यूएस फेड रेट में बढ़ोतरी के साथ गोल्ड बुल के लिए नई सुबह?

क्या संयुक्त राज्य अमेरिका का कोरोनावायरस महामारी के बाद से पहली बार फिर से प्रवेश होगा, भले ही वह मंदी सिर्फ तकनीकी शुरुआत है जो गोल्ड बुल के लिए एक नई सुबह है?

मंदी का मतलब अलग-अलग निवेशकों के लिए अलग-अलग चीजें हैं।

लॉन्ग-ऑयल क्राउड के लिए, अर्थव्यवस्था और ऊर्जा के उपयोग के बीच मजबूत सहसंबंध को देखते हुए, मांग के बारे में कम अभिमानी होने का समय हो सकता है।

वॉल स्ट्रीट के लोगों के लिए, यह स्टॉक की कीमतों में गिरावट का पीछा करने का एक अवसर हो सकता है, इस तर्क पर कि फेडरल रिजर्व दरों में बढ़ोतरी यहां से अधिक सौम्य हो सकती है।

इसी तरह, गोल्ड बुल के लिए, यह एक संकेत है कि शायद मुद्रास्फीति के खिलाफ कुछ गंभीर हेजिंग अब पीली धातु में शुरू होगी।

मार्च के बाद से सोने की सबसे बड़ी एक दिवसीय रैली थी, जब वाणिज्य विभाग ने दूसरी तिमाही के अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि के लिए अपने तीन अनुमानों में से पहले में 0.9% की गिरावट दर्ज की थी। अनुमान ने पहली तिमाही के लिए स्थापित 1.6% की गिरावट का अनुसरण किया।

जीडीपी में बैक-टू-बैक त्रैमासिक गिरावट ने आधिकारिक तौर पर या कम से कम तकनीकी रूप से महीनों की अटकलों की पुष्टि की कि संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी के लिए नेतृत्व कर रहा था।

यह एक ही बार में खरीदारी शुरू हो गई थी, जो कि इस साल के अधिकांश समय के लिए सोने में दबा हुआ था, हफ्तों और पैदल चलने वालों की चाल के बाद, जिसके परिणामस्वरूप कभी-कभी COMEX फ्यूचर्स और भौतिक बुलियन दोनों में कुछ डॉलर से अधिक का दैनिक परिवर्तन नहीं हुआ।

सोने को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव माना जाता है, लेकिन अगस्त 2020 में 2,100 डॉलर से अधिक की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद से यह पिछले दो वर्षों में उस बिलिंग को बनाए रखने में सक्षम नहीं है। इसका एक कारण रैलींग डॉलर इंडेक्स है।

Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ skcharting.com द्वारा चार्ट

डॉलर, जो सोने के विपरीत व्यापार है, में पिछले एक साल में जोरदार उछाल आया है, जिसमें केवल तीन महीनों में गिरावट आई है। इस वर्ष के लिए, यह 2021 में 6% की वृद्धि के बाद लगभग 11% ऊपर बना हुआ है।

लेकिन सूचकांक, जो छह अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक देता है, पिछले दो हफ्तों में अकेले लगभग 2% की गिरावट आई है, स्लाइड में तेजी के साथ बुधवार को फेड ने अपनी चौथी दर वृद्धि के लिए 75 आधार बिंदु (बीपीएस) की वृद्धि का विकल्प चुना। पहले अनुमानित 100 बीपीएस वृद्धि के बजाय वर्ष का। छोटी वृद्धि इस बात का संकेत थी कि केंद्रीय बैंक 40 साल के उच्च स्तर पर मुद्रास्फीति को मात देने के लिए बाहरी दरों में बढ़ोतरी के चरम पर पहुंच गया है।

बेंचमार्क 10-वर्ष के नोट द्वारा मापी गई यूएस बॉन्ड यील्ड भी पिछले तीन हफ्तों में पीछे हट गई है, जिससे सोना आगे बढ़ गया है।

गुरुवार के कारोबार में, अगस्त डिलीवरी के लिए COMEX गोल्ड का बेंचमार्क फ्रंट-मंथ कॉन्ट्रैक्ट $ 31.20, या 1.8%, $ 1,750.30 प्रति औंस पर, एक सत्र के शिखर के बाद $ 1,755 पर बंद हुआ। 8 मार्च के बाद से COMEX गोल्ड में यह सबसे बड़ा एक दिवसीय लाभ था, जिसने यूक्रेन के आक्रमण के बाद अधिकांश वस्तुओं के लिए तेजी की अवधि को चिह्नित किया।

शुक्रवार के एशियाई कारोबार में सोने की रैली बढ़ी, COMEX का फ्रंट-मंथ कॉन्ट्रैक्ट लेखन के समय लगभग 1,764 डॉलर के तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा कि 2022 की शुरुआत के बाद से, सोने का सबसे बड़ा जोखिम एक मजबूत अर्थव्यवस्था और एक फेड था जिसे दरों में बढ़ोतरी के साथ और अधिक आक्रामक होने की आवश्यकता हो सकती है।

मोया ने कहा कि सोने को करीब 1,800 डॉलर के स्तर पर मजबूत प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है। लेकिन तब तक, अगले $50 का उछाल अपेक्षाकृत आसान हो सकता है। उसने जोड़ा:

"फेड द्वारा पूर्ण-प्रतिशत दर वृद्धि का जोखिम लंबे समय से चला गया है। सोना अब टूट रहा है क्योंकि ट्रेजरी यील्ड का शिखर मजबूती से कायम है। स्टैगफ्लेशन यहां रहने के लिए है और यह सोने की कीमतों के लिए अच्छी खबर होनी चाहिए। अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी की ओर बढ़ रही है और जब तक वॉल स्ट्रीट का मानना ​​​​है कि फेड कसने की धीमी गति प्रदान करेगा, सोने को फिर से सेफ-हेवन प्रवाह देखना शुरू कर देना चाहिए।

डेली एफएक्स पर ब्लॉग करने वाले एक कीमती धातु रणनीतिकार क्रिस्टोफर वेक्चिओ ने एक समान दृष्टिकोण रखते हुए कहा:

"मुद्रास्फीति के दूरंदेशी उपायों से पता चलता है कि शिखर मुद्रास्फीति रियर-व्यू मिरर में है, और 2Q'22 यूएस जीडीपी रिपोर्ट ने संकेत दिया कि अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है (मंदी हो या नहीं, तकनीकी परिभाषा पर विचार करने का कोई कारण नहीं है)। ये तथ्य अपेक्षाकृत अधिक फेड आगे बढ़ते हैं, जिससे अधिक दरों में बढ़ोतरी होने पर भी, वे पिछली दो बैठकों में देखी गई 75-बीपीएस गति पर होने की संभावना नहीं रखते हैं।"

वेक्चिओ ने इन्हें सोने के लिए "स्मारकीय विकास" के रूप में वर्णित किया है जो एक कमजोर डॉलर या कम से कम एक में तब्दील हो सकता है जो कि इसके उल्का वृद्धि को आगे बढ़ने की संभावना कम है।

"लेकिन मुख्य रूप से, इन घटनाक्रमों का मतलब है कि यूएस रियल यील्ड्स के अल्पावधि में वापस गिरने की संभावना है। यदि बढ़ती यूएस रियल यील्ड्स ने 3Q'22 में आने वाले कमजोर सोने की कीमतों के औचित्य को रेखांकित किया है, तो यूएस रियल यील्ड्स में गिरावट का मतलब है कि यह सोने की कीमतों के लिए दूसरी दिशा में देखने का समय है और अब इस प्रक्रिया में 3Q'22 सोने की कीमत के पूर्वानुमान को फेंक दें। अगस्त 2021 को करीब 1,680 डॉलर हासिल किया गया था।"

तो, सोने की कीमतों के लिए तत्काल दृष्टिकोण क्या है?

मोया की तरह, वेक्चिओ को आने वाले सत्रों में सोने की समस्या 1,800 डॉलर पर लौटने की उम्मीद नहीं है।

"एक डबल टॉप बना हुआ है, लेकिन $ 1,680 के आसपास एक चौगुनी नीचे एक पुनर्विचार वारंट है: $ 1,680 और $ 2,075 के बीच एक विशाल बग़ल में सीमा का गठन हो सकता है। $ 1,680 से पलटाव प्रतिरोध मिलने से पहले पहले क्षेत्र के रूप में $ 1,800 को देखता है।"

Skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि $ 1,750 से ऊपर रखना महत्वपूर्ण है, ऐसा न करने पर सोना 1745 डॉलर और 1,735 डॉलर के बीच गिर सकता है।

इसे तोड़ते हुए, दीक्षित, जो अपनी तकनीकी के लिए बुलियन के स्पॉट प्राइस का उपयोग करते हैं, कहते हैं कि दो चार-घंटे के चार्ट में सोने की बढ़त की कुंजी थी।

पहला नियमित चार-घंटे का चार्ट था जिसमें चार-घंटे के चार्ट पर $ 1,772 के 200-सिंपल मूविंग एवरेज के साथ मेल खाने वाले 1-2-3-4-5 वेव पैटर्न के सोने के पास आने वाले वेव 3 को दिखाया गया था।

दूसरा चार घंटे का एक इंट्राडे चार्ट था जो 77 पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स और 97/96 पर स्टोकेस्टिक्स को दर्शाता है जो $ 1,745 के समर्थन की ओर एक इंट्राडे समेकन का कारण बनेगा। दीक्षित कहते हैं:

"कुछ लाभ-बुकिंग अधिक खरीददार स्टोकेस्टिक्स और एक अत्यधिक आरएसआई के कारण हो सकती है, जो कि ऊर्जा प्राप्त करने और अपने अगले लक्ष्य की ओर फिर से लॉन्च करने के लिए सोने को $ 1745-1735 के स्तर तक गिरते हुए देख सकता है, जो कि $ 1785 का 50-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज है। ।"

"दैनिक चार्ट का आरएसआई 53 पर तटस्थता से ऊपर के क्षेत्र में है, जबकि 96/89 पर स्टोचस्टिक्स में $ 1,785 के 50-दिवसीय ईएमए की ओर बढ़ने की और संभावना है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।