तेल व्यापारी, अपना जहर चुनें: यूएस क्रूड के लिए आगे $70 या $90?

• लगातार चौथे महीने तेल की कीमतों में गिरावट
• दो साल में पहली तिमाही में घाटा
• तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि सितंबर के अंत से पहले भालू $ 72 के निचले स्तर पर दबाव डाल सकते हैं
• लेकिन एक पलटाव यूएस क्रूड को $80s की ओर बढ़ा सकता है, $90s . के लिए एक नज़र के साथ

लगातार चौथे महीने तेल की कीमतों में गिरावट और दो साल में पहली तिमाही में अपनी पहली तिमाही के नुकसान की ओर देख रहे बैलों के साथ, यह सोचना मुश्किल है कि सितंबर खत्म होने से पहले एक सप्ताह से भी कम समय में बाजार खुद को सीधा कर लेगा।

Oil Daily

फिर भी यह खेल में लंबे समय तक चुनौती होगी, जो कम से कम एक और विनाशकारी सप्ताह से बचने की कोशिश कर रहा होगा, जो कि सात में यूएस क्रूड के लिए सबसे खराब सप्ताह में प्रकट हुआ था।

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड पिछले सप्ताह 7.5% गिर गया, जुलाई के अंतिम सप्ताह के बाद से इसका सबसे अधिक नुकसान हुआ।

सितंबर के लिए, अब तक, डब्ल्यूटीआई ने लगभग 12% वापस दिया है - नवंबर के बाद से यह सबसे अधिक है, जब इसमें 21% की गिरावट आई थी।

तीसरी तिमाही के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क के संपर्क में आने वाले बुल्स 25% टेकडाउन की चपेट में हैं - 2020 के बाद से एक तिमाही में सबसे अधिक।

क्या इस सप्ताह तेल में गिरावट आ सकती है?

शायद, SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित कहते हैं।

दीक्षित के अनुसार, इस शुक्रवार को सितंबर समाप्त होने से पहले WTI में अधिक बिकवाली की संभावना है क्योंकि बियर्स ने अपने अगले मंदी के लक्ष्य के साथ पिछले सप्ताह के $78+ के निचले स्तर को तोड़ने का प्रयास किया, जो $72.35 के 200-महीने के सरल मूविंग एवरेज (SMA) पर आधारित था। जोड़ना:

"चार महीने के मंदी के तेल के रुझान ने अपनी ऊँची एड़ी के जूते खोदे क्योंकि मासिक मध्य बोलिंगर बैंड $ 82.20 टूट गया और डब्ल्यूटीआई $ 78.14 तक गिर गया, जो कि $ 77.50 के 100-सप्ताह के एसएमए के साथ एक करीबी दाढ़ी है।"

दीक्षित ने कहा कि डब्ल्यूटीआई के रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडिकेटर और दैनिक, साप्ताहिक और मासिक चार्ट में स्टोकेस्टिक रीडिंग सभी नकारात्मक गठन में थे।

उन्होंने कहा कि मासिक चार्ट पर मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) ने भी नकारात्मक गठन शुरू कर दिया है, जो डब्ल्यूटीआई में और गिरावट की ओर इशारा करता है।

दूसरी ओर, $ 77.50 का 100-सप्ताह का एसएमए समर्थन के रूप में कार्य कर सकता है, जिससे $ 82.20 और $ 86.20 के टूटे-समर्थन-प्रतिरोध-प्रतिरोध स्तर की ओर एक अल्पकालिक पलटाव हो सकता है, दीक्षित ने कहा। जोड़ना:

"यदि कीमतें इस क्षेत्र के ऊपर एक निरंतर विराम बनाती हैं, तो हम $ 90.50 - $ 91.50 की वसूली की उम्मीद करते हैं।"

यह अमेरिकी आर्थिक मोर्चे पर एक व्यस्त सप्ताह है

हम इस सप्ताह कई अमेरिकी डेटा के साथ जलमग्न हो गए हैं, जिसमें टिकाऊ सामान, उपभोक्ता विश्वास और घरेलू बिक्री रिपोर्ट शामिल हैं।

देखने के लिए बड़ा दिन शुक्रवार होगा जब अगस्त की व्यक्तिगत आय और व्यय रिपोर्ट-जिसमें फेड की पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज शामिल है-बूँदें।

एक और 75 आधार अंक की वृद्धि से ताजा, फेड अधिकारी - सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड, क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर, शिकागो फेड के प्रमुख चार्ल्स इवांस, अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक, और फेड वाइस चेयर लेल ब्रेनार्ड सभी यह बोलने के कारण हैं। सप्ताह। व्यापारी इस सुराग के लिए अपनी टिप्पणियों का विश्लेषण करेंगे कि क्या नीति निर्माता नवंबर में लगातार चौथे 75 बीपीएस दर वृद्धि की ओर झुक रहे हैं। बॉस्टिक ने विशेष रूप से रविवार को "अपेक्षाकृत व्यवस्थित" मंदी की बात की।

यूरोजोन में शुक्रवार के मुद्रास्फीति के आंकड़ों से यूरोपीय सेंट्रल बैंक पर दबाव पड़ने की संभावना है। इससे पहले, ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड सोमवार को ब्रसेल्स में सांसदों के सामने गवाही देने वाली हैं, जबकि रविवार को इटली के चुनावों के नतीजों पर भी बारीकी से नजर रखी जाएगी। बैंक ऑफ जापान द्वारा विदेशी मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप करने के बाद येन फोकस में रहेगा। इस बीच, शुक्रवार को चीनी PMI डेटा दुनिया की नंबर दो अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में जानकारी देगा।

इस बीच, जो लोग शॉर्टिंग ऑयल कर रहे हैं, वे आश्वस्त लग रहे थे कि वे सही रास्ते पर हैं।

फेड द्वारा {{ecl-170 तक की दर में वृद्धि के बाद कमजोर यूरोपीय क्रय प्रबंधकों के सूचकांक और विकास संबंधी चिंताओं के कारण पिछले शुक्रवार को वैश्विक इक्विटी पिछले शुक्रवार को दो साल के निचले स्तर डॉलर की तुलना में 20 साल के उच्च स्तर पर थे। ||बैंक ऑफ इंग्लैंड}} ने तेल बुल्स के लिए एकदम सही तूफान बनाया।

नॉर्थ कैरोलिना के डरहम में ICAP के एनर्जी फ्यूचर्स ब्रोकर स्कॉट शेल्टन ने कहा, "बाजार स्पष्ट रूप से आर्थिक मंदी के बारे में सोच रहा है, क्योंकि मंदी की आशंका बाजारों में सर्वव्यापी थी।

"भौतिक [तेल] ग्रेड मजबूत या कमजोर हैं या नहीं, यह वर्तमान में नहीं है।"

हालांकि, लंबे समय से झुकाव वाले विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि रूस और चीन द्वारा COVID लॉकडाउन से यूक्रेन में युद्ध के बढ़ने का जोखिम आने वाले हफ्तों में तेल के लिए काफी उल्टा हो सकता है।

वे कुछ और भी इंगित करते हैं कि उनके विचार में भालू पूरी तरह से अंधे हैं: बिडेन प्रशासन द्वारा यूएस स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिजर्व (एसपीआर) से एक मिलियन बैरल कच्चे तेल की दैनिक रिहाई। अक्टूबर में समाप्त होने वाली कुल 180 मिलियन बैरल रिलीज ने कच्चे तेल के लिए अमेरिकी बाजार में व्यावहारिक रूप से बाढ़ ला दी है और स्वीकृत रूसी आपूर्ति में कमी से तेल के लिए वैश्विक बाजार में कुछ घाटे को कम किया है। जब छह सप्ताह में एसपीआर का बहिर्वाह समाप्त हो जाता है, तो तेल अधिक फट जाएगा, कई बैल आश्वस्त हैं।

शायद नहीं, रिटरबश एंड एसोसिएट्स के विश्लेषकों का कहना है, शिकागो स्थित तेल सलाहकार अनुभवी तेल व्यापारी जिम रिटरबश द्वारा गठित, जो मानता है कि अमेरिकी ब्याज दरों में निरंतर वृद्धि और डॉलर तेल के लाभ को सीमित कर देगा।

ओपेक+ अक्टूबर में क्या करेगा?

पिछले हफ्ते की बिकवाली ने 13 सदस्यीय, सऊदी नेतृत्व वाले पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन (ओपेक) और रूस (ओपेक +) द्वारा संचालित उसके 10 सहयोगियों से संभावित सुधारात्मक कार्रवाई के बारे में अटकलें लगाई हैं।

लेकिन ओपेक+ की मासिक बैठक केवल 5 अक्टूबर को पड़ती है—अब से एक सप्ताह से अधिक समय बाद—तेल बुल्स को इस सप्ताह के लिए अभी भी असुरक्षित बना दिया गया है।

अगले हफ्ते की बैठक में तेल उत्पादकों और निर्यातकों का 23 देशों का गठबंधन नवंबर और उसके बाद के उत्पादन पर फैसला करेगा। दांव लंबे समय से अधिक हैं कि ओपेक + अपने ट्रैक में डूबते बाजार को रोकने और कुछ मूल्य वसूली को सक्षम करने के लिए आपूर्ति में अपनी पहली बड़ी महामारी के बाद की कमी की घोषणा करेगा।

वैसे भी, तेल पहले से ही WTI के लिए लगभग 130 डॉलर के मार्च के शिखर से लगभग 40% नीचे है और वैश्विक कच्चे बेंचमार्क ब्रेंट के लिए लगभग 140 डॉलर है, जो रूस-यूक्रेन युद्ध के फैलने के एक पखवाड़े बाद आया था।

ऑयल बुल केवल ओपेक + पर आउटपुट कटौती की घोषणा करने के लिए भरोसा नहीं कर रहे हैं। वे वास्तव में इसकी मांग कर रहे हैं, गठबंधन को शॉर्ट-सेलर्स के साथ "अच्छा खेलना बंद करो" के लिए प्रोत्साहित कर रहे हैं।

सामान्य परिस्थितियों में, सउदी, जो तेल उत्पादक समूह के प्रभारी हैं, एक तेज कटौती की घोषणा करना और कच्चे तेल की कीमतों में उछाल भेजना पसंद करेंगे। तेल भालू और सऊदी ऊर्जा मंत्री अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान (एबीएस) के बीच काफी खराब खून है, जिनके व्यापार के कम अंत में उन लोगों के लिए घृणा सर्वविदित है।

फिर भी, एबीएस को इस बार विभिन्न जटिलताओं का सामना करना पड़ सकता है।

और यह जटिलता काफी हद तक ओपेक+ के भीतर सबसे बड़ी ताकत के साथ है, जिस पर सउदी ने पिछले छह वर्षों से भरोसा किया है: रूस।

जिस तरह ओपेक+ की कीमतों में गिरावट के लिए एकमात्र ज्ञात प्रतिक्रिया उत्पादन में कटौती करना है, उसी तरह यूक्रेन युद्ध से प्रतिबंधों के अपने स्वयं के संकट के दर्द को कम करने के लिए रूस का एकमात्र ज्ञात तरीका यह है कि इससे खरीदने के इच्छुक लोगों को अपने तेल को गहराई से छूट दी जाए।

इस रूसी संकट को जोड़ना सात देशों के समूह द्वारा दिसंबर की शुरुआत तक रूस द्वारा बेचे जाने वाले तेल की कीमत को कम करने के लिए एक कार्य तंत्र स्थापित करने के लिए किया गया है, ताकि क्रेमलिन की यूक्रेन के खिलाफ युद्ध को निधि देने की क्षमता को सीमित किया जा सके।

जबकि मॉस्को ने निर्णय को लागू करने वाले देशों के खिलाफ प्रतिशोध की कसम खाई है, वहीं अन्य ओपेक + उत्पादकों को खोए हुए राजस्व के लिए जहां भी संभव हो, अपने तेल को बेचने की संभावना है। भौतिक बाजार में तेल पर रूस की आक्रामक छूट अंततः फ्यूचर्स बाजार पर मायने रखेगी, सऊदी क्रूड सहित प्रतिस्पर्धी ओपेक + तेलों के मूल्य निर्धारण को प्रभावित करने के अलावा।

2016 में ओपेक+ के गठन के बाद से - जो सउदी द्वारा रूसियों को अंदर लाने के लिए वस्तुतः पीछे की ओर झुकने के बाद आया था - रियाद ने आमतौर पर किसी भी लोड शेडिंग अधिनियम में सबसे अधिक कटौती की है, इसके बाद संयुक्त अरब अमीरात (यूएई) का स्थान है। यह दोनों के संदर्भ में समझ में आता है कि केवल वास्तविक तथाकथित स्विंग उत्पादक हैं जो किसी भी समय जोड़ने या घटाने की क्षमता रखते हैं।

फिर भी, अब सउदी या अमीरात के लिए उत्पादन में पर्याप्त कटौती करने का एक बुरा समय हो सकता है, जब रूसी दुनिया में कहीं भी किसी भी ग्राहक को हर बैरल बेचने की तलाश में हो सकते हैं क्योंकि पश्चिम के प्रतिबंध रूस के वित्त को निचोड़ते हैं और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन की यूक्रेन के खिलाफ युद्ध को वित्तपोषित करने की क्षमता।

न्यू यॉर्क स्थित एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के संस्थापक पार्टनर जॉन किल्डफ कहते हैं, सीधे शब्दों में कहें तो सऊदी अरब और यूएई द्वारा खोई गई बाजार हिस्सेदारी का कोई भी बैरल रूस को जाएगा।

किल्डफ जोड़ता है:

"ओपेक + के भीतर रूस को संरक्षित करना सउदी के लिए सर्वोपरि है क्योंकि गठबंधन स्वयं रूसियों के बिना टूट जाएगा। लेकिन आप मुश्किल समय में एक सहयोगी का प्रभावी ढंग से समर्थन कैसे करते हैं जब सहयोगी तेजी से एक दायित्व बनता जा रहा है?"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें वह कोई पद नहीं रखता है।