मुद्रास्फीति में गिरावट के संकेतों के बीच सकारात्मक अमेरिकी संकेतों से निफ्टी बढ़ा

India’s benchmark stock index Nifty closed around 17825.25 Tuesday; surged almost +0.72% to a 4-months high on positive U.S./global cues and FPIs buying support. Wall Street was boosted by signs of inflation easing, which may prompt the Fed for a +0.50% ‘normal’ rate hike in September, November, and December instead of ‘jumbo’ +0.75%. Dow Future also jumped on easing of China-Taiwan/U.S. geopolitical tensions as China almost withdraw from the war drill and President Xi reportedly sent a message to his U.S. counterpart Biden that this is not a time for a new crisis.

But Dow Futures were also dragged in the last hour of trading Thursday after a report that China will resume live-fire drills around Taiwan for 7-days. In any way, Dow Future also recovered early European session Friday after it became clear China will do the live fire drill in the Bohai Sea, away from Taiwan and closer to the Yellow Sea/Korean peninsula from 12th to 18th August.

On late Friday, Dow Future got a further boost after a report that China’s President Xi may meet U.S. President Biden in November during his planned Southeast Asia visit, which may help a proper resolution of Russia-Ukraine/NATO geopolitical tensions and an overall cold war mentality between so-called democracies and autocracies.

Now from Wall Street to Dalal Street, the Indian stock market was also boosted by increasing FII/FPIs buying. In the equity market, FPIs who have been HUGE net sellers in H1CY22; emerged as net buyers in July but their strongest buying is seen in the current month. From August 1-12, FPIs have pumped in a whopping Rs.22.453B -- making it their biggest investment this year. This also brings a remark of sustainability in FPIs' appetite for equities as market sentiments have turned bullish. This week alone, Indian benchmarks Sensex and Nifty 50 made the highest gains in four months.

Although the Indian market is now no longer FII dependent amid huge buying by DIIs, retail, HNI, and Prop desk-still FII buying is acting as a sentiment booster. FPIs turned sellers of Indian equities after an abrupt fall in INR against USD amid policy divergence between RBI and Fed. But FPIs began buying after USDINR reached 80 levels, and RBI also fall in line with Fed and began to hike rates in line with Fed and other major G10 central banks. Generally, higher and volatile USDINR is negative for FPIs and thus stability of INR is a primary requirement for FPIs investment coupled with political and policy stability.

Indian market got a boost despite higher than expected rate hikes by RBI on 5th August (+0.50% vs market expectations +0.35%)  as RBI is now following the Fed, which hiked +0.75% on 27th July. This is protecting INR from an abrupt fall and boosts FPI's confidence. Looking ahead, if Fed goes for +0.50% rate hikes in September, November, and December instead of +0.75% due to signs of inflation easing, then RBI may also go for +0.25% rate hikes in September, December, and February; otherwise, expect +0.50% rate hikes by RBI if Fed goes for +0.75%.

India’s macro stability is also attracting angel investors. The manageable trade deficit (merchandise + service) and negligible foreign public debt are also boosting the sentiment despite higher oil. In July, headline CPI eased to +6.71% from +7.01% recorded in June. India’s core inflation was around +5.80% in July against +5.96% in June (y/y). Sequentially (m/m), headline CPI slips to +0.46% in July from +0.52% in June. The annual wholesale price inflation (WPI) rate in India fell to 13.93% in July from 15.18% in June and less than market estimates of 14.2%. Signs of inflation plateauing may also help RBI for a less hawkish +0.25% rate hike moves in the rest of FY23, unless headline or even core CPI moves closer to the +4.0% target.

Overall, India’s Dalal Street (Nifty) jumped around +3.89% in August (till 16th August) after a +8.73% surge in July, primarily on positive cues from Wall Street, mixed report card, and FPIs buying support. Wall Street (Dow) also jumped around +3.48% in the same period after the +6.71% rally in July. On Monday and Tuesday, Wall Street Futures were also boosted by upbeat report cards from retailers like Walmart (NYSE:WMT), and Home Depot (NYSE:HD) coupled with bargain hunting in bitten-down big techs. But Wall Street futures were also undercutting Monday European session (Indian holiday) on subdued economic data from China.

भारत का बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स निफ्टी मंगलवार को करीब 17825.25 बंद हुआ; सकारात्मक यू.एस./वैश्विक संकेतों और एफपीआई खरीद समर्थन पर लगभग +0.72% बढ़कर 4 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया। वॉल स्ट्रीट को मुद्रास्फीति में कमी के संकेतों से बढ़ावा मिला, जो फेड को 'जंबो' +0.75% के बजाय सितंबर, नवंबर और दिसंबर में +0.50% 'सामान्य' दर वृद्धि के लिए प्रेरित कर सकता है। डाउ फ्यूचर भी चीन-ताइवान/यू.एस. भू-राजनीतिक तनाव के रूप में चीन युद्ध अभ्यास से लगभग पीछे हट गया और राष्ट्रपति शी ने कथित तौर पर अपने अमेरिकी समकक्ष बिडेन को एक संदेश भेजा कि यह एक नए संकट का समय नहीं है।

लेकिन डॉव फ्यूचर्स को गुरुवार को कारोबार के आखिरी घंटे में भी घसीटा गया, क्योंकि एक रिपोर्ट के अनुसार चीन ताइवान के आसपास 7 दिनों के लिए लाइव-फायर अभ्यास फिर से शुरू करेगा। किसी भी तरह से, डाउ फ्यूचर ने शुक्रवार के शुरुआती यूरोपीय सत्र में भी सुधार किया, जब यह स्पष्ट हो गया कि चीन ताइवान से दूर बोहाई सागर में और 12 से 18 अगस्त तक येलो सी/कोरियाई प्रायद्वीप के करीब लाइव फायर ड्रिल करेगा।

शुक्रवार के अंत में, डॉव फ्यूचर को एक रिपोर्ट के बाद और बढ़ावा मिला कि चीन के राष्ट्रपति शी नवंबर में अपनी नियोजित दक्षिण पूर्व एशिया यात्रा के दौरान अमेरिकी राष्ट्रपति बिडेन से मिल सकते हैं, जो रूस-यूक्रेन / नाटो भू-राजनीतिक तनाव और एक समग्र शीत युद्ध के उचित समाधान में मदद कर सकता है। तथाकथित लोकतंत्र और निरंकुशता के बीच मानसिकता।

अब वॉल स्ट्रीट से दलाल स्ट्रीट तक, भारतीय शेयर बाजार में भी एफआईआई/एफपीआई की खरीदारी में वृद्धि हुई है। इक्विटी बाजार में, FPI जो H1CY22 में बड़े शुद्ध विक्रेता रहे हैं; जुलाई में शुद्ध खरीदार के रूप में उभरा लेकिन उनकी सबसे मजबूत खरीदारी चालू माह में देखी गई है। 1-12 अगस्त से, एफपीआई ने 22.453 अरब रुपये का भारी निवेश किया है - जो इस साल उनका सबसे बड़ा निवेश है। यह इक्विटी के लिए एफपीआई की भूख में स्थिरता की एक टिप्पणी भी लाता है क्योंकि बाजार की धारणा तेज हो गई है। अकेले इस हफ्ते, भारतीय बेंचमार्क Sensex और निफ्टी 50 ने चार महीनों में सबसे ज्यादा बढ़त हासिल की।

हालांकि भारतीय बाजार अब डीआईआई की भारी खरीदारी के बीच एफआईआई पर निर्भर नहीं है, खुदरा, एचएनआई, और प्रोप डेस्क-अभी भी एफआईआई की खरीदारी सेंटीमेंट बूस्टर के रूप में काम कर रही है। आरबीआई और फेड के बीच नीतिगत अंतर के बीच अमरीकी डालर के मुकाबले आईएनआर में अचानक गिरावट के बाद एफपीआई भारतीय इक्विटी के विक्रेता बन गए। लेकिन FPI ने USDINR के 80 के स्तर पर पहुंचने के बाद खरीदारी शुरू की, और RBI भी फेड के अनुरूप हो गया और फेड और अन्य प्रमुख G10 केंद्रीय बैंकों के अनुरूप दरों में वृद्धि करना शुरू कर दिया। आम तौर पर, उच्च और अस्थिर USDINR FPI के लिए नकारात्मक है और इस प्रकार INR की स्थिरता राजनीतिक और नीति स्थिरता के साथ युग्मित FPI निवेश के लिए एक प्राथमिक आवश्यकता है।

5 अगस्त (+0.50% बनाम बाजार की उम्मीदों +0.35%) पर आरबीआई द्वारा अपेक्षित दर वृद्धि से अधिक होने के बावजूद भारतीय बाजार को बढ़ावा मिला, क्योंकि आरबीआई अब फेड का अनुसरण कर रहा है, जिसने 27 जुलाई को +0.75% की बढ़ोतरी की। यह INR को अचानक गिरावट से बचा रहा है और FPI के आत्मविश्वास को बढ़ाता है। आगे देखते हुए, अगर मुद्रास्फीति कम होने के संकेतों के कारण फेड सितंबर, नवंबर और दिसंबर में +0.75% के बजाय +0.50% की दर में बढ़ोतरी करता है, तो आरबीआई सितंबर, दिसंबर और फरवरी में +0.25% की दर में बढ़ोतरी के लिए भी जा सकता है; अन्यथा, अगर फेड +0.75% के लिए जाता है, तो आरबीआई द्वारा +0.50% की दर में बढ़ोतरी की उम्मीद करें।

भारत की मैक्रो स्थिरता भी एंजेल निवेशकों को आकर्षित कर रही है। प्रबंधनीय व्यापार घाटा (माल + सेवा) और नगण्य विदेशी सार्वजनिक ऋण भी उच्च तेल के बावजूद भावना को बढ़ा रहे हैं। जुलाई में, हेडलाइन सीपीआई जून में दर्ज +7.01% से घटकर +6.71% हो गई। जुलाई में भारत की मुख्य मुद्रास्फीति लगभग +5.80% थी, जबकि जून (y/y) में +5.96% थी। क्रमिक रूप से (एम/एम), शीर्षक सीपीआई जुलाई में घटकर +0.46% हो गया, जो जून में +0.52% था। भारत में वार्षिक थोक मूल्य मुद्रास्फीति (WPI) दर जुलाई में गिरकर 13.93% हो गई, जो जून में 15.18% थी और बाजार के अनुमान 14.2% से कम थी। मुद्रास्फीति में गिरावट के संकेत भी आरबीआई को वित्त वर्ष 23 के बाकी हिस्सों में कम तेज + 0.25% दर वृद्धि की चाल के लिए मदद कर सकते हैं, जब तक कि हेडलाइन या यहां तक ​​​​कि कोर सीपीआई +4.0% लक्ष्य के करीब न जाए।

कुल मिलाकर, भारत का दलाल स्ट्रीट (निफ्टी) अगस्त में (16 अगस्त तक) लगभग +3.89% उछल गया, जुलाई में +8.73% की वृद्धि के बाद, मुख्य रूप से वॉल स्ट्रीट, मिश्रित रिपोर्ट कार्ड और एफपीआई खरीद समर्थन से सकारात्मक संकेतों पर। वॉल स्ट्रीट (डॉव) भी जुलाई में 6.71% की रैली के बाद इसी अवधि में लगभग +3.48% उछल गया। वॉलमार्ट (NYSE:WMT), और होम डिपो (NYSE:HD) जैसे खुदरा विक्रेताओं के उत्साहित रिपोर्ट कार्ड से वॉल स्ट्रीट फ्यूचर्स को सोमवार और मंगलवार को भी बढ़ावा मिला। काटे गए बड़े टेक। लेकिन वॉल स्ट्रीट फ्यूचर्स भी चीन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों पर सोमवार के यूरोपीय सत्र (भारतीय अवकाश) में कटौती कर रहे थे।

मंगलवार को HDFC Bank (NS:HDBK), Reliance Industries Ltd (NS:RELI), HDFC (NS:HDFC), Hindustan Unilever Ltd (NS:HLL), Maruti (NS:MRTI), ICICI Bank (NS:ICBK), Asian Paint, M&M (NS:MAHM), Adani (NS:APSE) ports, HDFC Life Insurance Company Ltd (NS:HDFL), Tata Motors (NS:TAMO), और Eicher Motors Ltd (NS:EICH) ने निफ्टी को मजबूती दी. निफ्टी को SBI (NS:SBI), Bharti Airtel (NS:BRTI), Grasim (NS:GRAS), Hindalco (NS:HALC), TCS (NS:TCS), Bajaj Finance Ltd (NS:BJFN), JSW Steel (NS:JSTL), और UPL (NS:UPLL) ने निफ्टी को नीचे खींच लिया. मंगलवार को, भारतीय बाजार को ऑटोमोबाइल, रियल्टी, एमएनसी, एफएमसीजी, एनर्जी, इंफ्रा, प्राइवेट बैंक, मेटल्स, फार्मा और चुनिंदा टेक द्वारा बढ़ावा दिया गया, जबकि मीडिया और पीएसयू बैंकों द्वारा कुछ हद तक घसीटा गया।

आगे देखते हुए, तकनीकी रूप से, जो भी कथा हो, निफ्टी फ्यूचर को अब 17900 से अधिक बनाए रखना है ताकि 17975/18075-18175/375 और 18600 लाइफटाइम उच्च स्तर की ओर एक और रैली हो सके; अन्यथा, 17850 से नीचे बने रहने पर, निफ्टी फ्यूचर आने वाले दिनों में 17750/17550-17290/255 और 17050/16975-16800/16425 और निचले क्षेत्रों की ओर गिर सकता है।