ब्याज दरों के तेजी से उत्तर की ओर बढ़ने के साथ, निश्चित आय वाली संपत्तियों में निवेश करना अधिक आकर्षक होता जा रहा है। निवेशक जो इक्विटी की उच्च अस्थिरता का सामना नहीं कर सकते हैं, लेकिन फिक्स्ड डिपॉजिट से न्यूनतम रिटर्न से संतुष्ट नहीं हैं, उनके पास बॉन्ड मार्केट को टैप करने का विकल्प है। बांड पारंपरिक एफडी की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, लेकिन थोड़ा अधिक जोखिम भी लेते हैं।
वर्तमान में, CreditAccess Grameen Ltd (BO:CRDE) प्राथमिक बाजार में नए बांड जारी करके पूंजी जुटाने की सोच रहा है। लेकिन उनके पास आने से पहले, कंपनी के बारे में ही थोड़ी बात कर लेते हैं। यह 15,544 करोड़ रुपये के बाजार पूंजीकरण के साथ एक स्माल-कैप उपभोक्ता वित्त कंपनी है और एनएसई और बीएसई दोनों पर सूचीबद्ध है। इसे भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा भी मान्यता प्राप्त है। कंपनी का प्राथमिक लक्ष्य बाजार ग्रामीण भारत है जहां यह सूक्ष्म ऋण प्रदान करता है।
वित्तीय मोर्चे पर, कंपनी ने वित्त वर्ष 2014 (कम से कम) के बाद से एक साल के राजस्व नुकसान के बिना अपने राजस्व में लगातार वृद्धि की है और वित्त वर्ष 22 में 2,750.13 करोड़ रुपये का उच्चतम राजस्व दर्ज किया है। पिछले पांच वर्षों में, राजस्व 31.1% की सीएजीआर से बढ़ रहा है। FY22 के लिए शुद्ध आय भी 35.2% के 5 साल के CAGR के साथ, INR 363.04 करोड़ पर सबसे अधिक थी।
कंपनी का शेयरहोल्डिंग पैटर्न भी दिलचस्प है, जिसमें FIIs की 9.33% हिस्सेदारी है और DIIs की CreditAccess Grameen में 2.61% हिस्सेदारी है। म्यूचुअल फंड जून 2021 में 7.11% से 10.09% ब्याज के साथ आगे चल रहे हैं।
अब उनकी बॉन्ड पेशकश की बात करें तो, बांड की 6 श्रृंखलाएं उपलब्ध हैं, सभी अलग-अलग परिपक्वता (24 - 60 महीने), ब्याज दरों, भुगतान आवृत्ति आदि के साथ हैं। मेरे लिए, श्रृंखला V लंबी अवधि के निवेशकों के लिए काफी आकर्षक लगती है जो प्रति वर्ष 10% कूपन दर (ब्याज) प्रदान करता है, जो लगभग 5-6% की एफडी रिटर्न से काफी अधिक है।
बांड की इस श्रृंखला की अवधि (परिपक्वता) 60 महीने है। हालांकि, इसके बारे में सबसे दिलचस्प बात यह है कि ब्याज दर मासिक आधार पर निवेशकों के खातों में जमा की जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक 1 लाख रुपये का निवेश करते हैं, तो प्रति वर्ष 10,000 रुपये का ब्याज (1,00,000 रुपये का 10%) मासिक समायोजित आधार पर जमा किया जाएगा, यानी हर महीने 833 रुपये (लगभग)। इसलिए, भुगतान की मासिक आवृत्ति उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकती है जो नियमित नकदी प्रवाह उत्पन्न करना चाहते हैं।
निवेशकों को किसी भी निवेश में शामिल जोखिमों के बारे में भी जानना चाहिए। इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च ने कंपनी के लिए एक स्थिर दृष्टिकोण के साथ AA- रेटिंग दी है, जो न तो कम है और न ही उच्चतम है। साथ ही, भारत में ऋण देने का व्यवसाय काफी प्रतिस्पर्धी है जिसे निवेश करने से पहले निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए। और क्योंकि बांड बाजार में खराब तरलता है, यह सलाह दी जाती है कि निवेश तभी किया जाए जब निवेशक परिपक्वता तक निवेशित रहने को तैयार हों। सब्सक्रिप्शन की आखिरी तारीख 2 दिसंबर 2022 है।
अस्वीकरण: उपरोक्त लेख एक निवेश सलाह नहीं है और निवेशकों को निवेश का निर्णय लेने से पहले अपने स्वयं के उचित परिश्रम करने की आवश्यकता है।