'किंग डॉलर' ने तेल को बेयर मार्केट में धकेल दिया, सोने का सेफ-हेवन का ताज छीन लिया

एक बेयर मार्केट में मँडराते हुए, तेल जून के शिखर से 21% गिर गया है, जबकि दूसरी तिमाही में सोने की पांच में सबसे खराब तिमाही में 8% की गिरावट आई है। जबकि विभिन्न व्यापक आर्थिक और मांग-संबंधी कारक गिरावट के लिए महत्वपूर्ण हैं, डॉलर में दो दशक का उच्च स्तर निस्संदेह सबसे महत्वपूर्ण कारक है।

किंग डॉलर 20 वर्षों में पहली बार यूरो के साथ समता पर पहुंचते हुए जा रहा है और जा रहा है। जब तक यह अपने आप में थकावट की बात नहीं आती है, तब तक रैली को रोकने का कोई रास्ता नहीं लगता है, न कि समय-समय पर सुर्खियों में रहने के बारे में और एक के बाद एक फ़ेडरल रिजर्व दर वृद्धि के अनुमान के बारे में सुर्खियों में।

यूएस कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स के लिए जून की रीडिंग आज हम पर होगी, जिसमें अनुमान है कि महीने में 1.1% की वृद्धि (मई में 1% बनाम) और वर्ष पर 8.8% (मई 2021 में 8.6% की तुलना में) होगी।

संख्या जो भी हो, फेड एक और 75 आधार अंकों की संभावित वृद्धि के साथ प्रतिक्रिया देने के लिए तैयार होगा जो फरवरी में केवल 0.25% से दरों को 2.5% के शीर्ष पर लाएगा।

माइकल विल्सन के नेतृत्व में मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों की एक टीम ने सोमवार को फर्म के ग्राहकों को एक नोट में लिखा:

"आखिरकार, फेड मुद्रास्फीति को कम करने के लिए एक सार्थक आर्थिक मंदी चाहता है, और एक मजबूत डॉलर उस कॉकटेल का हिस्सा है।"

विश्लेषकों ने नोट किया कि पिछले वर्ष की तुलना में डॉलर की 16% रैली और अकेले मई के अंत से 6% की बढ़त "लगभग उतनी ही चरम पर है, जितनी ऐतिहासिक रूप से बोल रही है।"

उन्होंने यह भी कहा कि एक भगोड़ा ग्रीनबैक अक्सर "बाजारों में प्रमुख वित्तीय तनाव, मंदी या दोनों" की ओर जाता है, जो कि 30% विदेशी बिक्री को देखते हुए अमेरिकी कंपनियां आमतौर पर निर्भर करती हैं।

गतिशील कभी भी बहुत अच्छा नहीं हो सकता है जब आप वस्तुओं और सामानों का निर्माण कर रहे हैं जो पहले से ही डॉलर के मुकाबले मूल्यवान हैं, फिर डॉलर की वजह से कमजोर विदेशी मांग से जूझ रहे हैं। अंततः, अमेरिकी कंपनी की आय को नुकसान होगा, और उस विस्तार से, S&P 500।

यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड और COMEX गोल्ड फ्यूचर्स के लिए डॉलर इंडेक्स और चार्ट को देखते हुए, ग्रीनबैक के पास अभी भी तेल और सोने में सापेक्ष कमजोरी के बीच जाने का कोई रास्ता है।

Investing.com डेटा के साथ skcharting.com द्वारा

सबसे पहले DXY चार्ट है, जो कंसल्टेंसी skcharting.com द्वारा प्लॉटिंग के अनुसार, 109.25 के आगामी महत्वपूर्ण प्रतिरोध का सुझाव देता है, जिसे डॉलर की मौजूदा गति बनाए रखने पर भंग किया जा सकता है।

कंसल्टेंसी के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने चेतावनी दी:

"इस स्तर से ऊपर की ताकत मध्यावधि में 112.60 की ओर एक स्थिर रैली के लिए दरवाजा खोल सकती है।"

पिछली बार डीएक्सवाई 112 से ऊपर मई 2002 में पहुंचा था। हालांकि, दीक्षित ने यह भी चेतावनी दी कि डॉलर निकट अवधि के शीर्ष पर पहुंच सकता है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडिकेटर का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा, "RSI ने 74 की रीडिंग के साथ ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश किया है।" उन्होंने कहा कि:

"मंगलवार का उच्चतम 108.42 डीएक्सवाई पर पकड़ नहीं बना सका। यह सूचकांक को संभावित बेयरिश रिवर्सल टॉप की ओर ले जा सकता है और 107.07 और 106.68 पर समर्थन के साथ 107.60 तक सुधार कर सकता है। लगातार डॉलर की बिक्री 105.56 तक गिर सकती है, हालांकि मुझे संदेह है कि यह मामला होगा।"

109-112 बफर ज़ोन एक व्यापक है जो डॉलर इंडेक्स को एक बड़ी समय सीमा में समेकन के लिए पर्याप्त जगह देता है।

जबकि डॉलर की अधिकांश सुपरचार्ज्ड ताकत फेड रेट हाइक से संबंधित दांव से आती है, ग्रीनबैक भी कारणों से देर से निवेशकों की रुचि को आकर्षित कर रहा है।

सबसे पहले, सेफ-हेवन प्रभामंडल अब डॉलर के ऊपर चक्कर लगा रहा है। हां, जब हम मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव की जरूरत की बात करते हैं, तो आमतौर पर सोने की बात दिमाग में आती है। लेकिन सेफ-हेवन क्राउन से कीमती धातु को हथियाने के लिए डॉलर ने खेल में सोने को पछाड़ दिया है।

शिकागो में आरजेओ फ्यूचर्स में कीमती धातु के वरिष्ठ बाजार रणनीतिकार एली टेस्फेय नोट करते हैं:

"सोने के व्यापारियों के लिए यह देखना बहुत निराशाजनक है कि डॉलर धातुओं से शो को चुरा रहा है।"

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skcharting के प्लॉटिंग के अनुसार, सोने के चार्ट में 3/3 की दैनिक स्टोकेस्टिक रीडिंग होती है, जो ओवरसोल्ड स्थितियों और निम्न से रिबाउंड के लिए एक कॉल का संकेत देती है। यदि सोना उस कॉल का अनुसरण करता है, तो यह पहले $ 1,705 और $ 1,697 तक गिर सकता है, जहां एक अल्पकालिक रिबाउंड इसे $ 1,738- $ 1,750- $ 1,770 तक ले जा सकता है।

हालांकि, अगर ऊपर की ओर गति बनी रहती है, तो रिकवरी सोने को पिछले महीने खोई हुई 1,800 डॉलर की बर्थ को फिर से हासिल करने में मदद कर सकती है और अंततः 1,815 डॉलर तक पहुंच सकती है। टेस्फेय ने कहा:

"सोना नीचे सेट करना चाह रहा है। लेकिन डॉलर दृढ़ है, और प्रवृत्ति इसका मित्र है।"

लंबी अवधि के चार्टों में से एक से पता चलता है कि हम इसे 110.00 से अधिक देख सकते हैं। सोना फिर से चमकेगा, लेकिन रुझान बताता है कि ऐसा होने में कुछ समय लग सकता है।

by Eli Tesfaye

अन्य तथाकथित सेफ-हेवन मुद्राओं को डॉलर के समान हैंडशेक नहीं मिल रहा है। जापान का येन हाल ही में डॉलर के मुकाबले 24 साल के निचले स्तर पर पहुंच गया, जबकि स्विस फ़्रैंक इस साल लगभग 8% ऊपर है। यूरो, डीएक्सवाई का सबसे बड़ा प्रतिद्वंद्वी, लगभग दर्पण की तरह उलटा होने पर, वर्ष में 12% नीचे है।

डॉलर के बेहतर प्रदर्शन का एक कारण अमेरिकी अर्थव्यवस्था बनाम दुनिया के बाकी हिस्सों की सापेक्ष लचीलापन है, जिस दिन संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी की ओर बढ़ रहा है (यदि यह पहले से ही एक में नहीं था)। अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद में पहली तिमाही में 1.6% की कमी आई। यदि दूसरी तिमाही की जीडीपी रीडिंग भी नकारात्मक होती, तो तकनीकी रूप से देश पहले से ही मंदी में होता।

फिर भी, अमेरिका अभी भी रूस से प्रेरित ऊर्जा संकट के कारण यूरोप की स्थिति से बेहतर स्थिति में होगा, जो फेड की तुलना में यूरोपीय सेंट्रल बैंक की लड़ाई को इतना बदतर बना देता है। यदि रूस से जर्मनी के लिए नॉर्ड स्ट्रीम 1 पाइपलाइन, जो नियमित रखरखाव के लिए बंद है, इस महीने के अंत में फिर से शुरू नहीं होती है, तो यूरोप को आपातकालीन समाधान की आवश्यकता होगी जो ऊर्जा की कीमतों में तेजी ला सके।

यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी मार्क हेफेल ने हाल ही में फोर्ब्स द्वारा उद्धृत एक शोध नोट में कहा:

"बाजारों में जोखिम से बचने के मौजूदा माहौल में, अमेरिकी डॉलर की रैली निकट अवधि में जारी रहने की संभावना है।"

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तेल के मामले में, WTI का दैनिक चार्ट वर्तमान बेयरिश गति को बनाए रखने पर और गहरा होने का सुझाव देता है।

एक तकनीकी रणनीतिकार दीक्षित दीक्षित ने क्रमशः सरल मूविंग एवरेज और एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज का जिक्र करते हुए कहा:

"WTI ने $93.90 के 200-दिवसीय SMA का परीक्षण किया है और अगले $92.70 के 50-सप्ताह के EMA के परीक्षण का प्रयास कर रहा है।

$102-$105-$108 की ओर एक अल्पकालिक पलटाव हो सकता है। लेकिन अगर तीव्र बिकवाली दो समर्थन स्तरों के माध्यम से धक्का देती है, तो $ 85 और $ 83 के ऊर्ध्वाधर समर्थन क्षेत्रों के लिए दरवाजे खुले हो सकते हैं।"

WTI का दीर्घकालिक मासिक चार्ट $ 78 के मध्य बोलिंजर बैंड और $ 72 के 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज द्वारा निर्देशित शोर-मुक्त गिरावट दिखाता है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें वह कोई पद नहीं रखता है।