दिन का चार्ट: एसएंडपी एक नए ब्रेकडाउन के लिए तैयार है?

यूएस इंडेक्स फ्यूचर्स मध्य-सुबह लंदन सत्र तक वापस उछाल में कामयाब रहा और यूएस मासिक जॉब्स रिपोर्ट के प्रकाशन से एक दिन पहले सकारात्मक हो गया। इस कदम के पीछे कोई मौलिक चालक नहीं थे, यह सुझाव देते हुए कि रिबाउंड संभवत: एक दिन पहले से अपने शॉर्ट पोजीशन पर लाभ लेने वाले भालू द्वारा संचालित था। अब तक दो हिस्सों में एक सप्ताह हो गया है, सप्ताह की शुरुआत में तेज रैली बीच में ही खत्म हो गई है।

जैसा कि हम सप्ताह के आखिरी दिन की शुरुआत करते हैं, एक और तेज कदम हो सकता है, संभावित रूप से नकारात्मक पक्ष की ओर, नए बॉन्ड यील्ड की ताकत और फेड कमेंट्री को देखते हुए। जब तक हम एक बहुत ही निराशाजनक नौकरियों की रिपोर्ट नहीं देखते हैं जो विरोधाभासी रूप से अच्छी खबर हो सकती है क्योंकि यह फेड को आगे बढ़ने के लिए दर वृद्धि में बहुत कठिन कदम उठाने के लिए हतोत्साहित करेगा। लेकिन अगर नौकरियों की रिपोर्ट अच्छी है, तो इसका मतलब होगा कि दरों में बढ़ोतरी की यथास्थिति बनी रहेगी। नतीजतन, उम्मीद से बेहतर या बहुत कमजोर नौकरियों की रिपोर्ट के परिणामस्वरूप शेयरों के लिए नए सिरे से बिक्री हो सकती है।

नौकरियों के आंकड़ों से पहले, प्रमुख अमेरिकी सूचकांक एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच फंस गए थे। सप्ताह के मध्य में 21-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज और 3808/10 क्षेत्र के प्रतिरोध को तोड़ने में विफल रहने के बाद, S&P 500 फ्यूचर्स लगभग 3735 क्षेत्र (पुराने प्रतिरोध) पर फिर से समर्थन के लिए गिर गया, जहां यह बाउंस हुआ आज सुबह। इस प्रकार मूल्य कार्रवाई एक तंग सीमा के भीतर बनी रहती है, जिसमें न तो बैल और न ही भालू प्रतिबद्ध होते हैं। शायद ही आश्चर्य की बात है, नौकरियों की रिपोर्ट जोखिम को देखते हुए।

सामरिक रूप से, हम तेजी और मंदी दोनों के मामलों के लिए खुद को तैयार कर सकते हैं, बाद वाला मेरा आधार मामला है क्योंकि हम दीर्घकालिक भालू प्रवृत्ति में हैं। लेकिन इस हफ्ते की पिछली रैली और जून के निचले स्तर से नीचे रहने के लिए सूचकांक के इनकार को देखते हुए, यह संभव है कि हमने एसएंडपी पर अल्पावधि में कम देखा हो। यही कारण है कि यह महत्वपूर्ण है कि मंदड़ियों को मूल्य कार्रवाई का सम्मान करना चाहिए, भले ही चल रहे मैक्रो जोखिम अभी भी कम हों।

इस बात को ध्यान में रखते हुए, मंगलवार के निम्नतम 3686 से नीचे एक ब्रेक है जिसे मैं पुष्टि के संदर्भ में देख रहा हूं कि बाजार और नीचे जाना चाहता है। आप पूछ सकते हैं कि मंगलवार कम क्यों है? खैर, मंगलवार को बाजार में जोरदार तेजी आई। उस दिन की सीमा से नीचे वापस जाने का कोई कारण नहीं है, अगर बाजार उच्च स्तर को आगे बढ़ाना चाहता है। इस प्रकार, इसके नीचे एक ब्रेक संभवत: उन बैलों को मजबूर करेगा जिन्होंने सप्ताह की शुरुआत में उन ट्रेडों को बंद करने के लिए लंबी स्थिति जमा की थी। इसके परिणामस्वरूप असंतुलन के परिणामस्वरूप अधिक बिक्री दबाव और एक कदम कम होगा।

आक्रामक व्यापारी जो (अक्सर) पुष्टि की प्रतीक्षा नहीं करते हैं, वे 3758 के आसपास अल्पकालिक प्रतिरोध पर कड़ी नजर रखेंगे। अगर हम यहां कमजोरी के संकेत देखते हैं, खासकर गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के बाद, तो यह एक अग्रदूत हो सकता है कि हम हैं उस 3686 स्तर (मंगलवार का निचला स्तर) की ओर बढ़ रहा है।

3758 से ऊपर के प्रतिरोध के संदर्भ में, 3808 तक दैनिक समय सीमा पर कोई स्पष्ट प्रतिरोध नहीं है, जहां सूचकांक इस सप्ताह से ऊपर रहने में विफल रहा है। इसके अलावा 3846 पर अंतिम ब्रेकडाउन की उत्पत्ति का बिंदु है।

बाजार उन प्रतिरोध स्तरों की ओर चढ़ने में सक्षम होगा या नहीं, यह कम से कम आंशिक रूप से आज की अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट और बॉन्ड यील्ड पर निर्भर है। जब तक हम प्रतिफल में तेजी से गिरावट नहीं देखते हैं, मेरे विचार से, यह संभावना नहीं है कि बैल आक्रामक रूप से कदम रखने के लिए उत्सुक होंगे। यदि प्रतिफल में और वृद्धि होती है, तो इससे मंदड़ियों को इन बाजारों को छोटा करने के लिए नई गति मिलेगी।

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