कीमती धातु की कीमतें—सोना, चांदी—और संबंधित खनिक पिछले कुछ समय से मंदी की स्थिति में हैं। ऐसा लगता है कि यह बदलना शुरू हो रहा है।
जब मैं सोने और चांदी के चार्ट को देखता हूं, तो मुझे समर्थन के कई परीक्षणों के साथ समेकन की समान अवधि दिखाई देती है। लेकिन इससे भी अधिक दिलचस्प कीमत में हालिया उछाल और कुछ नए उच्च स्तरों के साथ मूविंग एवरेज है। इससे मुझे दिलचस्पी है लेकिन धातुओं पर अस्थायी रूप से तेजी है।
इस क्षेत्र में भाग लेने के कई तरीके हैं। बेशक, भौतिक धातु-बुलियन या न्यूमिज़माटिक्स है। मुझे हमेशा कुछ भौतिक धातु रखने का विचार पसंद आया है जिस पर मैं अपना हाथ रख सकूं। और कई सुरक्षित स्टोरेज विकल्प भी हैं।
धातु क्षेत्र में कई लोकप्रिय ETF हैं—SPDR गोल्ड शेयर (NYSE:GLD), VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX), VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:{{40682) |GDXJ}}), iShares Silver Trust (NYSE:SLV), ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE:SILJ), आदि।
एक तरीका यह होगा कि इन ईटीएफ में से एक या एक से अधिक जो भी अभी सबसे अच्छी संपत्ति है (बीएएन) में शेयर खरीदें। स्टॉक के शेयर खरीदना उतना ही आसान है। लेकिन, स्टॉक के मालिक होने की तरह, लाभ आने में धीमा हो सकता है क्योंकि हम टिक के लिए मूल्य कार्रवाई टिक में भाग लेते हैं।
एक विकल्प व्यापारी के रूप में, मैं अपने आप को कीमत पर गलत होने के लिए थोड़ा कमरा देना चाहता हूं और विकल्प प्रीमियम बेचकर अपनी लागत के आधार को कम करना चाहता हूं। ऐसा करने के दो बुनियादी तरीके हैं। मैं उन शेयरों के बदले शेयर खरीद और "कवर कॉल" बेच सकता हूं। या मैं पुट बेच सकता हूं, एक विकल्प प्रीमियम प्राप्त करने के बदले में स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने के लिए अनिवार्य रूप से प्रतिबद्ध हूं। एक पुट को बेचने के लिए लाभ और हानि का ग्राफ एक कवर कॉल को बेचने के समान ही है।
मैं "बिक्री पुट" रणनीति को इसकी सरलता और समय पर रोल आउट करने और अंतर्निहित शेयरों में ऊपर की ओर रुझान होने पर स्ट्राइक मूल्य में सापेक्ष आसानी के लिए पसंद करता हूं। मेरे पास इस रणनीति के साथ कोई शेयर नहीं है। मैं सिर्फ एक निश्चित समय अवधि के लिए एक निश्चित कीमत पर शेयर खरीदने के लिए प्रतिबद्ध हूं और ऐसा करने के लिए भुगतान प्राप्त कर रहा हूं। इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि मैं केवल उतने ही शेयरों के पुट बेचूं, जितने के लिए मैं स्ट्राइक मूल्य पर खरीदना चाहता हूं।
लगातार आय के लिए पुट बेचना
जबकि यहां प्रस्तुत विकल्प बेचने की रणनीति किसी भी स्टॉक या ईटीएफ पर काम कर सकती है, जिसमें विकल्प हैं, वे अपेक्षाकृत कम कीमत वाले उत्पादों के साथ सबसे अच्छा काम करते हैं जो लगभग 25 डॉलर से कम हैं। एक कमोडिटी ईटीएफ जैसे एसएलवी - वर्तमान में $20 प्रति शेयर के आसपास कारोबार कर रहा है - एक अच्छा उम्मीदवार है। करीब 10.50 डॉलर प्रति शेयर पर SILJ भी अच्छा लग रहा है।
यदि हम पुट बेचते हैं, तो हम किसी बिंदु पर शेयरों को "पुट" करते हुए देख सकते हैं और फिर हमारे द्वारा बेचे गए स्ट्राइक मूल्य पर एकत्र किए गए प्रीमियम को घटाकर शेयरों के मालिक होंगे। कम लागत के आधार पर हमारे पास शेयर रखना योजना का हिस्सा है। जब हम एक आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट बेचते हैं, तो हम अंतर्निहित में पुल-बैक होने पर "कम खरीद" कर आंकड़ों को व्यवस्थित रूप से अपने पक्ष में कर रहे होते हैं। हम बारी-बारी से एक पुट को बेचने के बारे में सोच सकते हैं जो हमारे द्वारा बेचे गए स्ट्राइक मूल्य के बराबर सीमा मूल्य के साथ शेयर खरीदने के लिए स्थायी सीमा आदेश के रूप में है।
अगर हमारे पास "पुट" शेयर हैं, तो हम उन शेयरों के खिलाफ कॉल बेच सकते हैं जो अब हमारे पास हैं। और हमारे द्वारा खरीदे गए शेयरों की लागत के आधार को पुट बेचकर एकत्र किए गए संचयी विकल्प प्रीमियम द्वारा घटा दिया गया होगा।
व्यापार प्रबंधन
राइटिंग पुट और कवर्ड कॉल अपेक्षाकृत कम रखरखाव वाली रणनीतियाँ हैं जिन्हें लगातार देखने की ज़रूरत नहीं है। एक बार जब हम विकल्प लिख लेते हैं, तो हमें धैर्य रखना होगा और हमारे द्वारा बेचे गए विकल्पों में समय को क्षय होने देना चाहिए।
यदि हमारे द्वारा बेचे गए ऑप्शंस बेवजह समाप्त हो जाते हैं, तो हम भविष्य के समाप्ति चक्र के लिए नए ऑप्शंस बेच सकते हैं और अधिक प्रीमियम एकत्र कर सकते हैं।
यदि हमारे बेचे गए विकल्प पैसे (आईटीएम) में हैं, तो समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में, हम अतिरिक्त क्रेडिट के लिए इसे रोल आउट करके असाइनमेंट को स्थगित कर सकते हैं। उस स्थिति में, हम समाप्ति के करीब विकल्प को वापस खरीद लेंगे और समय पर एक और बेच देंगे। हम आम तौर पर इसे अतिरिक्त क्रेडिट के लिए कर सकते हैं क्योंकि हम अधिक समय मूल्य बेच रहे हैं।
अपसाइड और डाउनसाइड जोखिम
किसी भी रणनीति के साथ, यह पूछना और समझना महत्वपूर्ण है कि "क्या गलत हो सकता है?" शामिल होने से पहले। पुट बेचना और कवर किए गए कॉल लिखना तेजी की रणनीतियों के लिए तटस्थ हैं। निरंतर गिरावट के रुझान, कीमतों में झटके और अस्थिरता में बदलाव हो सकते हैं जो रणनीति के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं।
ऑप्शंस बेचते समय हमेशा एक समझौता होता है। विकल्प प्रीमियम एकत्र करने के बदले में, कवर किए गए कॉल के मामले में लाभ एकत्र किए गए प्रीमियम की राशि और स्ट्राइक मूल्य तक शेयरों में किसी भी तरह की वृद्धि तक सीमित है। हमारे पास हर संभव चक्र में ऑप्शन प्रीमियम बेचने का अच्छा अवसर नहीं हो सकता है।
संभावना को अपने पक्ष में रखना और समय को हमारे लिए काम करने देना एक पुट या कवर्ड कॉल को बेचने के फायदे हैं। ऑप्शन विक्रेता के रूप में, हमें लाभ कमाने के लिए बड़े कदम उठाने की आवश्यकता नहीं है। हमारे पक्ष में सांख्यिकीय अंतर हैं और विकल्प समय क्षय हमारे लिए काम कर रहा है। अंतर्निहित शेयर की कीमत ऊपर, बग़ल में, या थोड़ा नीचे जा सकती है, और हम अभी भी लाभ कमा सकते हैं।