी कितनी लंबी और गहरी होगी और क्या एक भी होगी, इस पर कोई समझौता नहीं हो सकता है।
क्लोज वॉच के तहत: फेड मीटिंग मिनट्स और यूएस जॉब्स डेटा
वर्ष के लिए आर्थिक गिरावट की दूसरी सीधी तिमाही के 30 जून को अटलांटा फेडरल रिजर्व के पूर्वानुमान के बाद, मंदी की बात का ड्रोन, फिर भी, पूरे अमेरिका में जोर से उठने की उम्मीद है। कुछ लोग कहते हैं कि अटलांटा फेड वास्तव में हर समय अपने पूर्वानुमानों को फिर से लिखने के लिए प्रवृत्त है, इसके प्रक्षेपण को GDPNow कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि यह एक कॉल है जो दिन के हिसाब से बदल सकती है और यह कि Q2 GDP के लिए अंतिम रीडिंग वास्तव में सकारात्मक हो सकती है।
दूसरों का कहना है कि अमेरिका एक वास्तविक आर्थिक झटके की शुरुआत देख रहा है, केवल यह कि दो साल की महामारी सहायता राशि से अछूता अपने उपभोक्ताओं के चमत्कारी लचीलेपन के कारण यह नोटिस करने के लिए बहुत स्तब्ध है; एक आवास बाजार अभी भी पुरानी प्रोत्साहन ऊर्जा पर चल रहा है और शेयर बाजार अक्सर कुछ दिनों के बिकवाली के बाद वापस आ जाते हैं।
तंग आपूर्ति की चिंताओं और जून में अमेरिकी नौकरी के लाभ की संभावनाओं के बावजूद इस सप्ताह तेल की मांग के दृष्टिकोण पर मंदी की चिंता गहरा सकती है।
जून के गैर-कृषि पेरोल मई से धीमा होने की उम्मीद है, लेकिन ठोस, सकारात्मक क्षेत्र में शेष है। Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए अर्थशास्त्रियों का कहना है कि कुछ 268,000 पेरोल संभवत: पिछले महीने जोड़े गए थे जबकि मई में 390,000 बेरोजगारी लगातार तीसरे महीने 3.6% थी। फेड द्वारा पूर्ण रोजगार के रूप में 4% या उससे कम की बेरोजगारी दर को देखा जाता है।
तेल की कीमतों और अमेरिकी नौकरियों के आंकड़ों के बीच बहुत करीबी संबंध है। रिश्ता काफी सरल है: लोगों को काम पर जाने की जरूरत है (कम से कम वे जो दूर से काम नहीं करते हैं) और उन्हें या तो ड्राइव करने या सार्वजनिक परिवहन पर निर्भर रहने की जरूरत है। विधा जो भी हो, उसके लिए तेल की जरूरत होती है। साथ ही, जब नौकरी और मजदूरी की संख्या अच्छी होती है (जैसा कि वे लंबे समय से हैं), अमेरिकी सचमुच विवेकाधीन यात्रा में अतिरिक्त मील जाते हैं, यानी सड़क यात्राएं और दूर-दूर के अवकाश स्थलों के लिए उड़ानें। $ 4.50 प्रति गैलन के उत्तर में गैस की कीमतें उस सड़क यात्रा में से कुछ को दूर कर सकती हैं, हालांकि इसके सबूत अब तक पतले हैं।
अमेरिकी केंद्रीय बैंक की जून की बैठक के बुधवार के मिनट निवेशकों को कुछ अंतर्दृष्टि देंगे कि नीति निर्माता ब्याज दरों के भविष्य के रास्ते को कैसे देखते हैं क्योंकि बाजार मंदी की संभावना पर केंद्रित है। उम्मीद है कि फेड अपनी आगामी जुलाई की बैठक में एक और 75 आधार अंकों की वृद्धि के साथ आगे बढ़ेगा, लेकिन सितंबर के लिए रास्ता कम स्पष्ट है।
T3Live.com के पार्टनर स्कॉट रेडलर ने सीएनबीसी द्वारा सप्ताहांत में की गई टिप्पणियों में कहा, "मुझे लगता है कि बाजार दो कथाओं के बीच फंस गया है।"
"मुझे नहीं पता कि यह अच्छी खबर या बुरी खबर चाहता है। सबसे पहले, गर्म आर्थिक समाचार खराब था क्योंकि फेड 75 आधार अंक और आगे बढ़ सकता था, लेकिन अब बाजार नरम समाचार चाहता है। लेकिन लैंडिंग सॉफ्ट होगी या हार्ड? यह अभी सुई को पिरोने जैसा है।"
चार्ट्स ओवरशूट को डाउनसाइड करने का सुझाव देते हैं, $85 की ओर तोड़ते हैं
विशेष रूप से तेल बाजारों में, मंदी की संभावना ने हाल के हफ्तों में दो-तरफा मूल्य कार्रवाई की है, कच्चे तेल की कीमत में किसी भी तरह की निरंतर वृद्धि को रोकने के लिए, यहां तक कि चीन कोविड के शटडाउन से फिर से खुल गया और नॉर्वे में एक तेल श्रमिकों की हड़ताल समाप्त हो गई।
OANDA के लिए एशिया-प्रशांत अनुसंधान की देखरेख करने वाले जेफरी हैली ने कहा, "रातोंरात मूल्य कार्रवाई ... वैश्विक स्तर पर तंग आपूर्ति / मांग की स्थिति में संरचनात्मक परिवर्तन की तुलना में घबराहट और जबरन परिसमापन पर अधिक संकेत देती है।" "इसका मतलब है कि भौतिक बाजार में, आपूर्ति हमेशा की तरह बाधित रही, और रात भर शोर के बावजूद, तेल की कीमतों में गिरावट का खतरा हो सकता है।"
यह हमें पहले के प्रश्न पर लाता है: क्या हम जुलाई के अंत से पहले $ 85 प्रति बैरल या उससे कम हो जाएंगे?
दिलचस्प बात यह है कि सिटीग्रुप मंदी की तस्वीर को उस चरम मूल्य पतन में फिट नहीं करता है जिसका उसने अनुमान लगाया है।
सिटीग्रुप के विश्लेषकों ने अपने 5 जुलाई के अनुमान में कहा, "तेल के लिए, ऐतिहासिक सबूत बताते हैं कि सबसे खराब वैश्विक मंदी में ही तेल की मांग नकारात्मक हो जाती है।"
"लेकिन तेल की कीमतें सभी मंदी में लगभग मामूली लागत तक गिरती हैं।"
सिटीग्रुप ने कहा कि उसका आह्वान "ओपेक + उत्पादकों द्वारा किसी भी हस्तक्षेप की अनुपस्थिति" और "तेल निवेश में गिरावट" पर आधारित था। दोनों ही सुनने में काफी अटपटे लगते हैं। गैर-हस्तक्षेप करने वाले ओपेक+ की धारणा उतनी ही विश्वसनीय है जितनी कि शाकाहारी बाघ की धारणा। इसके अलावा, तेल निवेश में और गिरावट से आपूर्ति की स्थिति और खराब हो जाएगी, शायद ही उस तरह की चीज जो कीमतों में गिरावट का समर्थन करेगी।
अधिक प्रशंसनीय परिदृश्य में, निवेश प्रबंधक ब्लैकरॉक ने कहा कि कमोडिटी की कीमतें आने वाले दशकों तक "संरचनात्मक रूप से अधिक" रहने की संभावना है क्योंकि आपूर्ति बढ़ती वैश्विक मांग के साथ तालमेल रखने में विफल रहती है।
एनर्जी एस्पेक्ट्स डायरेक्टर ऑफ रिसर्च अमृता सेन ने यह भी कहा कि वैश्विक मंदी के प्रभाव के बावजूद कच्चे तेल की कीमतें ऐतिहासिक स्तर से ऊपर बनी रहेंगी।
ब्लूमबर्ग टीवी पर इस साल तेल के सबसे बड़े चीयरलीडर्स में से एक, सेन ने कहा, "यहां तक कि एक बहुत गहरी मंदी में भी मुझे तेल की कीमतें 80 डॉलर से नीचे नहीं जा रही हैं, शायद 90 डॉलर भी नहीं, यहां तक कि कम निवेश के कारण भी।"
लेकिन अप्रैल के बाद से कच्चे तेल में सबसे अधिक गिरावट आई है और मार्च के बाद यूएस बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट द्वारा 130 डॉलर प्रति बैरल और वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट द्वारा लगभग 140 डॉलर प्रति बैरल तक चला गया है।
बुधवार को यूएस ओपन से पहले, सिंगापुर में दोपहर 01:30 बजे (न्यूयॉर्क में 01:30 बजे) एशियाई कारोबार में डब्ल्यूटीआई 1.84 डॉलर या 1.9% बढ़कर 101.34 डॉलर प्रति बैरल हो गया। यह मंगलवार के सत्र जुलाई के पहले सत्र में 8.2% की गिरावट के साथ जून में 7% से अधिक कम होने के बाद बंद हुआ।
सिंगापुर के दोपहर के कारोबार में ब्रेंट 2.35 डॉलर या 2.3% बढ़कर 105.12 डॉलर पर पहुंच गया। पिछले सत्र में ब्रेंट 1.7% चढ़ा लेकिन जून में लगभग 6% गिरा। मंगलवार के पतन से पहले, यह हफ्तों के लिए 120 डॉलर के करीब स्थिर रहा था।
हालांकि इस मामले की जड़ यह है कि डब्ल्यूटीआई के 97 डॉलर के निचले स्तर का परीक्षण किया गया है। skcharting.com द्वारा Investing.com के लिए तैयार किए गए चार्ट के अनुसार, बेयर्स ने पिछले तीन महीनों में रक्त का स्वाद चखा है और $80 के मध्य में अगले प्रयास से पहले $90 के निचले स्तर पर एक और हमले की संभावना है।
skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "$ 85 और यहां तक कि $ 79 तक की पूरी कहानी इस बात पर निर्भर करेगी कि बाजार 92 डॉलर के अगले बेयर दृष्टिकोण पर कैसे प्रतिक्रिया करता है।"
"लेकिन ऑड्स $ 90 से नीचे के ब्रेकडाउन के पक्ष में हैं और यह बहुत संभावना है कि यह जुलाई के अंत से पहले हो सकता है।"
Source: skcharting.com. skcharting.com uses proprietary Investing.com data for charting
WTI का साप्ताहिक चार्ट एक दूसरी आगामी बेयरिश लहर को प्रदर्शित करता है, जिसका लक्ष्य 50-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज $ 92.40 है, जो मंगलवार के $ 97.47 के निचले स्तर पर निरंतर दबाव के साथ संभव है।
डब्ल्यूटीआई के लिए स्टोकेस्टिक संकेतक सभी कमजोरी दिखाते हैं, दैनिक के लिए 12/23 रीडिंग, साप्ताहिक के लिए 23/40, और मासिक के लिए 55/66 सभी एक बेयरिश सेटअप के लिए तैनात हैं।
ऊपर की ओर किसी भी उछाल को 100-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज $107 और 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज $109 पर सीमित किया जा सकता है।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।