जूम स्टॉक अत्यधिक बेयरिश सेंटीमेंट के बीच आकर्षक लग रहा है

कंपनी द्वारा रिकॉर्ड पर अपनी सबसे धीमी तिमाही बिक्री वृद्धि दर्ज करने के बाद जूम स्टॉक दबाव में है

कंपनी उन ग्राहकों को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रही है जो अपने सामान्य रूटीन पर लौट रहे हैं

ZM की नवीनतम कमाई रिपोर्ट कुछ संकेत दिखाती है कि एंटरप्राइज़ ग्राहकों के लिए ज़ूम की धुरी गति प्राप्त कर रही है

एक बार महामारी-युग के प्रिय, ज़ूम वीडियो कम्युनिकेशंस (NASDAQ: ZM), को बाजार में दिलचस्पी हासिल करने में मुश्किल हो रही है। सैन जोस, कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी का स्टॉक मंगलवार की सुबह 6% से अधिक नीचे था, इसकी सबसे धीमी तिमाही बिक्री वृद्धि की रिपोर्ट करने के बाद।

बिक्री बढ़ी 30 सितंबर को समाप्त अवधि के लिए विश्लेषकों के अनुमान के अनुरूप 5% बढ़कर 1.1 बिलियन डॉलर हो गई। पूरे वर्ष के लिए, सॉफ्टवेयर कंपनी ने अपने बिक्री पूर्वानुमान को घटाकर $4.38 बिलियन कर दिया, जबकि अगस्त में इसका अनुमान $4.4 बिलियन था।

महामारी के दौरान सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले इंटरनेट उपकरणों में से एक बनने के बाद, ज़ूम ने ग्राहकों को उनकी सामान्य दिनचर्या में वापस लाने के लिए संघर्ष किया है। महामारी के बाद के माहौल में, वास्तविक जीवन में अधिक व्यावसायिक और व्यक्तिगत बैठकें हो रही हैं, और जो ऑनलाइन हो रही हैं, जरूरी नहीं कि वे जूम पर हों।

जूम ने कल देर से जारी पूरे साल के बिक्री मार्गदर्शन में कहा है कि ऑनलाइन उपभोक्ता और छोटे व्यवसाय के ग्राहकों से इसका राजस्व लगभग 8% घट जाएगा।

ZM Revenue Growth

Source: InvestingPro

इन ग्राहकों को बनाए रखने के लिए कंपनी के लिए एक अनिश्चित रास्ता देखकर, खासकर जब ज़ूम को माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ: MSFT) की टीम से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है, तो निवेशक ZM स्टॉक पर फिर से दांव लगाने को तैयार नहीं हैं, जो कि सबसे बड़े शेयरों में से एक है। NASDAQ में सूचीबद्ध कंपनियों में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली कंपनियां। लगभग दो साल पहले 565 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से स्टॉक लगभग 90% नीचे है।

इस व्यापक निराशावाद और सड़क पर अत्यधिक मंदी की भावना के बावजूद, कंपनी की नवीनतम आय रिपोर्ट उतनी बुरी नहीं है। कुछ संकेतों से पता चलता है कि एंटरप्राइज़ ग्राहकों के लिए ज़ूम की धुरी गति प्राप्त कर रही है।

नवीनतम आंकड़ों को देखने के बाद, मेरा मानना ​​है कि ZM के लिए सबसे बुरा समय समाप्त हो सकता है।

एंटरप्राइज सेगमेंट पर स्वस्थ विकास

कंपनी को चालू वित्त वर्ष में अपने उद्यम व्यवसाय में 20% की स्वस्थ वृद्धि की उम्मीद है। 31 अक्टूबर को समाप्त होने वाली अवधि में, ज़ूम के पास 209,300 उद्यम ग्राहक थे, जो कि एक साल पहले की तुलना में 14% की वृद्धि है, जो कुल बिक्री का बढ़ता हुआ हिस्सा है।

तिमाही के अंत तक, जूम के पास 3,286 ग्राहक थे, जो 12 महीने के राजस्व में $100,000 से अधिक का योगदान कर रहे थे, जो एक साल पहले की अवधि से 31% की वृद्धि थी। मुद्रा में उतार-चढ़ाव के कारण अमेरिका क्षेत्र में बिक्री 11% बढ़ी जबकि यूरोप, मध्यपूर्व और अफ्रीका में 9% की गिरावट आई।

एक और सकारात्मक संकेत जिसने दिखाया कि छोटे व्यवसाय खंड में मंदी की गति स्थिर हो रही है, ज़ूम ने बताया कि उन ऑनलाइन ग्राहकों के बीच औसत मासिक मंथन वित्तीय तीसरी तिमाही में 3.1% था, जो पिछले वर्ष की समान अवधि में 3.7% था।

महामारी के बाद की चुनौतियों के बावजूद ज़ूम का सामना करना पड़ रहा है, मैं ज़ूम को टोकरी के मामले के रूप में नहीं देखता, जिसमें हाइब्रिड कार्य वातावरण में कोई भविष्य नहीं है। कंपनी अपने अनूठे उत्पाद के कारण महामारी के दौरान फली-फूली, जिसका उपयोग कई आकर्षक कार्यात्मकताओं के साथ करना आसान है।

ZM Fair Value

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जूम उद्यम बाजार में बाजार हिस्सेदारी हड़पने के लिए उसी नवीन मानसिकता का उपयोग करने की कोशिश कर रहा है। कंपनी ने इस महीने की शुरुआत में घोषणा की थी कि वह जूम के प्लेटफॉर्म पर अधिक काम को केंद्रीकृत करने के लिए अपने टूल सूट में ईमेल और कैलेंडर फीचर जोड़ रही है। कंपनी के नए ईमेल और कैलेंडर टूल को अन्य लोकप्रिय प्रदाताओं जैसे अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) जीमेल और माइक्रोसॉफ्ट के आउटलुक के साथ जोड़ा जा सकता है।

2023 में डिजिटल कोवर्किंग स्पेस के रूप में बिल किए गए लगातार टीम वीडियो कॉल को भी प्लेटफॉर्म पर जोड़ा जाएगा, साथ ही कॉल एनालिटिक्स और ग्राहक-सामना करने वाले चैटबॉट सहित अधिक उन्नत आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस टूल भी शामिल होंगे।

हाल के एक नोट में, जेपी मॉर्गन ने ज़ूम स्टॉक की लंबी अवधि की अपील पर समान आशावाद व्यक्त किया। इसके नोट ने कहा:

“हमारा मूल्यांकन जूम की अंतर्निहित तकनीक, निरंतर नवाचार और बाजार की स्थिति पर सकारात्मक है, और हम नकदी-उत्पादक वित्तीय प्रोफ़ाइल से प्रभावित हैं, हालांकि हम मानते हैं कि ये निकट अवधि के विकास और मार्जिन हेडविंड्स द्वारा ऑफसेट हैं क्योंकि ज़ूम पिवोट्स व्यापार मिश्रण का अनुकूलन करते हैं। और विकास के नए मार्गों का पता लगाने के साथ-साथ प्रतिस्पर्धी विकास को संबोधित करने के लिए रैंप खर्च करना।

सारांश

ज़ूम स्टॉक अपने पूर्व महामारी-युग के गौरव को पुनः प्राप्त नहीं कर सकता है। हालाँकि, कंपनी नई सुविधाओं और उत्पादों को जोड़कर अपने व्यवसाय का पुनर्निर्माण कर रही है और व्यावसायिक ग्राहकों पर ध्यान केंद्रित कर रही है। इस धुरी का भुगतान करने में समय लग सकता है, लेकिन इस नाम को कूड़ेदान में फेंकना एक गलती हो सकती है।

प्रकटीकरण: इस लेखन के अनुसार, लेखक के पास उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति में कोई स्थिति नहीं है।